Was ist Bitcoin? Bei dem dezentralen Netzwerk handelt es sich um das erste funktionierende Konzept, das Werte ohne zentrale Instanzen über das Internet transferieren kann. Ein Überblick zur Geschichte sowie den Grundlagen der ältesten und grössten Kryptowährung.

Wir schreiben das Jahr 2008, die Internetrevolution ist in eine nachhaltige Wachstumsphase übergegangen. Benutzer können Daten innerhalb von Sekunden über den ganzen Globus transferieren. Kommunikation sowie elektronischer Handel über Webseiten sind alltäglich geworden. Geldtransfers über das Internet gestalten sich jedoch schwierig. Es führt kein Weg an den grossen Finanzinstitutionen vorbei, die als Mittelsmänner fungieren. Kreditkartenfirmen, Banken und Zahlungsdienstleister teilen sich den globalen Zahlungsverkehr untereinander auf. Der technologische Fortschritt hat in diesem Bereich noch nicht seine Wirkung entfaltet. Es ist weiterhin teuer, langwierig und hinderlich, Geld über Ländergrenzen hinweg zu transferieren. Zudem verhindern Armut, aber auch Zensur und Willkür ca. 1.7 Milliarden erwachsenen Menschen den Zugang zum Bankensystem.

Bitcoins Entstehungsgeschichte

Just zu dieser Zeit, als das Fed und später andere Notenbanken ihren Plan zur endlosen Schaffung von Fiat-Währungen bekannt machten, tauchte im Oktober in Software-Entwickler-Kreisen eine Beschreibung zur Implementierung einer digitalen Währung auf. Diese sollte auf der Blockchain-Technologie basieren: Das sogenannte Bitcoin Whitepaper, geschrieben von Satoshi Nakomoto – ein Pseudonym des Erfinders. Bis heute ist der Erschaffer dieses Papiers nicht bekannt. In diesem Manuskript wird ein Zahlungssystem beschrieben, worin deren Teilnehmer ebenbürtig (Peer-to-Peer), also ohne die Hilfe eines Intermediäres, Werte transferieren können.

Abstract des Bitcoin Whitepapers aus dem Jahr 2008 / Quelle: Bitcoin.org

Die technologische Basis war eine komplexe Zusammenführung von bis dato mehreren bereits entwickelten Komponenten, die für die Erschaffung eines Zahlungssystems nötig waren. Durch diese Fusion wurde ein bis anhin grundlegendes Informatik-Problem gelöst, das zuvor ein softwarebasiertes Zahlungssystem verhinderte: das „Double Spending“ Problem. Durch ein kryptographisches Rätsel namens Proof-of-Work war es fortan möglich, ohne eine zentrale Instanz Zahlungen zu prüfen und zu verarbeiten. Alle Transaktionen werden auf unabhängigen Rechnern in einer verteilten öffentlichen Buchhaltung (DLT) geführt.

Bitcoin Whitepaper: Blaupause für eine technologische Revolution

Das Bitcoin-Whitepaper beschreibt ein Peer-to-Peer-System für den elektronischen Zahlungsverkehr, mit dem Transaktionen direkt zwischen Personen ohne Vermittlung durch eine Bank oder eine andere zentrale Stelle abgewickelt werden können. Das Konzept basiert auf einer dezentralen Datenbank (Blockchain), in der alle Transaktionen gespeichert werden. Jede Transaktion wird von den Teilnehmern des Netzwerks überprüft und validiert, um sicherzustellen, dass sie gültig ist. Um das Netzwerk vor Betrug zu schützen, wird ein Proof-of-Work-Algorithmus verwendet, der es Teilnehmendern (Miner) ermöglicht, neue Bitcoins zu erzeugen und gleichzeitig das Netzwerk zu sichern. Dabei existiert Bitcoin nur als digitale Währung, die auf einem offenen und transparenten System basiert.

Nebst der Technologie, die es einem Bitcoin-Nutzer ermöglicht, eigenmächtig über seine Werte zu verfügen, ist auch die im Code vorgegebene Geldpolitik visionär. Im Gegensatz und als Antwort auf unsere heutigen Fiat-Währungen wurde Bitcoin als knappes digitales Gut entworfen, dessen Ausgabegeschwindigkeit (Inflationsrate) sich alle 4 Jahre halbiert. Insgesamt hat das Bitcoin-Whitepaper eine neue Ära der Kryptowährungen eingeläutet und ein Modell für dezentralisierte Zahlungssysteme geschaffen, die ohne Vermittler auskommen.

