Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) wurden in dieser Woche in einer engen Spanne gehandelt und schlossen im Wesentlichen dort, wo sie begonnen hatten. Die Volumina sind im Vergleich zu vorherigen Wochen deutlich zurückgegangen. Dies deutet darauf hin, dass jeder signifikante Geldfluss Volatilität verursachen könnte. Das Volumen des grössten BTC-Marktes (BTC/USDT auf Binance) ist in dieser Woche nur noch halb so hoch wie in der vergangenen Woche. Die letzte Woche mit weniger Volumen war in der Woche des 27. Juni.
Aptos: eine weitere Layer 1 Blockchain
Da es diese Woche nicht viele Entwicklungen auf dem Markt gab, möchte ich einen Blick auf den mit Spannung erwarteten Aptos Launch werfen. Es gibt nämlich einige skeptische Stimmen. Viele Leute, mich eingeschlossen, haben im Laufe der Ereignisse schnell mehrere Warnsignale erkannt. Kurz gesagt handelt es sich bei Aptos um eine Layer 1-Blockchain, die mit der Smart Contract-Programmiersprache Move erstellt wurde. Diese wurde bei Meta entwickelt, um die Diem-Blockchain zu betreiben. Aptos Labs wurde von zwei Mitgliedern des Diem-Kernteams gegründet.
Ähnlich wie Solana haben sie eine parallele Abwicklungseinheit implementiert, im Gegensatz zu der bei Ethereum verwendeten sequentiellen Abwicklung. Dadurch können mehrere Transaktionen gleichzeitig ausgeführt werden. Auf diese Weise soll Aptos in der Lage sein, 160'000 Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten. Wie viele andere Layer 1 versucht auch Aptos, das Skalierungsproblem von Ethereum zu lösen.
Der erste Warnhinweis ist die grosse Menge an VC-Finanzierung, die aufgenommen wurde. Laut Crunchbase hat Aptos vor dem ICO satte 350 Mio. USD in drei Runden aufgenommen. Zum Vergleich: Solana sammelte vor der Notierung laut Messari 20 Mio. USD ein. Zu den Investoren von Aptos gehören a16z, FTX Ventures, Jump Crypto, Multicoin Capital und Binance Labs, um nur einige zu nennen.
APT Tokenomics
Der zweite Warnhinweis bezieht sich auf das Lancieren des APT-Tokens und seine Tokenomics, die für mich zu den wichtigsten Metriken bei der Investition in ein Projekt gehören. Das Mainnet wurde am 12. Oktober gestartet, und bevor der Token überhaupt live war, waren etwa 820 Mio. (von 1 Mrd.) Token gestaked. Da die Tokenomics noch nicht veröffentlicht waren, nahm ich an, dass mehr als 80% der Token von Insidern (Team und Investoren) gehalten wurden. Schliesslich sind sie die einzigen, die Zugang zu einem noch nicht notierten Token hatten. FTX veröffentlichte einen Abschnitt über Tokenomics in ihrem Aptos-Artikel, der leider keine Informationen über das Angebot des Tokens enthielt, sondern eher über den Anwendungsfall sprach.
Am 17. Oktober wurden die Tokenomics endlich veröffentlicht, nachdem sich viele prominente Twitternutzer öffentlich über eine Ankündigung der Börsennotierung ohne die Veröffentlichung des Tokenangebots und der Emission lustig gemacht hatten. Meine Annahmen waren richtig, 100% der anfänglichen Token-Ausschüttung wird von der Community, den Core Contributors, der Foundation und den Investoren gehalten, ist aber zunächst gestaked. Beachten Sie, dass Token-Inhaber über Änderungen an der Software abstimmen können.
Die 51.02%, die von der Community gehalten werden, sind nicht gesperrt und sollen über die nächsten 10 Jahre durch Zuschüsse, Anreize und das Wachstum der Community verteilt werden. Die verbleibenden 48.98% der APT, die von Core Contributors, Foundation und Investoren gehalten werden, unterliegen einer vierjährigen Sperrfrist, die Staking-Belohnungen ausschliesst. Die erste Entsperrung wird 12 Monate nach dem Mainnet Launch (November 2023) beginnen und einem linearen Freigabeplan folgen.
Airdrop für frühe Nutzer
Der Coin wurde am 18. Oktober notiert. Kurz vor der Börsennotierung kündigte die Stiftung (über Twitter) an, dass sie frühe Netzwerkteilnehmer mit APT-Tokens versorgen würde. Etwas mehr als 20 Mio. APT, d.h. 2% des anfänglichen Angebots, wurden an etwa 110'000 Teilnehmer verteilt, die beim Aptos Testnet teilnahmen oder ein Testnet NFT prägten. Am wichtigsten und enttäuschendsten ist jedoch, dass Aptos E-Mails an die berechtigten Nutzer verschickt hat! Das bedeutet, dass die E-Mails mit den einzelnen Wallet-Adressen verknüpft sind, was den Zweck der Anonymität der Adressen zunichte macht.
Ich frage mich, ob eine vollständig verwässerte Bewertung von 7 Mrd. USD gerechtfertigt ist, wenn das Ökosystem derzeit so gut wie nicht vorhanden ist und die Kette nicht annähernd ihre maximale Kapazität erreicht (derzeit 10.58 TPS). Dennoch freue ich mich darauf, die Entwicklungen des Ökosystems zu verfolgen und mich eines Besseren belehren zu lassen, wenn ich etwas falsch verstanden oder übersehen habe.
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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