Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Die niedriger als erwartet ausgefallenen CPI- und PPI-Zahlen der vergangenen Woche trugen dazu bei, dass der Schwung sowohl bei Kryptowährungen als auch in den traditionellen Märkten hoch blieb. Die Volatilität und die Korrelation zwischen den einzelnen Vermögenswerten nahm weiter ab.
Risikobereitschaft an den traditionellen Märkten
Was die traditionellen Märkte auf der Makroebene betrifft, so hält die Risikobereitschaft trotz wirtschaftlicher Bedenken und geopolitischer Spannungen an. Meiner Meinung nach sind die nächsten Schlüsselereignisse, die "gelöst" werden müssen, die Rezession in China und die Beziehungen zwischen China und Taiwan.
Die People's Bank of China (PBoC) hat die Leitzinsen gesenkt, um die Wirtschaft anzukurbeln. Ich rechne nicht damit, dass die Inlandsnachfrage (Kreditaufnahme) oder die Exporte angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Sorgen und der Beziehungen zum Westen so stark ansteigen werden. Ich würde eher sagen, dass Chinas Konjunkturabschwächung mit den längerfristigen Trends des BIP übereinstimmt.
Viel wichtiger sind die Spannungen zwischen China und Taiwan. Einem Bericht von Boston Consulting zufolge entfallen 92% der Produktion der modernsten Halbleiter auf Taiwan (92%!!). Chips sind buchstäblich überall, und Sanktionen bzw. Lieferengpässe bei diesen Produkten werden wahrscheinlich die Wirtschaft im Allgemeinen und erst recht im Kryptobereich zum Stillstand bringen - angesichts der hohen Abhängigkeit von Minern und ihren Grafikkarten. Es ist zwar schwer, die Auswirkungen auf den Preis zu quantifizieren, aber die Mining-Aktivitäten und die Effizienz werden sich dadurch sicherlich verlangsamen.
Aufwärtsschwung bleibt bestehen
Digitale Vermögenswerte hinken den traditionellen Märkten hinterher, während die 30-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin (BTC) und dem Nasdaq auf 0.44 gesunken ist. Die realisierte Volatilität bleibt niedrig (30-tägige realisierte Vol: 53,94%), und ich sehe keinen Grund für einen Anstieg. Der RSI durchbricht den überkauften Bereich; eine kurzfristige Korrektur ist somit möglich.
Bitcoin testet das Aufwärtsdreieck: ein Durchbruch über den Widerstand bei 25'000 USD könnte BTC den Weg zu 30'000 USD vor Mitte September ebnen. Das Volumenprofil (VPVR) zwischen 25k und 30k USD ist fast nichts.
Merge-Narrativ bleibt stark
Der ETH-Kursverlauf entspricht der Elliot Triangle Wave (ABCDE in der Abbildung) und dem Aufwärtsdreieck. Das Momentum von Ethereum (ETH) bleibt hoch und treibt die L2s und Kryptowährungen im Allgemeinen nach oben. Mein aktuelles Kursziel liegt bei 2'300 USD, wenn es den Widerstand von 2k USD durchbricht. Im Moment bin ich im "buy the rumor sell the news"-Modus. Ich werde wahrscheinlich Gewinne realisieren, indem ich meine Position bis zum Merge selbst schliesse, da ein "schlechter als erwartetes" PoS-Szenario sehr wahrscheinlich ist.
ETH/BTC wird bei 0.078 gehandelt und ich sehe den neuen Spread bald bei über 0.085. Der Derivatemarkt preist weiterhin ein höheres ETH und einen niedrigeren BTC ein. Ich fühle mich weiterhin wohl dabei, mehr Risiko in hohen Betas (SOL, MATIC, MIDs, etc.) einzugehen.
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini is Junior Trader at Crypto Finance (Brokerage) AG. Prior to joining the firm, he worked for insurance and consulting companies in Italy. Matteo holds a Master of Science in Finance with a specialisation in Digital Finance from the University of Lugano (USI) in conjunction with the University of St. Gallen (HSG), where he defended his thesis on “Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading”. Matteo also has a certificate from the Swiss Finance Institute (SFI), and a Bachelor’s in Business Administration
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