Krypto-Highlights März 2022

Der März begann mit der Absage des weltweit ersten staatlich organisierten Airdrops. Die ukrainische Regierung beschloss, sich von der Ausgabe fungibler Tokens zurückzuziehen, und kündigte an, einige NFTs zur Unterstützung der ukrainischen Armee auszugeben. Am 30. März fand schliesslich der erste Verkauf des ukrainischen "Kriegsmuseums" statt. Die ukrainische Regierung arbeitete mit Fair.xyz, einem One-Stop-Shop für NFTs, zusammen, um eine Zeitleiste mit Collagen und Bildern zu erstellen, die die russische Invasion in der Ukraine dokumentieren und als Token auf der Ethereum-Blockchain verkauft werden.

Darüber hinaus sagte der stellvertretende ukrainische Minister für digitale Transformation, dass Kryptowährungen eine wichtige Rolle bei der Verteidigung der Ukraine spielen. Obwohl der bisherige Betrag (71.8 Mio. USD) der in Krypto getätigten Spenden im Vergleich zu den in Fiat getätigten Spenden nur ein kleiner Bruchteil ist, betonten die ukrainischen Behörden, dass die Geschwindigkeit und die einfache Nutzung von Krypto-Transaktionen dem kriegsgebeutelten Land wirklich geholfen haben. Wenn man bedenkt, wie viele Menschen oder Organisationen bereits Kryptowährungen verwenden, so zeige dies, welche Möglichkeiten die Blockchain-Technologie bietet.

Verhängte Sanktionen gegen Russland

Aber der Krieg spielte nicht nur für das Land selbst eine wichtige Rolle. Er hatte auch viele Einflüsse auf den Rest der Welt, der eine Menge Sanktionen gegen die Kriegsmacht Russland ausgesprochen hat. Am 7. März gab Coinbase bekannt, dass es mehr als 25'000 Wallet-Adressen blockiert hat, die mit russischen Personen oder Organisationen in Verbindung stehen und an illegalen Aktivitäten beteiligt seien. Darüber hinaus schränken zwei grundlegende Teile des Ethereum-Ökosystems, Infura und MetaMask, den Zugang zu Nutzern in bestimmten geografischen Gebieten ein, wobei sie sich scheuen, konkrete Einzelheiten zu nennen.

Am 11. März, als die Invasion in die vierte Woche ging, wurde bekannt, dass vermögende Russen letzte Woche versuchten, über Kryptounternehmen in Dubai Kryptowährungen im Wert von Milliarden Dollar zu liquidieren. Eine Woche später erklärte Michael Chobanian, Gründer von KUNA Exchange, gegenüber US-Senatoren in einer Anhörung über die Rolle von Krypto-Assets bei der Verfolgung illegaler Finanzgeschäfte, dass viele Russen innerhalb und ausserhalb Russlands stark auf Krypto angewiesen seien. Chobanian bestritt, dass die russische Regierung mit Hilfe von Krypto-Assets Sanktionen umgehen könnte. Er erklärte, dass es praktisch unmöglich sei, grosse Geldbeträge von Fiat in Krypto-Assets zu transferieren.

Am 15. März wurde berichtet, dass Saudi-Arabien in Erwägung zieht, beim Verkauf von Öl an chinesische Kunden den Yuan zu akzeptieren, da der Ölpreis angesichts des russisch-ukrainischen Konflikts stark ansteigt. Dies ist ein Vorgeschmack auf das Szenario, das wir bei 21Shares seit langem erwartet haben: eine Absicherung gegen die Hegemonie des Dollars durch den Aufstieg der digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs).

Am 16. März nickte der ehemalige Direktor der Bank of Japan, Hiromi Yamaoka, unserer These zu. Er sagte, dass die gegen Russland verhängten Sanktionen mehr Länder dazu ermutigen könnten, CBDCs als Instrument gegen die Dominanz des Dollars im globalen Finanzsystem zu betrachten. Einen Monat vor Yamaokas Äusserung - eine Woche vor der Invasion - hatte Russland tatsächlich mit der Erprobung seines digitalen Rubels begonnen und war damit dem Beispiel Chinas gefolgt, das bereits im Januar mit der Erprobung seines digitalen Yuan begonnen hatte.

Später im März gab die Bank of England (BoE) ihre Partnerschaft mit dem Massachusetts Institute of Technology Media Lab Digital Currency Initiative (DCI) für ein gemeinsames zwölfmonatiges Forschungsprojekt über CBDCs bekannt. Das neue Projekt dient nur zu Forschungszwecken und ist nicht dazu gedacht, einen einsatzfähigen CBDC zu entwickeln, so die BoE. Die USA hingegen unternehmen grosse Schritte in Richtung eines digitalen Dollars im Rahmen der am 9. März veröffentlichten Executive Order (EO) von Präsident Joe Biden, auf die wir im nächsten Abschnitt näher eingehen werden.

