Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Für Kryptowährungen war 2021 ein aufregendes Jahr. Alternative Layer 1s standen im Rampenlicht, und das Interesse verlagerte sich von DeFi zu NFTs und dem Metaversum. Folglich stieg die Dominanz der Altcoins von Anfang 2021 bis Anfang 2022 um mehr als 30%.
Heute möchten wir Ihnen einige Altcoins vorstellen, die jetzt, zu Beginn des neuen Jahres, im Fokus stehen. Bitte beachten Sie, dass unsere Beschreibungen von Kryptowährungen oft (zumindest teilweise) auf dem Marketingmaterial der Projekte basieren. Wir sind uns bewusst, dass das Marketing eine wichtige Rolle bei der Entwicklung der Kryptopreise spielt, sind aber auch der Meinung, dass die Preise immer im Zusammenhang mit grundlegenderen Werttreibern betrachtet werden sollten, z.B. der zugrunde liegenden Technologie, der Sicherheit, dem Ausmass der Dezentralisierung, der Governance und der Tokenomics.
Fantom (FTM)
Fantom ist eine Layer 1 Smart-Contract-Plattform. Sein nativer Coin, FTM, ist die 26. grösste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. FTM erlebte gegen Ende 2021 und Anfang 2022 einen drastischen Preisanstieg. Vom 21. Dezember bis zum 5. Januar hat sich der Preis des Coins mehr als verdoppelt. Sein Konsensmechanismus hat die Aufmerksamkeit vieler auf sich gezogen. Sein Proof-of-Stake-Rahmen validiert Transaktionen mit einer effizienten, skalierbaren und kostengünstigen Methode. Ausserdem ist die Hauptumgebung, in der dezentrale Anwendungen auf Fantom eingesetzt werden können, mit Ethereum kompatibel. Dadurch kann jede dezentrale Anwendung, die auf dem Ethereum-Netzwerk aufgebaut ist, auf Fantom eingesetzt werden, was die Nutzer der Anwendung von hohen Gasgebühren und langsamen Transaktionen befreit. Einige bemerkenswerte Projekte, die kürzlich auf Fantom gestartet sind, sind Abracadabra.money, Yearn.finance, Curve und Sushi.
Am 30. August 2021 kündigte Fantom ein 370-Millionen-FTM-Anreizprogramm für jedes Protokoll an, das im Netzwerk eingeführt wird und ein bestimmtes Mass an hinterlegtem Gesamtwert (TVL) aufrechterhält. Dies war wahrscheinlich die treibende Kraft, die das TVL des Netzwerks von 691 Millionen Dollar auf 6.34 Milliarden Dollar katapultierte. Unter den 10 grössten Blockchains nach TVL weist Fantom mit 1.13 das niedrigste Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL auf. Eine Übersicht über die 112 verschiedenen Projekte des Netzwerks finden Sie hier.
Curve (CRV)
Curve ist der führende Automated Market Maker für den Handel mit Stablecoins. Gründe für die steigende Popularität der Plattform sind die zunehmende Verbreitung von Stablecoins, die niedrigen Gebühren für Stablecoin-Swaps und die geringe Slippage bei Trades. Bis vor kurzem konzentrierte sich Curve ausschliesslich auf Handelspaare mit Stablecoins. Im Juni 2021 begann jedoch die Ausweitung von Curve auf nicht-gekoppelte Vermögenswerte, die als "Curve V2" bezeichnet wird. Auch wenn es nicht offensichtlich ist, wenn man sich die Website ansieht, hat Curve derzeit das höchste TVL unter allen dezentralen Anwendungen. Dem täglichen Volumen zufolge sind die am meisten gehandelten Vermögenswerte auf Curve USD-Stablecoins (USDC, USDT, DAI, MIM, UST), wrapped BTC und ETH.
