Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Tag!
Momentan wird Bitcoin (BTC) bei 31'486 USD (-16.48% in 7 Tagen) gehandelt, Ether (ETH) bei 2'379 USD (-14.5% in 7 Tagen), und der Spread ETH/BTC liegt bei 0.07539 (+2.27% in 7 Tagen). Ebenfalls zu beachten: Solana (SOL) notiert bei 69.57 USD (-18.98% in 7 Tagen), und Terra (LUNA) bei 30.55 USD (-64.22% in 7 Tagen).
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ist auf den niedrigsten Stand seit zehn Monaten gefallen. Im Laufe der Woche verliessen 230 Mrd. USD den Kryptobereich, was zu einer globalen Marktkapitalisierung von 1.5 Mrd. USD führte.
Bitcoins aktueller Stand
Betrachtet man die Spotseite von BTC während der Woche, so war unser Handelsplatz eher auf der Verkaufsseite mit einem Kauf/Verkaufs-Verhältnis von 0.19:1. Ab 12 Uhr MEZ begannen unsere Kunden mit vielen Limit- und Marktaufträgen zu kaufen, als der Markt bei 30'000 USD Unterstützung fand. Aus statistischer Sicht sind die BTC-Renditen um den Mittelwert herum verteilt, mit breiten Ausschlägen. Daher könnten wir heute eine Erholung sehen, aber nicht so viel, wie wir gestern verloren haben. Wir sahen auch riesige Volumina auf dem Markt um 30k USD, also eine Unterstützung (zumindest eine lokale Unterstützung).
Auf der Futures-Seite verdoppelte sich jedoch am 7. Mai das Open Interest (OI) an BTC-Futures an der CME, aber die Positionierung sowohl der Marktmacher (MMs) als auch der Fonds ist immer noch nicht klar. Trotz des Anstiegs am Spotmarkt hat sich die Basis nicht wirklich bewegt.
Auf der Optionsseite reagierte der Volatilitätsmarkt recht drastisch auf die Bewegungen am Spotmarkt, wobei das vordere Ende der impliziten Volatilität von 60% auf 90% und das hintere Ende von 61% auf 69% anstieg, wodurch sich die ATM-Laufzeitstruktur umkehrte. Die negative Korrelation zwischen Volatilität und Spot setzte sich fort, und der Skew stieg sogar noch weiter an (der 1-Meter-Skew von 9% auf 15%), da der Markt auf der Suche nach Abwärtsschutz ist. Da DeFi Optionsvaults (DOVs) und Short-Vol-Strategien weiterhin beliebt sind, lohnt es sich, die Laufzeiten und das Open-Interest-Profil im Auge zu behalten. Eine Vol-Aufwärtsbewegung wird wahrscheinlich viele Marktteilnehmer in Bedrängnis bringen.
Entwicklung des Kryptomarktes in den letzten Tagen
- Am 4. Mai näherte sich BTC der Widerstandsmarke von 40'000 USD, als Powell sagte: "75 Basispunkte sind nichts, was die FOMC aktiv in Betracht zieht".
- Am 5. Mai erklärte die Bank von England (BoE), dass die Inflation im Vereinigten Königreich im vierten Quartal 10% erreichen könnte, dass das BIP wahrscheinlich bei -1% liegen würde und dass wir 2023 eine ganzjährige Kontraktion erleben würden. BTC näherte sich der oberen 35k USD-Widerstandsmarke.
- Am 8. Mai gabUST zum ersten Mal nach und wurde nur bei 0.9821 USD gehandelt. BTC wurde bei 33k USD gehandelt und LUNA bei 60 USD.
- Am 10. Mai (in den frühen MEZ-Stunden) setzte sich die UST-Entkopplung fort und wurde der Stablecoin wurde zu 0.6018 USD gehandelt. Zur gleichen Zeit überschritt BTC die Marke von 30k USD und LUNA erreichte 23.48 USD.
Ein Blick auf das Volumenprofil (VPVR) verdeutlicht:
- Unterstützung: 30k USD
- Widerstand: 35k USD - 38k USD
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini is Junior Trader at Crypto Finance (Brokerage) AG. Prior to joining the firm, he worked for insurance and consulting companies in Italy. Matteo holds a Master of Science in Finance with a specialisation in Digital Finance from the University of Lugano (USI) in conjunction with the University of St. Gallen (HSG), where he defended his thesis on “Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading”. Matteo also has a certificate from the Swiss Finance Institute (SFI), and a Bachelor’s in Business Administration
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