Eine Übersicht zum Handelsgeschehen an den Kryptomärkten. Studien zu gehandelten Volumen, Angebots- und Nachfragesituationen, sowie regelmässige Technische Analysen zu den wichtigsten Kryptowährungen und Indizes von professionellen Händlern.
Technische Analyse
Guten Morgen!
Aktuell handelt Bitcoin (BTC) bei 42'346.61 USD (-7.88% in sieben Tagen), Ethereum (ETH) bei 3'120.56 USD (-17.56% in sieben Tagen) und der Ethereum vs. Bitcoin (ETHBTC) Spread liegt bei 0.0736 (-10.79% in sieben Tagen).
Wenn die Märkte fallen, nimmt die Korrelation zwischen Kryptowährungen und dem Aktienmarkt oft zu. Wenn die Dinge gut laufen, sind die digitalen Vermögenswerte jedoch tendenziell unabhängig. Aber wenn es schief läuft, scheint es keinen Ausweg zu geben. z.B.: Die rollierende 30-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq liegt jetzt bei 60% (der höchste Wert im vergangenen Jahr).
Makro und Derivate
Aus makroökonomischer Sicht wird erwartet, dass sich die Verschärfung der finanziellen Bedingungen negativ auf risikoreiche Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen auswirken wird, da diese im Vergleich zu sicheren Anleihen an Attraktivität verlieren. Aus technischer Sicht (und aus meiner persönlichen Sicht) treiben die Derivatemärkte derzeit die Spotpreise und machen so viele Gewinne wie möglich.
Beginnen wir mit Ether. Der Skew ist bei Laufzeiten bis zu 180 Tagen positiv. Der wöchentliche Skew ist am positivsten (derzeit bei 11%), aber der 25-Tage-Skew ist fast genauso hoch (derzeit bei 10%). Dies bedeutet, dass die Risk Reversal Strategie mit einmonatigen Optionen bis zum Verfall durchgeführt werden könnte.
Skew-Trading
Beim Skew-Trading wird darauf gewettet, dass sich die Spanne der impliziten Volatilität (IV) zwischen den Optionen mit niedrigerem Ausübungspreis und den Optionen mit höherem Ausübungspreis umkehrt und der Skew auf 0 oder sogar negativ wird. Händler schreiben nun einen aus dem Geld (OTM) liegenden Put und kaufen dann, zum Teil mit der eingenommenen Prämie, einen Call im Geld (ITM).
Da das Netto-Delta positiv ist, verkaufen sie auch den Basiswert (höchstwahrscheinlich den Perpetual Future), so dass sie mit dem Gamma und dem Vega spielen können. Der monatliche Verfallstermin am 25. Februar und der vierteljährliche Verfallstermin am 25. März sind derzeit bei Händlern sehr beliebt. Beliebte Strikes sind 2'800 USD für Puts und 3'900 USD für Calls.
Da die künftige Laufzeitstruktur nahezu identisch ist, können sie mit dem Verkauf von Perpetuals auch an den Finanzierungsraten verdienen. Solange der Skew nicht auf 0 (oder fast negativ) geht, sehe ich die Spotpreise auf einem Unterstützungsniveau bei 2'800 USD und ein begrenztes Aufwärtspotenzial bei 4'000 USD.
Bitcoin
Bei Bitcoin ist die Situation ähnlich. Der Skew ist bei Laufzeiten von weniger als 180 Tagen positiv. Beliebte Strategien sind der Verkauf eines Puts bei 35'000 USD und der Kauf eines Calls bei 55'000 USD. Auf dem 4-Stunden-Chart hält BTC die kurzfristige Unterstützung bei etwa 40'000 USD, und der Aufwärtstrend scheint bei 45'000 USD begrenzt zu sein.
Der Relative Strength Index (RSI) steigt derzeit von überverkauften Niveaus an, was in der Regel einem kurzen Kursanstieg vorausgeht. Angesichts des geringen Momentums erwarte ich, dass die Verkäufer um die Widerstandsniveaus herum besonders aktiv bleiben werden.
Andere Coins
Die meisten Coins sind jetzt weit von ihren Allzeithochs (ATHs) entfernt, und dies könnte ein guter Zeitpunkt zum Kauf sein. Ich erinnere die Leute immer gerne daran, dass wir normalerweise einkaufen, wenn etwas im Angebot ist, warum also nicht das Gleiche mit Investitionen tun? Vielleicht haben die Preise ihren Tiefpunkt noch nicht erreicht, aber die Rabatte sind immer noch gross.
In meiner Trading-Liste sind derzeit die folgenden Coins am interessantesten:
- ICP: derzeit 35.8 USD und 93% unter dem ATH
- CRV: derzeit 4.37 USD und 92% unter dem ATH
- HT: aktuell 9.08 USD und 77% unter dem ATH
- AVAX: derzeit 86.07 USD und 41% unter dem ATH
Und dies als Randnotiz...
Heute um diese Zeit vor 13 Jahren schrieb Hal Finney den allerersten Tweet über Bitcoin.
In diesem Sinne, frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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