Fidelity führt neu eine Blockchain-basierte Anteilsklasse mit dem Namen "OnChain" für seinen Geldmarktfonds Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX) ein. Das Produkt soll Anlegern Transparenz und eine nachprüfbare Nachverfolgung von Aktientransaktionen bieten.
Im März 2024 lancierte BlackRock, der weltgrösste Vermögensverwalter mit über 10 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AuM), einen tokenisierten Fonds auf Ethereum. Der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL) sollte erstmals im grossen Stil US-Staatsanleihen auf die Blockchain bringen. Ein Jahr später steht das Produkt bei fast 1.5 Milliarden USD Assets under Management und nimmt 30% des 4.8 Mrd. USD schweren Tokenisierungsmarkts ein. Von diesem Kuchen möchte Fidelity ebenfalls ein Stück, wie aus einer Meldung bei der US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht.
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Traditioneller Geldmarktfonds auf der Blockchain
Der Vermögensverwaltungsriese, der rund 5.9 Billionen US-Dollar verwaltet, wird Anteile seines Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX) ausgeben, die auf der Ethereum-Blockchain erfasst werden. Die Anteilsklasse mit dem Namen "OnChain" soll Anlegern Transparenz und eine überprüfbare Nachverfolgung von Aktientransaktionen bieten. Fidelity behält jedoch die traditionellen buchhalterischen Aufzeichnungen als offizielles Eigentumsbuch bei und gleicht diese täglich auf der Blockchain ab.
"Die Transferstelle führt die offiziellen Aufzeichnungen über das Aktieneigentum der OnChain-Klasse in Form von Bucheinträgen. Das Eigentum an der OnChain-Klasse wird auch auf einer öffentlichen Blockchain digitalisiert. Obwohl der sekundäre Blockchain-Datensatz nicht den offiziellen Datensatz darstellt, wird die Transferstelle von Fidelity die Blockchain-Transaktionen täglich abgleichen." - SEC-Meldung zu Fidelity "OnChain"
Der Fonds selbst investiert in erster Linie in Barmittel und US-Staatsanleihen und entspricht damit den Standardvorschriften für Geldmarktfonds, die auf die Erwirtschaftung von Erträgen bei gleichzeitiger Kapitalerhaltung und Liquidität abzielen. Dadurch erwirtschaftet das Produkt rund 4.15% Rendite im Jahr.
Potenzial noch nicht vollständig ausgeschöpft
Die Tokenisierung herkömmlicher Vermögenswerte könnte eine Masse an Vorteilen mit sich bringen. Mithilfe der Darstellung auf einer Blockchain wäre eine Abwicklung in Echtzeit, höhere Liquidität durch Bruchteilseigentum und eine bessere Zugänglichkeit für globale Anleger rund um die Uhr möglich. Ausserdem ermöglicht die Integration in sogenannte Smart Contracts bessere Automatisierung. Der aktuelle Stand der Regulierung erlaubt viele dieser Dinge jedoch nicht.
Sowohl Blackrocks BUIDL als auch Fidelitys OnChain können nicht durch jedermann über eine dezentralisierte Börse (DEX) erworben werden. Aufgrund der Wertpapiervorschriften sind diese Produkte wie ihre traditionellen Gegenstücke nur für qualifizierte Anleger zugänglich. Dennoch sind diese Experimente wichtige Schritte auf dem Weg zur Integration der klassischen Finanzwelt in das Blockchain-Zeitalter.
