Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Ein weiterer regulatorischer Sturm erschütterte den Kryptomarkt in der vergangenen Woche - als ob der Bereich nicht schon unter ständigem regulatorischem Druck stehen würde. Der Gesamtmarkt hat sich über das Wochenende kurzzeitig beruhigt und einige Altcoins (z.B. ATOM und XTZ) setzten ihre langsame Erholung von den Tiefstständen der letzten Woche fort.
Bitcoin (BTC) wird wieder in der letzten Spanne zwischen $44'000 und $52'000 gehandelt, nicht weit entfernt von der wichtigen Unterstützungsmarke um $40'000.
Bitcoin BTC (daily)
Ethereum (ETH) scheint eine stärkere Unterstützung zwischen $3'000 und $3'200 zu haben, und einen kurzfristigen Widerstand bei $4'000.
Ethereum ETH (daily)
Der Spread zwischen ETH und BTC erholte sich ebenfalls und wird derzeit bei etwa 0.073 gehandelt.
Ethereum/Bitcoin ETHBTC (daily)
Die Derivatprämie hat sich eigentlich nicht grossartig verändert und wird immer noch in einem gesunden (und nicht zu sehr gedehnten) Bereich gehandelt. Nicht zu vergessen ist der vierteljährlich anstehende Verfall von Derivaten im September, bei dem Optionen im Wert von 4 Mrd. USD auf Deribit verfallen dürften. Vor den meisten Verkaufswellen gibt es eine hohe Derivatprämie in Perpetual- und Termingeschäften sowie eine hohe kurzfristige Volatilität, was dieses Mal nicht unbedingt der Fall war. Wie dem auch sei... da Kryptowährungen in den letzten Monaten immer beliebter geworden sind, sind auch Spekulations- und Investitionsgelder in grossem Umfang in den Markt geflossen, wodurch er automatisch liquider geworden ist.
Exzesse bei den Derivateprämien scheinen der Vergangenheit anzugehören, da immer mehr Profis das Arbitrage-Spiel zwischen Spot und jeder Art von Futures oder synthetischen Termingeschäften spielen. Um wieder irrsinnige Prämien und sogar Abschläge zu sehen, bedarf es definitiv eines stärker abgelenkten Marktes. Vielleicht wird ein allgemeiner kurzfristiger Zusammenbruch der Finanzmärkte eine chaotische Situation verursachen, wie wir sie bis 2020 bei zahlreichen Gelegenheiten gesehen haben. Krypto ist definitiv erwachsen geworden und der Margendruck hält an.
Institutionen zeigen steigendes Interesse
Europas grösste Futures- und Optionsbörse EUREX kündigte an, ab dem 13. September (heute) Bitcoin-ETN-Futures zu lancieren und zu notieren. Der Futures-Kontrakt basiert auf dem BTCetc der ETC Group, der an der Frankfurter Börse notiert ist und seit seiner Einführung im Juni 2020 einer der am meisten gehandelten ETF/ETN-Kontrakte an der deutschen Börse XETRA ist. Der neue Futures-Kontrakt wird in Euro gehandelt und physisch in BTCE geliefert, der vollständig durch Bitcoin besichert ist und von Anlegern gegen die zugrunde liegenden Bitcoin eingelöst werden kann.
Immer mehr traditionelle globale Finanzbanken interessieren sich für Kryptowährungen, da das schnell wachsende institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten nicht mehr aufzuhalten ist. Standard Chartered hat einen Forschungsbericht über Kryptoassets geschrieben.
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Viel Spass beim Handeln!
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Über den Autor
Daniel Kukan ist Senior Trader bei Crypto Broker AG. Er verfügt über umfangreiche Erfahrungen aus früheren Funktionen und Projekten im Investment Banking bei globalen Marktführern wie UBS, Credit Suisse, Bank Vontobel und der Zürcher Kantonalbank. Daniel hat einen Abschluss der Swiss Banking School und Zertifikate in Blockchain und digitalen Währungen von der Universität Nikosia.
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