Dezentrales Zahlungsnetzwerk mit limitierter Geldmenge

Mit dem Whitepaper entstand die Basis, wie ein unabhängiges elektronisches Netzwerk zum Zahlungsverkehr geschaffen werden kann, das kein Vertrauen in eine Drittpartei voraussetzt. Die Währung für dieses System heisst Bitcoin (BTC). Die Funktionsweise des Netzwerks basiert auf einer dezentralen Datenbank, der sogenannten Blockchain, in der alle Transaktionen gespeichert werden. Um Transaktionen in dieser Datenbank zu überprüfen und zu validieren, gibt es einen Konsensalgorithmus namens Proof-of-Work. Dieser Algorithmus ist so konzipiert, dass die Teilnehmer des Netzwerks Transaktionen verifizieren und gleichzeitig neue Bitcoins erzeugen können. Dieser Vorgang wird als Mining bezeichnet.

Miner verwenden spezielle Hardware und viel Rechenleistung, um komplexe mathematische Probleme zu lösen. Wenn sie erfolgreich sind, wird die Transaktion in der Blockchain aufgezeichnet und die Miner werden mit Bitcoin (BTC) belohnt. Der Mining-Prozess stellt die einzige Möglichkeit dar, neu geschaffene Bitcoin zu erhalten. Diese Abgeltung ist klar definiert und wird über die Jahre abnehmend ausbezahlt. Der Zugang zu den Bitcoin wird mit digitalen Geldbörsen (Wallets) gehandhabt.

Bitcoin-Miner übernehmen die Aufgabe der Transaktionsverifizierung / Quelle: CVJ.CH

Diese Geldbörsen können auf verschiedenen Geräten, darunter Smartphones und Computer, installiert werden. Jedes Wallet hat eine eindeutige Adresse, an die andere Nutzer Bitcoins senden können. Wenn ein Anwender eine Bitcoin-Transaktion durchführen möchte, gibt er die Details der Transaktion in seine Geldbörse ein. Die Transaktion wird dann digital signiert und an das Bitcoin-Netzwerk gesendet. Die Miner verifizieren die Transaktion und fügen sie der Blockchain hinzu. Sobald die Transaktion bestätigt ist, wird der Betrag von einem Wallet zum anderen übertragen. Die Nutzer können auch bestimmte Gebühren für Transaktionen zahlen, um sicherzustellen, dass sie schnell und zuverlässig bearbeitet werden. Insgesamt ermöglicht die Funktionalität von Bitcoin schnelle, sichere und dezentralisierte Transaktionen zwischen den Nutzern im Netzwerk.

Haupteigenschaften Bitcoins

Bitcoin ist eine dezentrale, sichere, anonyme und limitierte Kryptowährung mit schnellen und einfachen Transaktionen, die ohne Banken oder Zwischenhändler abgewickelt werden können. Das Bitcoin Netzwerk verfügt über folgende Haupteigenschaften:

