Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Derzeit handelt Bitcoin (BTC) bei 21'820 USD (+9.2% in 7 Tagen), Ethereum (ETH) bei 1'520 USD (+38.5% in 7 Tagen), und der ETH/BTC-Spread liegt bei 0.06967 (+26.83% in 7 Tagen).
Mit Blick auf die Zukunft sind dies die wichtigsten Zahlen, auf die ich mich diese Woche konzentriere:
- Dienstag, 19. Juli: Verbraucherpreisindex der EU (voraussichtlicher Wert: 8.4% YoY, vorher: 8.1% YoY)
- Mittwoch, 20. Juli: UK VPI (voraussichtlicher Wert: 9.3% YoY, vorher: 9.1% YoY)
- Mittwoch, 20. Juli: US-Rohöllagerbestände (voraussichtlicher Wert: 0.333 Mio., vorher: 3.254 Mio.)
- Donnerstag, 21. Juli: BoJ Prognosebericht (YoY)
- Donnerstag, 21. Juli: EZB-Einlagenfazilität (voraussichtlicher Wert: -0.25%, d.h. 25 Basispunkte, vorher: -0.5%)
Makroökonomische Veränderungen
Die für die Fed-Sitzung am 27. Juli erwarteten Zielsatzwahrscheinlichkeiten: 69.1% Wahrscheinlichkeit für einen Zielsatz von 225-250 (75 Basispunkte) und 30.9% Wahrscheinlichkeit für einen Zielsatz von 250-275 (100 Basispunkte). Meiner Meinung nach sind die Marktteilnehmer jetzt gut positioniert und haben sich aus den meisten riskanten Positionen zurückgezogen. Das bedeutet, dass selbst eine Zinserhöhung um 1% nicht so dramatisch, sondern eher notwendig sein wird. Das Risiko mit einem jetztigen Verkauf ist im Vergleich zu Käufen gering. Der DXY liegt bei 107.4 und die 10-jährige US-Rendite wird mit 2.971% gehandelt. Ich fühle mich wohl, wenn ich meine USD jetzt in andere Vermögenswerte investiere. Vergleicht man die Zahlen für die USA mit denen für die EU, so ist die Situation dramatisch:
Die EZB liegt weit hinter der Zeit zurück. Viele Länder (z. B. Deutschland) befinden sich bereits in einer Rezession und die Energiekrise klopft bei allen an die Tür. Der Abstand zwischen der 3-Monats-Rendite von EU-Anleihen und der 3-Monats-Rendite von US-Anleihen wird sich wahrscheinlich bald ins Gegenteil wenden. Wir befinden uns jetzt in den unteren 5% aller historischen Aufzeichnungen. Die EZB wird bald reagieren, zunächst mit einer Zinserhöhung und dann mit einer weiteren Abwertung der EUR-Währung. Wird das ausreichen? Ich glaube nicht, dass eine EU-Krise direkte Auswirkungen auf die Kryptowährungen haben wird. Dennoch ist es sehr wahrscheinlich, dass eine Energiekrise den gesamten Markt und sogar Krypto zu Fall bringen wird.
Auf der Devisenseite
Letzte Woche habe ich eine Long-Position auf EUR/CHF bei 0.985 mit einem Take Profit bei 0.998 eröffnet. Jetzt notieren wir bei 0.9904. Die zahlreichen Ereignisse in dieser Woche werden sicherlich für eine gewisse Volatilität sorgen. Ich gehe davon aus, dass das Paar in einer Handelsspanne gehandelt wird. Dies sobald die obere Grenze erreicht ist. EUR/USD wird derzeit bei 1.012 gehandelt. Ich rechne nach wie vor damit, dass er regelmässig unter der Parität gehandelt wird. Die Diskrepanz zwischen der EU und den USA wird in jeder Hinsicht immer grösser.
Krypto-spezifische Ereignisse
Ich glaube, die Ansteckungsängste sind fast überwunden und die Märkte erkennen, dass DeFi (und Smart Contracts im Allgemeinen) funktioniert haben. Die Nachricht über den ETH-Merge ermöglichte einen grossartigen Gamma Squeeze (kurzfristige Deckung). Dabei spielten auch die mehr als 40'000 ETH Calls am 29. Juli ein Rolle. Dies brachte ETH in den Bereich von 1'500 USD. Auch MATIC, trieb auf der Welle grossartiger Nachrichten (z.B. die Zusammenarbeit mit Disney) mit. Die Kryptowährung ist im Monatsvergleich um 165% gestiegen. Ein Blick auf den MATIC/USD-Chart:
MATIC stieg nach der Bestätigung der umgekehrten Head & Shoulders-Kurve leicht an. Der RSI ist überkauft, da wir uns in einer Konsolidierungsphase befinden. Ich freue mich auf die langsam Akkumulation und auf die kurzfristige Umkehr zu warten (zwischen 0.75 USD und 0.88 USD). Dann wird es mich nicht überraschen, wenn MATIC wieder über 1 USD notiert. Hier sind meine Gewinnmitnahmen: 0.999 USD (tp1) und 1.22 USD (tp2).
In der Zwischenzeit hat BTC/USD das Dreieck durchbrochen und testet nun erneut den Widerstand bei 23k USD. Die Heikin Ashi-Kerzen sprechen weiterhin für das Momentum und der RSI liegt immer noch unter 60 (noch nicht überkauft). BTC wird wahrscheinlich zwischen 18.5k USD - 22k USD schwanken im Falle eines Nichtüberwindens des oberen Widerstands. Andernfalls kann er bis zu 25k USD steigen. In beiden Fällen erwarte ich, dass ALTs und DeFi als Nebeneffekt der Risikobereitschaft des Marktes eine bessere Performance als BTC erzielen werden.
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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