Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Der Kryptomarkt zeigte in dieser Woche eine gewisse Stärke, nachdem die niedriger als erwartet ausgefallenen US-Inflationszahlen eine risikofreudige Stimmung auf dem Markt auslösten. Der technologielastige Nasdaq ist in dieser Woche um 1.6% gestiegen (ungeachtet des Anstiegs des 10-jährigen US-Zinses um 20 Basispunkte). Bitcoin (BTC) wird bei 24k USD gehandelt (+6.12% in 7 Tagen), Ethereum (ETH) wird bei 1.9k USD gehandelt (+18.12% in 7 Tagen), und der ETH/BTC-Spread liegt bei 0.079139 (+11.33% in 7 Tagen).
Sanktionen treffen einen Smart Contract
Am Montag hat das Office of Foreign Asset Control (OFAC) des US-Finanzministeriums Sanktionen gegen Tornado Cash verhängt und damit die Interaktion mit dem Protokoll für US-Bürger und -Einrichtungen unter Strafe gestellt. Sie behaupten, dass Tornado Cash zur Wäsche von Kryptowährungen im Wert von mehr als 7 Mrd. USD verwendet wurde. Während die Sanktionen gegen ein Protokoll beispiellos sind und die weiteren Auswirkungen noch ungewiss sind, hat Circle bereits USDC eingefroren, die mit Tornado Cash-Adressen verbunden sind.
Eine unbekannte Person hat Prominenten kleine ETH-Beträge von sanktionierten Adressen geschickt, wahrscheinlich um Chaos zu verursachen und zu zeigen, wie schwierig die Durchsetzung der Sanktionen sein wird. Es ist jedoch zweifelhaft, dass die Prominenten, die die ETH erhalten haben, mit den Sanktionen in Konflikt geraten. Schliesslich haben sie nicht absichtlich mit dem Protokoll interagiert. Wenn ihre Wallets jedoch markiert werden, könnte es für sie schwierig werden, sie in Zukunft zu nutzen.
Datum für Ethereum-Merge festgelegt
Der für den 15. September erwartete Ethereum-Merge scheint planmässig zu verlaufen, da der letzte der drei Testnet-Merges (Goerli) am Mittwoch erfolgreich abgeschlossen wurde. Das derzeit am meisten diskutierte Thema rund um den Merge ist die Frage, wie die Ethereum-Community mit dem Hardfork umgehen wird. Es gibt Stakeholder, z.B. Miner, die stark in teure Ausrüstung investiert sind und ein grosses Interesse daran haben, ETH PoW nach dem Merge am Leben zu erhalten. Auf den ersten Blick ist dies für Ethereum-Besitzer von Vorteil, da sie eine gleiche Menge an PoW- und PoS-Tokens erhalten werden.
Während ein Hardfork für eine Kryptowährung wie Bitcoin relativ einfach ist, sind die Folgen für ein Ökosystem wie Ethereum viel weitreichender. Ein Beispiel: Stablecoins, z.B. USDC und USDT, würden sich nach dem Hardfork technisch gesehen verdoppeln; in Wirklichkeit werden die Stablecoins auf der ETH-PoW-Kette nach dem Merge einfach wertlos, da Circle und Tether keine doppelten Rücknahmen zulassen werden. Liquid Staked ETH (sETH) wird natürlich auch auf der ETH PoW-Kette wertlos werden, da es keinen weiteren Merge zu PoS geben wird. NFTs werden effektiv verdoppelt, und es wird interessant sein zu sehen, welchen Wert ein NFT auf der PoW-Kette im Vergleich zum PoS hat.
Darüber hinaus ist es fast unmöglich, die Folgen für alle DeFi-Protokolle und alles, was auf Ethereum aufbaut, vorherzusehen. ETH PoW wird bereits an einigen Börsen gehandelt, z.B. Gate.io, derzeit mit einem enormen Abschlag von 96% gegenüber ETH. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass der Markt einen schnellen Tod von ETH PoW nach dem Merge einpreist.
Inflationshöhepunkt möglicherweise erreicht
Auf der makroökonomischen Seite: Die am Mittwoch veröffentlichten US-Inflationszahlen für Juli liessen den Markt nach oben schnellen, da sie niedriger ausfielen als erwartet. Die monetäre Inflation stagnierte aufgrund niedrigerer Energiepreise (+0.2% erwartet) und die Kerninflation (ohne Nahrungsmittel und Energie) blieb bei +0.3% (+0.5% erwartet). Diese Zahlen könnten zwar darauf hindeuten, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat.. Die Daten müssen jedoch noch viele weitere Monate umfassen, um zu bestätigen, dass die Gefahr einer Lohn-Preis-Spirale tatsächlich eingedämmt worden ist.
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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