Dezentralisierung: Bitcoin ist ein dezentrales Zahlungssystem, das ohne eine zentrale Behörde oder Institution funktioniert. Transaktionen werden direkt zwischen den Nutzern abgewickelt, was ein hohes Mass an Autonomie und Unabhängigkeit bietet.
Sicherheit: Die Sicherheit von Bitcoin wird durch die Blockchain-Technologie und den Proof-of-Work-Algorithmus gewährleistet. Die Blockchain ist eine dezentrale Datenbank, die alle Transaktionen aufzeichnet und sicherstellt, dass sie nicht manipuliert werden können. Geschützt durch Kryptografie bleibt ein Bitcoin-Nutzer Besitzer seiner Coins, solange er im Besitz seines privaten Schlüssels ist.
Anonymität: Bitcoin-Transaktionen sind weitgehend anonym, da sie nicht mit dem Namen des Nutzers, sondern nur mit einer öffentlichen Bitcoin-Adresse verbunden sind.
Begrenzte Menge: Die maximale Anzahl von Bitcoins ist auf 21 Millionen begrenzt, was die Inflation und den Wertverlust der Kryptowährung limitiert.
Erlaubnisfrei: Bitcoin ist erlaubnisfrei, was bedeutet, dass jeder Nutzer Bitcoins ohne Einschränkungen oder Genehmigungen empfangen, halten und versenden kann. Es gibt keine zentrale Behörde oder Institution, die den Zugang zu Bitcoin kontrolliert oder einschränkt, die Regeln werden vom Protokoll vorgegeben (code is law).
Schnelligkeit und Einfachheit: Bitcoin-Transaktionen können schnell und einfach durchgeführt werden, ohne dass ein Mittelsmann oder eine Bank erforderlich ist. Die Nutzer können Bitcoins an jede beliebige Wallet Adresse in der Welt senden, solange sie über eine Internetverbindung verfügen.
Widerstandsfähig gegen Zensur: Bitcoin ist zensurresistent, was bedeutet, dass niemand Bitcoin-Transaktionen blockieren oder verhindern kann. Alle Transaktionen werden in einer für alle zugänglichen Buchhaltung dezentral auf Tausenden von Rechnern weltweit geführt. Es gibt somit keine Manipulationsmöglichkeit von Transaktionen und Guthaben. Die Blockchain-Technologie stellt sicher, dass Transaktionen nicht rückgängig gemacht oder manipuliert werden können und schützt so vor zentraler Kontrolle oder Zensur. Die Nutzer haben die volle Kontrolle über ihre Bitcoins und können sie frei verwenden, ohne dass jemand dies verhindern kann.

Frühe Meilensteine für Bitcoin

In den frühen Jahren nach der Veröffentlichung des Bitcoin-Whitepapers im Jahr 2008 und der Veröffentlichung der ersten Bitcoin-Software im Jahr 2009 gab es nur eine sehr begrenzte Anzahl von Nutzern und Interessenten. Die meisten Menschen hatten noch nie von Bitcoin gehört und hatten wenig Vertrauen in eine digitale Währung, die von niemandem reguliert oder kontrolliert wurde. Obwohl es in diesen frühen Jahren immer noch viele Unsicherheiten und Herausforderungen gab, begann die Bitcoin-Adoption langsam, aber stetig zu wachsen. Viele Nutzer erkannten das Potenzial von Bitcoin als dezentrales und sicheres Zahlungssystem und trugen so zur frühzeitigen Akzeptanz bei.

In den Jahren 2010 und 2011 begannen einige technikaffine Nutzer, Bitcoin zu verwenden, um online Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Es entstanden auch erste Bitcoin-Wechselstuben, an denen man Bitcoin gegen andere Währungen eintauschen konnte. Ein weiterer wichtiger Meilenstein in der Bitcoin-Adoption war die Gründung der ersten Bitcoin-Börsen, die den Handel mit Bitcoins erleichterten und es den Nutzern ermöglichten, Bitcoins zu kaufen und zu verkaufen. Im Jahr 2010 wurde zum Beispiel die erste Pizza mit Bitcoin gekauft, was als eine der ersten echten Zahlungstransaktionen der Kryptowährung gilt. Im Jahr 2011 wurde auch der erste Bitcoin-ATM in Kanada installiert, was die Akzeptanz der Kryptowährung weiter vorantrieb.

Adoption der Kryptowährung beschleunigt sich

In den folgenden Jahren gewann Bitcoin zunehmend an Popularität und Akzeptanz. 2013 erreichte der Bitcoin-Kurs erstmals die Marke von 1’000 US-Dollar und weckte damit das Interesse von Investoren und Unternehmen. Im Jahr 2014 akzeptierte der Online-Händler Overstock.com Bitcoin als Zahlungsmittel. Im selben Jahr wurde die erste staatliche Auktion von beschlagnahmten Bitcoins durchgeführt. Die US-Regierung verkaufte dabei 30’000 Bitcoin, die bei der Schliessung des illegalen Online-Marktplatzes Silk Road sichergestellt worden waren.

Vier Jahre später – 2017 – erreichte der Bitcoin-Preis ein neues Allzeithoch von fast 20’000 US-Dollar. Im Dezember wurden Bitcoin-Futures an den Terminbörsen CBOE und CME eingeführt, was institutionellen Investoren den Einstieg in den Bitcoin-Markt erleichterte. 2018 kündigte die Intercontinental Exchange (ICE), das Mutterunternehmen der New Yorker Börse (NYSE), die Gründung einer Börse für digitale Assets (Bakkt) an.

