Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) sind in dieser Woche um 8.4% bzw. 6.3% in die Höhe geschnellt. Bitcoin führt weiterhin die Krypto-Rallye an und erreicht trotz geringer Volumina erneut die 30k USD-Marke. Diese Woche werden zudem wieder die CPI-Zahlen veröffentlicht.
- BTC/USD: 30'022, +6.75%
- ETH/USD: 1'915, +5.16%
- US02Y: 3.98%, +0 bps
- DXY: 102.30, +0.28%
- GOLD (USD/OZ): 2'000, +0.96%
- NDX: 13'051, -0.73%
- VIX: 18.96, +0.85%
- VVIX: 86, +2.38%
Makroökonomische Entwicklungen
Die US-Arbeitsmarktzahlen der vorherigen Woche entsprachen den Erwartungen. In dieser Woche (Mittwoch) werden die Zahlen zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht. Die Erwartung für den Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich liegt bei 5.2% und damit unter den 6% des Vormonats. Der Markt scheint auf Zahlen vorbereitet zu sein, die den Erwartungen entsprechen. Der VIX (Volatilitätsindex) liegt unter 20 und der VVIX (Volatilitätsindex) bei 86. Sollten die Zahlen jedoch von den Erwartungen abweichen, ist mit einem Anstieg der Volatilität zu rechnen.
Bitcoin Analyse
Bitcoin hat sich besonders gut entwickelt und zum ersten Mal seit Juni letzten Jahres wieder die USD 30k-Marke erreicht. Trotzdem sind die Handelsvolumina nach wie vor gering, was darauf hindeutet, dass nur wenige nach dem Jahrestief Gewinne mitnehmen. Neue Käufer sind immer noch zögerlich, in den Markt einzusteigen. Der Relative Strength Index (RSI) hat den überkauften Bereich bei 70 erreicht, was darauf hindeutet, dass sich das Momentum seinem Höhepunkt nähert. Das gleitende 30-Tage-Beta und die Korrelation mit dem S&P 500 sind auf einem 1-Jahres-Tief und bewegen sich um den Wert 0. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin derzeit entweder als "monetäre Alternative" oder als "digitales Gold" angesehen wird, anstatt eng an die traditionellen Aktienmarktbewegungen gebunden zu sein. Auf diese Weise wird der Preis in die Höhe getrieben.
- Unterstützung: 28.2k USD
- Widerstand: 32k USD
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Die implizite ATM-Volatilität für BTC wird derzeit in den 60ern gehandelt, die realisierte 7-Tage-Volatilität für Bitcoin liegt derzeit jedoch bei 36%. Das heisst, dass die Käufer eine erhebliche Volatilitätsprämie zahlen, da sie grössere Kursbewegungen erwarten. Die Skews, die die Differenz zwischen der impliziten Volatilität von aus dem Geld liegenden Kauf- und Verkaufsoptionen messen, liegen im neutralen Bereich. Die 25-Delta-Butterflies werden jedoch billiger, wobei die meisten Flügel in den unteren 25% ihrer Laufzeit gehandelt werden. Sollten die Flügel teurer werden, könnten wir uns plötzlich in einem Umfeld hoher Volatilität wiederfinden. In Anbetracht der aktuellen Situation tendiere ich weiterhin zum erweiterten Grid-Trading, aber es ist wichtig, die Veränderungen der Volatilität und der Butterfly-Optionen im Auge zu behalten, falls sich der Markt verändert.
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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