Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) steigen im Wochenverlauf um +0.7% bzw. +2.1%. Kreditratings, Krypto-Volatilität und Litecoin stehen im Mittelpunkt.
- BTC/USD: 27'395, +1.28%
- ETH/USD: 1'860, +2.71%
- US02Y: 4.34%, +36bps
- DXY: 103.27, +0.78%
- GOLD (USD/OZ): 1'961, -2.29%
- NDX: 13'849, +3.25%
- VIX: 17.2, 0.58%
- VVIX: 97.64, +3.16%
Makroökonomische Entwicklungen
In dieser Woche wird die wirtschaftliche Landschaft von bemerkenswerten Wirtschaftsindikatoren und Auftritten von Sprechern der Federal Reserve beeinflusst, die die allgemeine Marktdynamik prägen werden. Was die Wirtschaftsindikatoren anbelangt, so wird erwartet, dass die bevorstehende Veröffentlichung des PCE-Berichts mit den jüngsten Trends des Verbraucherpreisindex übereinstimmen wird. Darüber hinaus werden die neuen Protokolle des FOMC Einblicke in die Diskussionen und Entscheidungen der Mai-Sitzung geben. Das Eingeständnis des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, dass die Spannungen im Bankensektor die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen verringern könnten, deutet auf eine differenzierte Sichtweise innerhalb der Zentralbank hin. Zudem deutet die Offenheit von Neel Kashkari, einem der prominenten Befürworter der Fed, gegenüber einer möglichen Pause oder einem Verzicht auf eine Zinserhöhung auf der Juni-Sitzung auf eine mögliche Änderung der Haltung hin.
Fiskalische Bedenken kommen ins Spiel, da die ehemalige Treasury-Ministerin Janet Yellen Zweifel an der Fähigkeit der USA äusserte, ihren finanziellen Verpflichtungen bis zum 15. Juni nachzukommen. Die Ökonomen von Goldman Sachs gehen davon aus, dass die Cash Levels des Treasury bis zum 8. oder 9. Juni unter die Mindestanforderungen für die Erfüllung der Verpflichtungen fallen könnten. In diesem Zusammenhang wird auf mögliche Risiken hingewiesen. Die Lösung des Problems der Schuldenobergrenze bleibt unvorhersehbar und hat erhebliche Auswirkungen auf den Markt und die Wirtschaft. Am Donnerstag betrug der Bargeldbestand des Treasury nur noch 57.3 Milliarden Dollar!
In den letzten Wochen hat der Euro gegenüber dem US-Dollar und dem Schweizer Franken um etwa 1.5% an Wert verloren. Diese Abwertung ist auch auf Gerüchte über eine mögliche Herabstufung der Kreditwürdigkeit mehrerer europäischer Länder zurückzuführen, einschliesslich der Möglichkeit, dass die Schulden Italiens als wertlos eingestuft werden. Eine solche Entwicklung hätte massive Auswirkungen auf den Euro. Auch wenn die Verschuldung vieler EU-Länder Anlass zur Sorge gibt, sollte man bedenken, dass die Vereinigten Staaten mit TRIPLE-A bewertet sind!
Die Möglichkeit, Geld zu drucken, ist ein Faktor. Meiner Meinung nach sollten jedoch die Auswirkungen solcher Massnahmen untersucht werden. Inzwischen liegt der MOVE bei 132 und damit in den oberen 10% der historischen Levels. Der VIX liegt bei 17.2 und damit in den unteren 50% und der DVOL liegt bei 48.44 und damit in den unteren 10%. Alles gut oder stimmt hier etwas nicht?
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Kryptomarkt bleibt weiterhin verhalten
Dem Kryptowährungsmarkt fehlt es derzeit an bedeutenden Katalysatoren, was zu einer geringen Volatilität führt. Die realisierte 7-Tage-Volatilität von BTC liegt bei 25%. Während die kurzfristige Volatilität niedrig bleibt, könnte sie mittelfristig nicht nachhaltig sein. Bei einer BTC-Dominanz von 48% gibt es eine Tendenz zu Altcoins und Assets mit hohem Beta.
In der LTC/USD-Analyse von vor ein paar Wochen bot LTC/USD einen günstigen Einstiegspunkt bei 78. Derzeit wird er bei 92 USD gehandelt, was ein kurzfristiges Level für den Widerstand darstellt. In Anbetracht der Tatsache, dass LTC/BTC bei 0.003369 gehandelt wird und der bevorstehenden Halbierung, bleibt dies eine interessante Handelsmöglichkeit. In Anbetracht des RSI von 57 könnte es jedoch ratsam sein, auf eine Verlangsamung der Dynamik zu warten, bevor ein Wiedereinstieg in Betracht gezogen wird. Das Ziel sind höhere Levels in Richtung 100+.
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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