2019 haben Unternehmen wie AT&T, Expedia, Whole Foods und Microsoft begonnen, Bitcoin als Zahlungsmittel zu akzeptieren. Diese Schritte erhöhten das Vertrauen in Bitcoin als legitimes Zahlungsmittel. Im Mai 2020 fand das dritte Bitcoin-Halving statt, bei der die Belohnung für Bitcoin-Miner halbiert wurde. Im selben Jahr wurde der Bitcoin-Preis durch die COVID-19-Pandemie stark beeinflusst und erlebte eine volatile Phase. Im August kündigte das börsennotierte Unternehmen MicroStrategy an, dass es Bitcoin als Teil seiner Unternehmensstrategie halten und kaufen wird. Wenige Monate später kündigte PayPal an, dass es seinen Nutzern den Kauf, Verkauf und die Aufbewahrung von Bitcoin ermöglichen werde.

INFO: Das Bitcoin-Netzwerk besteht aus verschiedenen Teilnehmern, die jeweils spezifische und wesentliche Rollen einnehmen, um seine Funktionalität, Sicherheit und Zugänglichkeit zu gewährleisten.

User sind die Endnutzer, die Bitcoin für Transaktionen nutzen.
Miner lösen komplexe mathematische Probleme, um die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten.
Nodes speichern eine komplette Kopie der Blockchain und überwachen die Miner.
Entwickler warten und entwickeln den Bitcoin-Quellcode weiter.
Wallet-Anbieter schaffen die Software zur Verwahrung der eigenen Bitcoins.
Börsen bieten eine Plattform für den Handel mit Bitcoin an.

Bitcoin findet weiter in den Mainstream

Im März 2021 erreichte der Bitcoin-Preis erstmals 60’000 US-Dollar, was auf die gestiegene Akzeptanz von Unternehmen und Institutionen zurückzuführen war. Im September führte El Salvador als das erste Land der Welt Bitcoin als offizielles Zahlungsmittel ein. Im Oktober wurde der erste Futures-basierte Bitcoin-ETF (Exchange Traded Fund) in den USA lanciert. 2021 betrug der Gesamtwert aller Bitcoin mehr als 1 Billion Dollar und bedeutende Institutionen begannen, Bitcoin als Wertaufbewahrungs- und Zahlungsmittel zu akzeptieren.

Heute bieten die grössten Finanztitanen der Welt wie BlackRock, Fidelity & Co. eigene Spot-Bitcoin-ETFs mit Milliarden an Fondsvolumen an. Die Adoption von Bitcoin hat seit der Veröffentlichung des Whitepapers im Jahr 2008 also eine unglaubliche Entwicklung durchgemacht. Bitcoin entwickelte sich von einem Nischenkonzept zu einem Mainstream-Phänomen. Die Mutter aller Kryptowährungen besitzt jetzt eine breite Anhängerschaft und wird von Befürwortern als wichtiger Bestandteil der zukünftigen Finanzlandschaft angesehen.

Risiken und Nebeneffekte der Technologie

Wie jede neue Technologie bringt auch Bitcoin einige Gefahren und Risiken mit sich, die berücksichtigt werden sollten. Durch die berechenbare Inflationsrate dient Bitcoin unter anderem als digitales Asset und erfüllt mit seinen Eigenschaften die Kriterien einer Wertanlage. Man vergleicht Bitcoin durch seine limitierte Angebotsmenge gerne mit Edelmetallen und bezeichnet es passenderweise als digitales Gold. Doch gerade weil Bitcoin eine exponentielle Adoption und Preissteigerung aufweist, bringt die Kryptowährung eine hohe Volatilität mit sich. Dies kann Investoren abschrecken und zu Verlusten führen.

Weiter sind Bitcoin und andere Kryptowährungen durch die Natur der Selbstverwahrung anfällig für Hacks und Diebstahl von Wallets, wenn ein Nutzer die notwendigen Sicherheitsvorkehrungen nicht berücksichtigt. Es gibt viele Betrüger und Scams im Krypto-Raum, die diese Schwachstelle aktiv ausnutzen. Krypto-Nutzer tun sich gut daran, den Umgang mit der Verwahrung ihrer Bitcoin zu verstehen und ein gesundes Misstrauen gegenüber Akteuren mitzubringen, die über keinen Leistungsnachweis verfügen.

