Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Bitcoin (BTC) wird zurzeit bei 19.3k USD gehandelt (-1.3% in 7 Tagen), während Ethereum (ETH) bei 1.36k USD gehandelt wird (+1.1% in 7 days). Obwohl Bitcoin unter die 20k Marke gefallen ist, verhalten sich die Märkte derzeit ziemlich ruhig.
Allgemeine Marktentwicklungen
Der Kryptowährungsmarkt bewegt sich erneut in engen Bandbreiten. Die Favoriten des Jahres 2021 - SOL, DOT und ADA - testen erneut die Tiefststände von Mai/Juni. Ich erwarte, dass die Preise noch eine weitere Woche unverändert bleiben. In dieser Woche gibt es keine Risikoereignisse oder Katalysatoren, auf die man achten sollte.
Lassen Sie uns nun einen Blick auf den Wirtschaftskalender werfen. Die Woche wird für Kryptowährungen und den Risikomarkt im Allgemeinen ruhig verlaufen, da sich alle auf die Zinsentscheidung der Fed am 02. November konzentrieren (erwartete Anhebung: 75 Basispunkte).
- Am Donnerstag wird die EZB Gespräche führen und über ihre drei Leitzinsen entscheiden, mit denen sie die Inflation bekämpfen will. Der Konsens sieht für alle eine Anhebung um 75 Basispunkte vor.
- Am Freitag wird der US-Kern-PCE-Preisindex für den Monat veröffentlicht. Der tatsächliche Wert liegt bei 0.6%, die Prognose bei 0.5%. Dies ist einer der beliebtesten Inflationsindizes der FED, da er kettengewichtet ist und Lebensmittel sowie Energie ausschliesst.
Selbst wenn sich die Warenpreise und die Verbraucherausgaben beruhigen, rechne ich damit, dass die "risikofreien" Zinssätze hoch bleiben werden. Derzeit schliesse ich eine Erholung nach oben eher aus. Ich erwarte, dass die Konsolidierungsphase weiter anhält. Und es würde mich nicht überraschen, wenn wir sowohl bei BTC als auch bei ETH erneut die Tiefststände vom Mai/Juni testen. Eine positive Nachricht hingegen ist, dass der neue britische Premierminister Rishi Sunak Kryptowährungen befürwortet und das Vereinigte Königreich zu einem globalen Technologiezentrum für Kryptowährungen machen will.
Die Volatilität ist weiterhin hoch
- Das Open Interest bei Futures und Optionen ist trotz niedriger Volumina auf der Kassaseite weiterhin hoch.
- Die Futures-Basis ist unverändert, die rollierende annualisierte 3-Monats-Basis liegt bei 0.82% für BTC und -3.04% für ETH.
- Die Volatilitäts-Termstrukturen für BTC und ETH sind nach wie vor sehr steil und bewegen sich von Woche zu Woche nach unten, sowohl bei BTC als auch bei ETH.
- Die Risikoprämien für Schwankungen bleiben hoch, da die 7-Tage-ATM-IV für BTC 46% und die 7-Tage-Realisierte Volatilität 28% beträgt. Ich erwarte, dass sich das hintere Ende der Kurve ebenfalls nach unten verschiebt und Short-Vol-Strategien wieder eine Outperformance erzielen.
Trotz dieses Volatilitätstiefs für Kryptowährungen sehe ich nur wenige Gründe, warum sie in den nächsten sieben Tagen steigen sollten. Ausserdem rechne ich damit, dass die geringe Volatilität mindestens bis zum FOMC-Treffen anhalten wird.
Frohes Handeln!
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Risikohinweis
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Über den Autor
Matteo Bottacini is Junior Trader at Crypto Finance (Brokerage) AG. Prior to joining the firm, he worked for insurance and consulting companies in Italy. Matteo holds a Master of Science in Finance with a specialisation in Digital Finance from the University of Lugano (USI) in conjunction with the University of St. Gallen (HSG), where he defended his thesis on “Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading”. Matteo also has a certificate from the Swiss Finance Institute (SFI), and a Bachelor’s in Business Administration
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