Eine Übersicht rund um das Geschehen an den Kryptomärkten, täglich zusammengefasst von Crypto Finance AG Senior Trader Patrick Heusser im Marktkommentar.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Das heutige Thema sind Liquiditätspools und ihr potenzieller Anwendungsfall in der traditionellen Finanzwelt.
Verbindung der beiden Finanzuniversen
In meinem Marktkommentar vom Montag habe ich über die Brücken zwischen den beiden Finanzuniversen gesprochen: Traditionell und DeFi. Eine der potenziellen Brücken, von denen ich sehr begeistert bin, sind Liquiditätspools. Der Head of Crypto bei VISA, Cuy Sheffield, hat es im folgenden kurzen Thread sehr schön ausgedrückt. Klicken Sie auf das Bild oder hier, um den ganzen Thread zu lesen.
1/ Here's my rough attempt at explaining why automated market makers (AMMs) are interesting to a non-crypto audience
h/t @HendoVentures
— Cuy Sheffield (@cuysheffield) September 27, 2020
In einer Welt, die noch fünf bis zehn Jahre vor sich hat, glaube ich, dass es für jeden Bürger möglich sein wird, einen Teil seines Vermögens in Liquiditätspools zu investieren und auf der Grundlage dieser Pools Gebühren zu verdienen. Das ist genau das Gegenteil davon, wie der Einnahmen-/Kostenstrom derzeit für "normale" Bürger funktioniert. Sie werden von ihrer Bank mit Gebühren belastet, und (in irgendeiner Form) kann die Bank sogar von den bei ihnen deponierten Beständen (Vermögenswerten) profitieren. Bitte beachten Sie: Für institutionelle Kunden gibt es zwar ein solches Modell der Ertragsbeteiligung, aber um daran teilnehmen zu können, benötigen Sie ein sehr grosses Portfolio.
Dies gilt insbesondere für die weniger liquiden Vermögenswerte, wie z.B. Small-Cap-Aktien oder (um etwas ausgefallener zu sein) Versicherungsscheine (die Sie derzeit nicht im traditionellen Finanzwesen handeln können, wohl aber in DeFi). Der Austausch wird obsolet werden und die Banken werden einen Weg finden müssen, sich mit Dienstleistern zu verbinden, die Gateways zu diesen Liquiditätspools anbieten, da die meisten "normalen" Bürger wahrscheinlich nicht direkt mit Liquiditätspools interagieren werden.
Risiken
Darüber hinaus müssen Sie über die Risiken nachdenken, die Sie eingehen, wenn Sie sich einen Teil der Einnahmen bei der Beteiligung an Liquiditätspools auszahlen möchten. Hier wird die Sache etwas komplizierter. Andrew Kang versucht, dies im folgenden kurzen Thread zu beschreiben:
1/ There seems to be a common misconception that AMMs won't work because LPs can be constantly arbitraged
Let's clear that up.
— Andrew Kang (@Rewkang) September 28, 2020
Falls Sie sich in die kleinsten Details vertiefen wollen, sollten Sie den Medium-Artikel Understanding Uniswap Returns zum Einnahme-Modell von Uniswap (einer der grössten DEX - Liquiditätspool-Anbieter) lesen.
Und zu guter Letzt möchte ich noch einen weiteren Kommentar hinzufügen, nur um sicherzugehen, dass ich mich vollkommen klar ausgedrückt habe.
Nicht alles in DeFi ist SUSHI, PIZZA, PASTA und PICKLE. Es gibt Konzepte hinter DeFi, die sehr sinnvoll sind und eine echte Chance haben, an die traditionelle Finanzwelt angepasst zu werden.