Der CRV-Token hat aufgrund des Wertes, den er seinen Inhabern bringt, viel Aufmerksamkeit erregt. Curve erhebt von den Nutzern 0.04% Gebühren für den Handel. Die Hälfte dieser Gebühr geht an Nutzer, die Liquidität bereitstellen, und die andere Hälfte wird auf Nutzer verteilt, die ihre CRV-Token einsetzen. Darüber hinaus sind CRV-Staker berechtigt, über Protokollvorschläge abzustimmen und verdienen eine Steigerung von bis zu 2.5x auf die von ihnen bereitgestellte Liquidität. Aktuell sind 50.8% des zirkulierenden CRV-Angebots mit einer durchschnittlichen Sperrfrist von 3.63 Jahren gesperrt. CRV hat ein Gesamtangebot von 3.03 Mrd. Token, von denen jedoch nur 1,6 Mrd. geprägt worden sind. 62% des Gesamtangebots werden an Community-Liquiditätsanbieter verteilt, was zeigt, dass der Schwerpunkt auf der Stärkung der Token-Inhaber liegt.
Convex Finance (CVX)
Produktive Anlagen sind zu einem grossen Thema geworden, und Convex macht sich dieses Phänomen zunutze. Convex Finance ist ein Protokoll, das die CRV-Boosting-Erfahrung vereinfacht, um Renditen zu maximieren. Während der CVX-Token in den letzten sechs Monaten um mehr als 1'500% gestiegen ist, sehen viele immer noch Aufwärtspotenzial aufgrund der Art und Weise, wie das Projekt DeFi gestaltet, indem es Token-Inhabern mehr Stimmrecht und Rendite aus Protokollen gibt. Convex arbeitet mit Curve und ist strategisch darauf ausgelegt, CRV-Token zu akkumulieren. Inzwischen ist Convex der grösste Einzelinhaber des CRV-Tokens und verfügt daher über die Mehrheit der Stimmrechte des Protokolls, auf dem es aufbaut.
CRV-Inhaber können den Token bei Convex staken, um Handelsgebühren von Curve, einen Anteil von 10% der von Convex bereitgestellten Liquidität, erhöhte CRV-Gebühren und CVX-Token zu erhalten. Sie fragen sich vielleicht, wie Convex in der Lage ist, diese Belohnungen zu steigern? Convex ist in der Lage, seine grossen CRV-Bestände zu staken und seine Stimmrechtsmehrheit zu nutzen, um darüber abzustimmen, wie hoch die CRV-Inflation ist und welche Pools den höchsten Betrag an CRV-Belohnungen erhalten. Neue CVX-Token werden anteilig für jedes CRV, das von Stakern und Liquiditätsanbietern auf Convex beansprucht wird, geprägt. Sobald CVX-Token verdient oder gekauft wurden, können sie auf der Convex-Plattform gesperrt werden, um einen Teil der Einnahmen der Plattform zu erhalten und über Vorschläge abstimmen zu können.
Yearn.finance (YFI)
DeFi-Projekte fielen im Jahr 2021 etwas aus der Mode. Gegen Ende des Jahres feierte jedoch ein anderes produktives Asset ein Comeback. Yearn Finance ist einer der führenden Renditeaggregatoren in DeFi. Yearn Vaults sind wie Sparkonten für Ihre Kryptowährungen; sie nehmen Ihre Einlagen an und finden die Strategie mit der höchsten verfügbaren Rendite. Ihre Iron Bank bietet einen Leihservice für Protokolle und Nutzer.
Der Preis von YFI stieg vom 12. Dezember bis zum 3. Januar um knapp über 100%. Hierfür gibt es einige Gründe. Das Protokoll führte einen Token-Rückkauf durch, der auf den traditionellen Finanzmärkten häufig vorkommt, wenn ein Unternehmen der Meinung ist, dass seine Aktien unterbewertet sind. Seit der Genehmigung des Vorschlags am 12. November wurden 0.77% des Token-Angebots von YFI von der DAO zurückgekauft. Ähnlich wie Curve führt Yearn ein Staking-Programm ein, bei dem die Nutzer YFI und Abstimmungsmöglichkeiten erhalten.
Yearn.finance hat einen hinterlegten Gesamtwert von $5,8 Mrd. und eine voll verwässerte Marktkapitalisierung von $1,18 Mrd., was ein beeindruckendes Marktkapitalisierungs-/TVL-Verhältnis ergibt. Ausserdem verdient das Unternehmen eine der höchsten Gebühren pro TVL. Die jährlichen Gesamteinnahmen, die sich aus den Gebühren für Token-Inhaber und Teilnehmer auf der Angebotsseite (Miner/Validierer, Liquiditätsanbieter, Kreditgeber usw.) zusammensetzen, betrugen 222.42 Mio. USD, was ihnen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 5.23x beschert und ihnen einen Platz in den Top 10 der Kurs-Umsatz-Krypto-Projekte einbringt.