In den USA unterzeichnete Biden einen Erlass mit dem Titel Ensuring Responsible Development of Digital Assets (Verantwortliche Entwicklung digitaler Güter), in dem Regierungsbehörden mit einer Reihe von Aufgaben betraut werden:

• Das Handelsministerium wird gebeten, einen Rahmen für ein behördenübergreifendes internationales Engagement mit ausländischen Partnern zu entwickeln, um ein internationales Forum zu schaffen, das die Annahme von digitalen Vermögenswerten und standardisierten Regeln fördert.
• Die nationalen Sicherheitsbehörden wurden gebeten, zusätzliche Anhänge zur Cybersicherheit zu erstellen und sicherzustellen, dass die US-Gesetze für Kryptowährungen mit denen der Verbündeten des Landes übereinstimmen, um zu gewährleisten, dass internationale Rahmenwerke und Partnerschaften auf Risiken reagieren.
• Das Finanzministerium, die Commodity Futures Trading Commission (CFTC), die Securities and Exchange Commission (SEC), das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) und andere werden beauftragt, Empfehlungen für die Entwicklung einer Politik für den Sektor der digitalen Vermögenswerte zu sammeln.
• Der Finanzminister wird beauftragt, einen Bericht über die Zukunft des Geldes und der Zahlungssysteme zu erstellen. Der Bericht soll sich mit den Auswirkungen digitaler Vermögenswerte auf das Wirtschaftswachstum, das Finanzwachstum und die finanzielle Eingliederung, die nationale Sicherheit und das Ausmass, in dem technologische Innovationen diese Zukunft beeinflussen können, befassen.

Während der oben erwähnten Anhörung zur Rolle von Kryptowährungen bei illegalen Aktivitäten hat Senatorin Elizabeth Warren einen Gesetzentwurf eingebracht, der auf die Nutzung russischer Kryptowährungen abzielt. Wenn Warrens Gesetzentwurf verabschiedet wird, wäre die Präsidialverwaltung verpflichtet, "jede ausländische Person" zu identifizieren, die eine Kryptobörse betreibt oder Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten erleichtert. Eine weitere Bestimmung würde das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ermächtigen, Nutzer zu identifizieren, die Transaktionen mit Kryptowährungen im Wert von mehr als 10'000 US-Dollar durchführen.

Naher Osten beginnt mit Regulierung

In den Vereinigten Arabischen Emiraten hat Dubai seine erste Gesetzgebung zu Kryptowährungen auf den Weg gebracht und befindet sich nun in der Änderungs- und Genehmigungsphase. Nicht-fungible Token (NFTs) und CBDCs sind nicht im Dubai Virtual Asset Regulation Law enthalten. Allerdings gilt ein Verbot für "algorithmische Token", die Angebot und Nachfrage beeinflussen, um den Preis zu kontrollieren, sowie für "Privacy Token", die Token-Inhaber und Handelsmuster verschleiern.

In Europa haben der Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments und der Ausschuss für bürgerliche Freiheiten am 31. März mit 93 gegen 14 Stimmen bei 14 Enthaltungen ihren Standpunkt zu einem Gesetzesentwurf zur Verschärfung der EU-Vorschriften gegen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung angenommen. Alle Transfers von Krypto-Vermögenswerten müssen Informationen über die Quelle des Vermögenswerts und den Empfänger enthalten, die den zuständigen Behörden zur Verfügung gestellt werden sollen. Patrick Hansen von der Blockchain-Firma Unstoppable DeFi warnte, dass die Verordnung Krypto-Dienstleister wie Krypto-Börsen dazu verpflichten würde, weiterhin personenbezogene Daten im Zusammenhang mit Überweisungen zu und von nicht gehosteten Wallets zu sammeln und die Richtigkeit der gesammelten Daten zu überprüfen.

Auch Grossbritannien hat einige Pläne für seine Kryptoindustrie ausgearbeitet. Es wird erwartet, dass die britische Regierung in den kommenden Wochen Pläne zur Regulierung von Kryptowährungen mit besonderem Augenmerk auf Stablecoins vorlegen wird. Obwohl die Pläne noch nicht veröffentlicht wurden, sagten Quellen gegenüber CNBC, dass sie wahrscheinlich für die Branche vorteilhaft sein werden, da sie rechtliche Klarheit für einen Sektor schaffen, dem es bisher an Regulierung gefehlt hat.

Am 24. März wurde die letzte öffentliche Variante des Merge-Testnetzes von Ethereum vorgestellt, die dem endgültigen Proof-of-Stake (PoS)-Switch - genannt Kiln - vorausgeht. So gesehen wird die Migration des grössten Smart-Contract-Netzwerks zu einem PoS-Netzwerk bis zum zweiten Quartal 2022 bald Realität werden.

Wir haben gesehen, wie viele Vordenker und Marktführer, wie David Heinemeier Hansson und Warren Buffet, ihre Meinung über Kryptowährungen geändert haben; Stripe ist einer von ihnen. Im Jahr 2018 beschloss Stripe, Bitcoin-Zahlungen nicht mehr zu unterstützen, da sie als solche "weniger nützlich" seien. Am 10. März aktualisierten sie die Ankündigung von 2018 mit einem Disclaimer, in dem sie ihren Sinneswandel und ihre Partnerschaft mit FTX ankündigten. Sie würden mit einem Bündel von Anwendungsfällen wieder in die Kryptoindustrie einsteigen, die den Kunden Zugang zu Tools und APIs geben würden, die den Kauf und die Speicherung von Krypto-Token, Auszahlungen und sogar den Handel mit NFTs erleichtern.

Bei 21Shares haben wir immer wieder die These vertreten, dass eine erhöhte institutionelle Akzeptanz einer der effektivsten Wege für eine Massenakzeptanz ist, aber im Fall von Stripe waren die Rollen irgendwie vertauscht. Angesichts des Umfangs von Stripe könnte dies eine schlechte Nachricht für kleinere Krypto-Projekte sein, die daran gearbeitet haben, L1s und dApps anzusprechen, um ihre Zahlungsinfrastruktur sowie ihre KYC- und KYB-Workflows zu rationalisieren. Tatsächlich aber legt Stripe die Messlatte nur höher und verschärft die Konkurrenz, was nur bedeutet, dass die Haut des Ökosystems noch viel dicker wird.