Staking ist ein Prozess, bei dem Kryptowährungsinhaber ihre Kryptowährung in sogenannten "Staking-Pools" sperren, um die Integrität und Sicherheit des Blockchain-Netzwerks zu erhalten und Belohnungen zu verdienen. Die hinterlegten Assets sind der sogenannte "Stake" bzw. "Beteiligung" auf Deutsch, den der Teilnehmer am Netzwerk hat. Je nach Netzwerk und Kryptowährung gelten unterschiedliche Sperrzeiträume und die Höhe der Belohnungen variieren.

Beim Staking können Benutzer an den Belohnungen der Validatoren teilnehmen, die für das Bestätigen eingehender Transaktionen verdient werden. Die Möglichkeit, Kryptwährungen zu staken, ist einzigartig für das Proof-of-Stake (PoS) Konsensmodell. Benutzer, die ihre Assets staken, werden mit einem Prozentsatz des gestakten Tokens belohnt. Das Staken von Kryptowährungen stabilisiert das System und den Preis der Kryptowährung, indem es Benutzer dazu anregt, ihre Vermögenswerte zu halten, mit dem Anreiz passives Einkommen zu generieren.

Wie funktioniert das Staking?

Das Staken ist nur auf Blockchain-Netzwerken möglich, die PoS-basierte Konsensmodelle verwenden. Bekannte Beispiele für PoS-Blockchains sind Ethereum, Cardano oder Avalanche. Dies steht im Gegensatz zum Proof of Work (PoW), wie es bekannterweise vom Bitcoin-Blockchain-Netzwerk verwendet wird. Jedes PoS-Netzwerk hat eine spezifische Währung, die Benutzer staken können, um am Stakingprozess teilzunehmen. Die Stakingwährung ist in der Regel die native Währung des Netzwerks. Zum Beispiel verwendet die Ethereum-Blockchain ihre native Kryptowährung ETH für das Staking sowie für andere mit der Blockchain verbundene Aktivitäten wie Gas-Transaktionskosten.

Es gibt mehrere Methoden zum Staking von Kryptowährungen. Die Wahl der Stakingmethode hängt von der technischen Expertise, dem bevorzugten Kontrollniveau und der Menge der gestakten Kryptowährung ab. Eine Methode besteht darin, eine Validator Node für eine PoS-Blockchain einzurichten. Die Einrichtung einer Node erfordert jedoch technisches Know-how zur Ausführung der Software und in der Regel eine hoher Einsatz von Kryptos, um den Validierungsknoten zu aktivieren. Bei Ethereum sind dafür zum Beispiel 32 ETH erforderlich. Bei dem aktuellen Marktpreis von ETH entspricht dies einer Investition von fast 110'000 CHF. Der Vorteil der Einrichtung einer Node besteht darin, dass der Investor die vollständige Kontrolle über seine Münzen hat und die höchste Belohnungsrate generiert.

Wenn das technische Wissen und die erforderliche Menge zum Einrichten einer Node zu hoch sind, können Anleger ihre Kryptowährungen vorhandenen Validatoren zuweisen. Diese Arten von Validatoren, werden als "Staking-Pools" bezeichnet. Diese sind am einfachsten über zentrale Börsen wie Binance oder Kraken zugänglich. Dies ist eine einfache Option für Anfänger. Der Staker hat jedoch weniger Kontrolle über seine Vermögenswerte, da sie von einer zentralisierten Einheit gehalten werden. Benutzer können auch ihre Einsätze an einen Drittanbieter delegieren, der einen Validierungsknoten betreibt.

Arten von Stakingstrategien

Es gibt mehrere Arten von Stakingstrategien, die angewendet werden können. Die Strategien hängen vom Risikoappetit, den Anlagezielen und der technischen Expertise ab. Typischerweise können Münzen auf folgende Weise gestaked werden:

Restaking
Restaking bezieht sich auf den Prozess, bei dem verdiente Belohnungen direkt wieder in den Stake-Pool investiert werden. Anstatt die Belohnungen abzuheben, wählt der Staker, seine Erträge zu erhöhen, indem er sie zu seinem ursprünglichen Einsatz hinzufügt. Diese Strategie erhöht die gestakte Menge und hat eine starke langfristige Wirkung, da der Anleger "Zinseszins" verdient, was zu exponentiellem Wachstum führt, je länger die Investition gesetzt wird.
Gehebeltes Staking
Gehebeltes Stakin beinhaltet die Verwendung von geliehenen Mitteln oder Hebeln, um die Menge der gestakten Kryptowährung zu erhöhen. Dies hat das Potenzial, die verdienten Belohnungen zu verstärken, birgt jedoch auch ein erhöhtes Risiko, da ein Hebel Gewinne als auch Verluste verstärkt. Es handelt sich um eine fortgeschrittene Strategie, die mit Vorsicht angegangen werden sollte.
Liquid Staking
Liquid Staking bezieht sich auf gestakte Vermögenswerte, die liquide und übertragbar sind, während sie gleichzeitig am Stakingprozess teilnehmen. Normalerweise, wenn man Kryptowährungen staked, sind diese Mittel für einen bestimmten Zeitraum gesperrt. Während dieser Zeit können die Vermögenswerte nicht abgehoben oder gehandelt werden. Liquides Staking tokenisiert die gesetzten und gesperrten Vermögenswerte, dies macht sie handelbar bzw. liquide. Das tokenisierte Vermögen ist ein zweiter Typ von Token, der die gestakten Vermögenswerte repräsentiert. Dies sind sogenannte "Liquid Staking Tokens" (LSTs) oder "Liquid Staking Derivatives" (LSDs), die an den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden sind. Die LSTs können dann für DeFi-Anwendungen verwendet werden. Dies ermöglicht es, gestakte Vermögenswerte als Kollateral zu verwenden, während immer noch Staking Belohnungen erhalten werden. Dies bietet Stakern eine grössere Flexibilität und Liquidität, sodass sie Belohnungen verdienen können, während sie ihre gestakten Vermögenswerte auf andere Weise im Ökosystem verwenden.