Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Leistung im Wochenvergleich:
- BTC/USD: 23'385, -6.56%
- ETH/USD: 1'628, -4.54%
- US02Y: 4.807%, +10 pcts
- DXY: 104.85, +0.93%
- GOLD (USD/OZ): 1'812, -1.28%
- NDX: 12'058, -2.27%
- VIX: 20.96, -8.15%
- VVIX: 83.45, -10.65%
Makroökonomische Entwicklungen:
Trotz eines leichten Rückgangs der Preise von Bitcoin (BTC) und anderen Altcoins bleibt der Trend im Einklang mit der vorherigen Woche: Die meisten traditionellen Vermögenswerte werden von makroökonomischen Faktoren beeinflusst, digitale Vermögenswerte jedoch nicht. Dies bedeutet, dass der Markt immer noch nichts Aussergewöhnliches erlebt und unter einer Standardabweichung von 1 bleibt.
Die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-PCE-Daten für den Januar zeigten, dass das makroökonomische Umfeld nach wie vor angespannt ist. Mit einem Anstieg von 5.3% gegenüber den erwarteten 5% im Jahresvergleich und einem Anstieg von 4.7% gegenüber 4.3% in der Kernrate im Jahresvergleich. Auch die Geldmenge (M1) des Euroraums wies im Jahresvergleich zum ersten Mal einen negativen Wert auf: Eine Situation, die sich in anderen Ländern widerspiegelt. M1 ist der Gesamtbetrag des Bargeldumlaufs und der täglich fälligen Einlagen und die Verknappung des Geldangebots wird sich wahrscheinlich auch auf den Kryptowährungsmarkt auswirken.
Die makrosensibelsten Vermögenswerte, einschliesslich der Kassamärkte, Edelmetalle und Devisen, beginnen auf die Markterwartungen hinsichtlich der Pläne der Fed für drei weitere Zinserhöhungen im Jahr 2023 zu reagieren. Es wird erwartet, dass der Zielsatz bis Ende des Jahres 525-550 Basispunkte erreichen wird. Die derzeitige Spanne liegt bei 450-475 Basispunkten. Die Kryptowährungspreise haben jedoch nicht in ähnlicher Weise auf diese Entwicklungen reagiert. Andererseits sind die Spreads der US-Unternehmensindizes im Vergleich zum Level vom September 2022 zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer weitreichenden Wirtschaftskrise abnimmt.
Bitcoin BTC/USD (daily)
Ethereum ETH/USD (daily)
Das ETH-Narrativ bleibt beständig, mit einem Support Level bei 1.5k USD und einem Resistance Level bei 1.7k USD. Wenn das Level durchbrochen wird, ist zu erwarten, dass der Spotpreis in USD in den Bereich von 1'750-2'000 USD fällt. Wird hingegen das Level bei 1'500 USD durchbrochen, ist mit einem Rückgang des Spotpreises unter den Bereich von 1.350 USD zu rechnen.
Ethereum vs. Bitcoin ETH/BTC (daily)
ETH/BTC hat wiederholt starke Unterstützungs-/Einstiegslevels bei 0.067 getestet und gehalten. Ein Durchbruch über dieses Level in Richtung 0.07 würde einen Bruch des Kopf-Schulter-Musters bedeuten und könnte die Preise in Richtung 0.072 und 0.075 treiben. Andererseits kann ein Stop-Loss bei 0.066 gesetzt werden. Ich glaube, dass das Narrativ rund um das bevorstehende Ethereum-Upgrade nicht zu einem Risk-Off-Ereignis führen wird, wie wir es beim Merge gesehen haben. Dies könnte schliesslich zu einem Durchbruch des aktuellen, in einer Spanne liegenden Trends führen.
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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