Layer 2 Rollups
Im Jahr 2021 war das Ethereum-Netzwerk häufig überlastet, was zu teuren Transaktionen für die Netzwerknutzer führte. In der Folge wurden Ethereums Layer-2-Rollup-Lösungen zu einem heissen Thema in der Ethereum-Community und sind 2022 in aller Munde. Laut L2BEAT beträgt das TVL aller Layer 2s 5.54 Milliarden Dollar. Rollups sind Lösungen, die Transaktionen ausserhalb der Hauptkette von Ethereum durchführen, aber die Transaktionsdaten zurück auf die Hauptkette posten. Dieser Prozess zielt darauf ab, einen schnellen Transaktionsdurchsatz und eine offene Teilnahme zu ermöglichen und die Gebühren für die Nutzer zu reduzieren.
Es gibt zwei Arten von Rollups: optimistische Rollups und Zero-Knowledge-Rollups. Optimistische Rollups gehen davon aus, dass Transaktionen standardmässig gültig sind, und notarisieren die Transaktion in der Hauptkette. Sie führen nur dann Berechnungen durch, wenn jemand eine betrügerische Transaktion bemerkt. Rollups mit Null-Wissen führen Berechnungen auaaerhalb der Layer-1-Kette durch und übermitteln dann Stapel von Transaktionen und den Nachweis ihrer Gültigkeit zurück an die Hauptkette. Sehen Sie sich Vitalik Butherins Leitfaden und die Einführung von der Ethereum-Foundation an, die Rollup-Lösungen im Detail erklären. Es gibt zwar mehrere Projekte, die auf Layer-2-Lösungen aufsetzen, aber diese beiden Protokolle haben sich als die einzigen herausgestellt, die auf ihnen gestartet wurden.
dYdX (DYDX)
dYdX ist eine dezentralisierte Börse für Futures Kontrakte. Das Protokoll verwendet Zero-Knowledge-Rollups, die von StarkWare entwickelt wurden, um den Handel abzuwickeln. Sie sind daher in der Lage, eine viel grössere Menge an Geschäften und niedrigere Mindestauftragsgrössen zu verarbeiten. Die Nutzer profitieren von niedrigen Gebühren, keinen Gaskosten, sofort ausgeführten Geschäften und schnellen Abhebungen, was bei den meisten dezentralen und zentralisierten Börsen nicht üblich ist. DYDX ist der Governance-Token, der es den Inhabern ermöglicht, das Protokoll mitzugestalten, aber auch Rabatte beim Handel zu erhalten.
Immutable X (IMX)
OpenSea-Smart Contracts waren in den letzten 30 Tagen die am meisten Gas verbrauchenden Smart Contracts. Hier kommt Immutable X, der erste Layer-2-NFT-Marktplatz, ins Spiel. Mit den von StarkWare entwickelten Zero-Knowledge-Rollups können Nutzer auf Immutable X NFTs handeln und prägen, ohne Gasgebühren zu zahlen. Der IMX-Token wird für die Abstimmung über Governance-Vorschläge verwendet, wird aber auch benötigt, um 20% jeder Transaktionsgebühr zu bezahlen.
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Über den Autor
Wenn er nicht an den Crypto Broker Trading Desk gefesselt ist - mit 24/7 Trading verfügbar für unsere Kunden - liefert Patrick Heusser aktuelle Kommentare zu den aufstrebenden Crypto Märkten, sowohl für unsere Kunden als auch für die Finanzpresse. Bevor er zu Crypto Broker stiess war Patrick als Zinshändler bei der UBS tätig und hatte verschiedene Positionen in der IRCC (Interest Rate, Commodity, and Currency) Trading Division in London, New York, Singapur und Zürich inne. Patrick ist Experte für Trading und Risikomanagement und verfügt über Erfahrung in der Führung von Startup Projekten.
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