Real World Assets (RWAs) sind materielle oder immaterielle Vermögenswerte, die in der physischen Welt existieren und einen intrinsischen Wert aufweisen. Diese Vermögenswerte sind als Tokens auf der Blockchain abgebildet und handelbar. Die tokenisierten RWAs sind Finanzprodukte, die innerhalb des DeFi-Ökosystems Verwendung finden. Dadurch werden Liquidität, Transparenz und Zugänglichkeit erhöht und neue Möglichkeiten für innovative Finanzprodukte geschaffen.
RWAs werden durch Tokenisierung auf die Blockchain gebracht. Die Tokenisierung von RWAs ermöglicht es Investoren, den Finanzmarkt auf neue Weise zu nutzen und schafft neue Kreditsicherungsmittel. Dies eröffnet einzigartige Investitionsmöglichkeiten und steigert die Liquidität der Finanzprodukte. Auch dezentrale Finanzen (DeFi) und das Blockchain-Ökosystem als Ganzes profitiert von der Tokenisierung von RWAs. Neue Investorengelder werden angezogen und ermöglihcen den Zugang zu einer breiteren Kundenbasis.
Was werden als RWA betrachtet?
RWAs spielen eine wichtige Rolle bei der Sicherung finanzieller Vermögenswerte und der Diversifizierung von Anlageportfolios. Sie überbrücken auch die Kluft zwischen digitalem und traditionellem Finanzwesen und bieten Möglichkeiten für eine breitere Markteinführung und Umsatzgenerierung.
RWAs fallen in drei breite Gruppen:
- Immobilien
Tokenisierte Immobilien verringern die Einstiegshürde für Kunden mit tiefen finanziellen Mitteln oder ohne Zugang zu Banksystem - Finanzprodukte
Diese Kategorie umfasst Sicherheitstoken wie Aktien, Anleihen, Fonds oder ETFs - Alternative Vermögenswerte
Alternative Vermögenswerte sind Rohstoffe mit einem inneren Wert wie Gold, Silber, Diamanten oder Sammelobjekte wie Kunst, Oldtimer usw.
RWAs umfassen eine Vielzahl von Ressourcen, die einen inneren Wert haben und zur wirtschaftlichen Aktivität beitragen. Materielle Vermögenswerte wie Immobilien, Rohstoffe, Kunstobjekte oder Edelmetalle sowie immaterielle Vermögenswerte wie geistiges Eigentum, Patente oder Staatsanleihen sind einige Beispiele für RWAs. Die Tokenisierung dieser realweltlich gestützten Vermögenswerte zielt darauf ab, die Erfahrung von Vermögenskäufern und -eigentümern gleichermassen zu verbessern.
Vorteile von RWAs und Herausforderungen
RWAs bieten Investitionsmöglichkeiten, die denen traditioneller Finanzprodukte ähneln und für Privatanleger zugänglicher sind. Einige Plattformen, wie eine der grössten DeFi-Plattformen, MakerDAO, erlauben beispielsweise RWAs als Kreditgarantie für ihre DAI-Stablecoin zu verwenden. Protokolle können Kapital einsetzen, indem sie RWAs handeln und Renditen erzielen oder passive Expositionen gegenüber RWAs ermöglichen. Traditionelle Finanzinstitutionen wie Banken beginnen, RWAs auf ähnliche Weise für Kredite, Investitionen und Sicherheiten zu verwenden.
Vorteile von RWAs sind unter anderem:
- Erhöhte Liquidität
Traditionell illiquide Vermögenswerte wie Immobilien oder Rechnungen können in Tokens mit niedriger Einstiegshürde aufgeteilt werden, was sie einfacher im globalen Markt handelbar macht. Dies ermöglicht einen einfacheren Handel mit den Vermögenswerten und macht sie liquider. - Zugänglichkeit
Der Kauf von RWAs ist unabhängig von der Region möglich und hat eine niedrige wirtschaftliche Einstiegshürde. Dies ermöglicht es Personen mit weniger Kapital, in Vermögenswerte zu investieren, die ihnen zuvor unzugänglich waren, und öffnet die Vermögenswerte einem breiteren Anlegerpublikum. - Effizienz
Die Blockchain-Technologie kann Prozesse wie Handel, Abwicklung und Abrechnung für RWAs optimieren. Dies reduziert Einstiegshürden, Kosten und Transaktionszeiten. - Transparenz
Die sichere und transparente Natur der Blockchain kann die Aufzeichnung verbessern und das Betrugsrisiko für RWAs reduzieren. - DeFi-Integration
Tokenisierte RWAs können in DeFi-Protokollen für alternative Anlagefahrzeuge verwendet werden.
Obwohl RWAs dazu neigen, Wert und Sicherheit zu Finanzprodukten hinzuzufügen und die Liquidität durch Tokenisierung zu verbessern, bestehen derzeit Herausforderungen. Dazu gehören Probleme wie unklare regulatorische Leitlinien für die Tokenisierung und den Handel mit RWAs sowie operative Herausforderungen bei der Verwaltung und Sicherung der unterstützten Vermögenswerte.
