MakerDAO ist das Kreditprotokoll hinter der DAI-Stablecoin und gilt als eines der erfolgreichsten dezentralisierten Kreditprotokolle. Es ist auch ein herausragendes Beispiel für eine Dezentralisierte Autonome Organisation (DAO), die Token-Inhabern eine Stimme bei Entscheidungen des Unternehmens ermöglicht.
Maker ist das älteste dezentralisierte Kreditprotokoll mit Gesamteinlagen von über 7 Milliarden US-Dollar, das 2017 gegründet wurde. Als DeFi-Pionier verwaltet das Protokoll Entscheidungen über Stabilität, Transparenz und Besicherung über seine DAO-Struktur. Inhaber des Maker (MKR)-Tokens können über Vorschläge abstimmen, die im nächsten Schritt auf der Blockchain umgesetzt werden. MakerDAO unterstützt DeFi-Anwendungen, ermöglicht Kreditaufnahmen und führte ihren eigenen Stablecoin DAI auf der Ethereum-Blockchain ein.
Was ist MakerDAO?
Der Gründer und CEO der MakerDAO-Plattform ist Rune Christensen. Er ist aktiv im Bereich Kryptowährung und Blockchain tätig und trägt zur Entwicklung und Förderung DeFi-lösungen bei. Seit ihrer Gründung hat die Plattform beachtliche Meilensteine erreicht, darunter die Sicherung einer Investition von 15 Millionen US-Dollar im Jahr 2018 von der Investment Firma Andreessen Horowitz. Dies spielte eine entscheidende Rolle in der frühen Entwicklung und dem Wachstum der Plattform.
Die zentrale Herausforderung besteht darin, Kreditaufnahme ohne herkömmliche Bonitätsprüfungen in einer vertrauenswürdigen Umgebung zu ermöglichen. Die Lösung liegt im Konzept der Liquidität, bei dem Vermögenswerte durch ihre Hinterlegung in Kapital umgewandelt werden können. Zudem haben Inhaber von MKR-Token die Möglichkeit, an der Governance des MakerDAO-Protokolls teilzunehmen. Dies beeinflusst Entscheidungen, Parameter und Verbesserungen des MakerDAO-Protokolls.
Die Teilnahme an MakerDAO erfordert aktives Risikomanagement, wobei Benutzer auf Marktkonditionen achten und erforderliche Anpassungen vornehmen müssen. Durch Bereitstellung einer dezentralen Plattform ermöglicht es MakerDAO Benutzern, an besicherten Krediten, der Schaffung des Stablecoins DAI und der Protokoll-Governance teilzunehmen und trägt so zur dynamischen und sich entwickelnden Welt der dezentralisierten Finanzen bei.
DAI-Stablecoin und DeFi
Stablecoins sind eine Art von Kryptowährung, die an einen nicht volatilen Vermögenswert, oft den US-Dollar oder in einigen Fällen Pools mit mehreren Vermögenswerte gebunden sind. Dies verringert das Risiko der im Kryptoraum typischen hohen Volatilität. Während der Bereich von zentralisierten Anbietern wie Tether USDT und Circles USDC angeführt wird, gibt es auch dezentralisierte Alternativen wie MakerDAO's DAI. Der DAI-Stablecoin ist einzigartig, da er mehr als für ein 1:1-Verhältnis notwendig abgesichert ist. DAI ist deshalb so hoch abgesichert, um der hohen Volatilität im Kryptoraum Rechnung zu tragen. Wenn der Wert der Sicherheiten unter das Liquidationsverhältnis fällt, kommt es zu einer Liquidation der Krypto-Vermögenswerte, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Benutzer sind dafür verantwortlich, ihre Sicherheiten zu managen, um zu verhindern, dass sie unter das Liquidationsverhältnis fallen.
MakerDAO hat Liquidität als entscheidenden Faktor in Krypto-Krediten eingeführt. Wenn beispielsweise die Sicherheiten für einen Kredit (wie ETH) einen erheblichen Wertverlust unter den DAI-Kreditbetrag erleiden, wird der Kredit liquidiert. In diesem Szenario verkauft die Plattform die ETH-Sicherheiten, um den DAI-Kredit, einschliesslich anfallender Gebühren und Strafzahlungen zu begleichen. Das Zusammenspiel von Liquidität und der Möglichkeit der Liquidation dient als Mechanismus, um Stabilität im Kredit- und Darlehensprozess auf der Blockchain zu gewährleisten.
MakerDAO bietet eine Vielzahl von Funktionen im Bereich dezentralisierte Finanzen (DeFi) auf der Ethereum-Blockchain. Benutzer können ihre Ethereum (ETH)-Bestände als Sicherheit verwenden, indem sie mit den Smart Contracts von MakerDAO interagieren um DAI zu generieren. Die Menge an DAI korreliert mit dem Wert des hinterlegten ETH. Das geliehene DAI kann dann für verschiedene DeFi-Zwecke verwendet werden, wie beispielsweise Handel, Investitionen in andere DeFi-Anwendungen. Es kann sogar in traditionelle Investmentvehikel investiert werden, gemäss eines Governance-Vorschlags.