Krypto-Börsen und andere Dienstleister im Bereich vereinfachen zwar den Umgang mit Bitcoin, sie stellen jedoch ein Gegenparteirisiko dar, da sie als Mittelsmänner agieren. Damit tragen sie das Risiko eines Ausfalls oder einer Hacking-Attacke, was im schlimmsten Fall zum Totalverlust führen kann (Beispiel FTX). Zuletzt ist die Regulierung von Kryptowährungen in vielen Ländern unklar oder inkonsistent. Es besteht das Risiko, dass Regierungen restriktive Massnahmen ergreifen, die die Verwendung von Kryptowährungen einschränken oder verbieten. Bitcoin-Mining verbraucht ausserdem grosse Mengen an Energie, was in gewissen Kreisen zu Bedenken hinsichtlich der Umweltauswirkungen führt.

Zusammenfassung

Bitcoin wurde im Jahr 2008 von einer Person oder Gruppe namens Satoshi Nakamoto in einem Whitepaper vorgestellt. Die Idee war, eine digitale Währung zu schaffen, die unabhängig von Regierungen und Finanzinstitutionen funktioniert und auf einer dezentralen Technologie namens Blockchain basiert. Im Jahr 2009 wurde die erste Bitcoin-Software veröffentlicht und die ersten Bitcoins wurden abgebaut. Seitdem hat Bitcoin eine steigende Bekanntheit und Akzeptanz erfahren.
Das Bitcoin-Whitepaper beschreibt die Idee einer digitalen Währung (Bitcoin), die auf einer dezentralen Technologie namens Blockchain basiert. Die Währung soll unabhängig und dezentral funktionieren und es Benutzern ermöglichen, direkte Transaktionen ohne Mittelsmänner durchzuführen. Das Whitepaper legt auch die Grundsätze fest, auf denen Bitcoin basiert, einschliesslich der dezentralen Natur des Netzwerks und der Fähigkeit der Benutzer, ihre Identität zu schützen.
Das Bitcoin-Netzwerk ermöglicht einen unabhängigen elektronischen Zahlungsverkehr ohne Vertrauen in Drittparteien. Die Blockchain dient als dezentrale Datenbank, in der alle Transaktionen gespeichert werden. Der Konsensalgorithmus Proof-of-Work wird verwendet, um Transaktionen zu validieren und neue Bitcoins durch Mining zu erzeugen.
Bitcoin werden in digitalen Geldbörsen aufbewahrt und Transaktionen werden digital signiert. Dann müssen sie Miner verifizieren, bevor eine Transaktion in die Blockchain aufgenommen wird. Die Technologie Bitcoins ermöglicht schnelle, sichere und dezentralisierte Transaktionen zwischen Nutzern.
In den ersten Jahren war ein Grossteil der Bitcoin-Aktivität auf Tech-Enthusiasten und -Gemeinschaften beschränkt. In den folgenden Jahren hat sich das Interesse an Bitcoin jedoch rapide erhöht, und es wurden zahlreiche Unternehmen gegründet, die Bitcoin-basierte Dienstleistungen anbieten.
Die Adoptionskurve von Bitcoin stieg schnell an, da immer mehr Menschen begannen, sich für die Kryptowährung zu interessieren. Die Popularität von Bitcoin stieg weiter an, als grosse Unternehmen begannen, Bitcoin zu akzeptieren und in ihre Geschäftsmodelle zu integrieren. In jüngerer Zeit haben auch Regierungen und Zentralbanken begonnen, Bitcoin und andere Kryptowährungen ernst zu nehmen und ihre möglichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte zu untersuchen.
Bitcoin birgt Risiken wie hohe Volatilität, Liquiditätsrisiken sowie Sicherheitsrisiken durch Hacks und Betrüger. Krypto-Börsen stellen ein Gegenparteirisiko dar, und die Regulierung von Kryptowährungen ist unklar oder inkonsistent. Der Energieverbrauch beim Bitcoin-Mining hat ausserdem ökologische Auswirkungen.