High frequency trading (HFT), English für Hochfrequenzhandel, verwendet Computer-Algorithmen, um schnell mehrere Aufträge gleichzeitig auszuführen. Diese Algorithmen basieren auf Indikatoren aus der technischen Analyse von Marktdaten, um zukünftige Bewegungen vorherzusagen. Der Algorithmus führt mehrere Transaktionen in kurzer Zeit aus und nutzt dabei geringe Preisunterschiede, um ein Profit zu generieren.
Ein charakteristisches Merkmal von HFT ist die Fähigkeit, von Preisunterschieden aufgrund von Marktbedingungen zu profitieren, die nur für eine begrenzte Zeit verfügbar sind. Diese Fähigkeit ermöglicht es HFT-Händlern, Gewinne aus hochvolumigen Trades zu erzielen, auch wenn der individuelle Gewinn pro Trade relativ klein ist. Darüber hinaus sind HFT-Algorithmen darauf ausgelegt, sich ständig an Marktbedingungen anzupassen und weiterzuentwickeln, um sicherzustellen, dass sie wettbewerbsfähig bleiben und weiterhin Gewinne generieren.
Die Anwendung von HFT
Eine gängige Taktik ist das Marketmaking. HFT-Händler oder Firmen geben ständig Kauf- und Verkaufspreise an, um vom Bid-Ask-Spread zu profitieren. Das Ziel der statistischen Arbitrage besteht darin, von der kurzfristigen Unterbewertung von Vermögenswerten zu profitieren. Aufgrund der millisekundenbasierten Natur dieser Algorithmen erfordert HFT hochmoderne Hardware und ein Verständnis der Marktdynamik. Befürworter von HFT sagen, es erhöhe die Marktliquidität und -effizienz, während Gegner behaupten es verursacht Marktvolatilität.
Finanzinstitute erfahren regulatorische Hürden bei der Umsetzung von HFT. Einen Mittelweg zwischen der Förderung von Innovation und dem Schutz der Marktintegrität zu finden, ist eine Herausforderung. Regulierungsbehörden untersuchen Vorwürfe der durch HFT verursachten Marktmanipulation und Flash crashes. Massnahmen wie circuit breakers (Deutsch: Volatilitätsunterbrechung) und minimum resting periods (Mindestruhezeiten before neue Trades ausgeführt werden können) für Kaufaufträge wurden eingeführt, um die Gefahren von HFT zu reduzieren. Diskussionen darüber, wie die Vorteile von HFT maximiert und die Risiken minimiert werden können, gehen weiter, während sich Regulierungsbehörden an die laufenden Innovationen anpassen.
