Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.

Marktkommentar

Guten Morgen!

Momentan wird Bitcoin (BTC) bei 38'448 USD (+0.87% in 7 Tagen) gehandelt, Ether (ETH) bei 2'844 USD (+1.03% in 7 Tagen), und der Spread ETH/BTC liegt bei 0.07387 (+0.35% in 7 Tagen).

Bitcoin BTC/USD (daily) / Charts: TradingView

Nüchtern betrachtet sieht der Markt auf Makroebene wirklich schlecht aus. Hier sind einige Zahlen:

Monatlicher Rückgang S&P500: 13%
Monatlicher Rückgang Anleihen (Bloomberg Barclays Aggregate Bonds): 11%
Monatlicher Rückgang Bitcoin: 15%

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Zu beobachtende Marktereignisse

In dieser Woche gibt es neben vielen anderen Dingen (z.B. 150+ S&P500-Unternehmen, die ihre Ergebnisse veröffentlichen) drei wichtige Ereignisse zu beachten:

Mittwoch, 4. Mai: FOMC-Sitzung
Donnerstag, 5. Mai: Zinserhöhung der Bank of England (BoE)
Freitag, 6. Mai: Non-Farm Payroll (NFP) Report für April

Angesichts der hohen Korrelation (z.B. BTC/Nasdaq 30d-Korrelation: 0.73) werden sich diese Ereignisse auch auf digitale Vermögenswerte auswirken. Da die Märkte jetzt bereits die unten stehenden Werte einpreisen, wird jede bessere Nachricht zu Käufen führen (und das Gegenteil zu Verkäufen):

Zielsatz für den 4. Mai 2022: 75-100 Basispunkte, also eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte
BoE-Leitzins auf 1.0% (Zinserhöhung um 25 Basispunkte)
Die durchschnittliche Prognose für die non-farm Payrolls liegt bei einem Anstieg von 375'000, verglichen mit einem Anstieg von 431'000 im März.

Die Fahrtrichtung der Fed

Was mich aus makroökonomischer Sicht am meisten interessiert, sind nicht diese Zahlen selbst. Vielmehr möchte ich wissen, inwiefern die Fed bereit ist, ihre Bilanz zu reduzieren und die Liquidität in den Märkten zu verwalten.

Während also der Zielsatz von 150-175 Basispunkten im Juni und der Zielsatz von 200-225 Basispunkten im Juli bereits mit einer Wahrscheinlichkeit von 95% eingepreist sind (2x 0.75% Zinserhöhung in zwei Monaten), ist nicht klar, wie weit die Fed bereit sein wird, mit dem Programm der quantitativen Straffung (QT) zu gehen.

Als die Fed das letzte Mal versuchte, ihre Bilanz im Jahr 2019 zu reduzieren, herrschte Chaos: Die kurzfristigen Finanzierungsraten schnellten in die Höhe, und das war noch nichts. Bloomberg Economics schätzt, dass die Zentralbanken ihre Bilanzen um etwa 410 Milliarden Dollar schrumpfen werden (im letzten Jahr wurden 2.8 Billionen Dollar hinzugefügt).

Bitcoin Kursentwicklung

Das 30d-Beta und die Korrelation mit dem NASDAQ:QQQ liegen bei 1 bzw. 0.73, während die realisierte Volatilität WoW sinkt und nun 62.82% beträgt. Während die gleitenden Durchschnitte für einen Verkauf sprechen, befinden sich die Oszillatoren in der Kaufzone; insgesamt sind die Aussichten ziemlich neutral. BTC hat eine weitere Woche mit der Unterstützung bei 38'000 USD gespielt, aber sollten die Dinge nicht besser werden, könnten wir bald den Bereich zwischen 30'000 und 35'000 USD testen.

Noch einmal ein Blick auf das Volume Profile Visible Range (VPVR):

Unterstützung: 38k-40k USD
Widerstand: 47k-50k USD

Bitcoin Spannen und technische Indikatoren / Chart: Tradingview

Andere Entwicklungen

Crypto.com (CRO) fällt nach abrupter Senkung der Visa-Kartenprämien (-24% in 7 Tagen)
Das Solana Network hatte am Samstag einen (weiteren) siebenstündigen Ausfall zu verkraften und plant nun die Einführung von Gebühren, um Bots zu stoppen.
Am 9. Mai werden europäische Optionen auf SOL auf Deribit handelbar sein, und ich bin sehr gespannt, ob dies zur Preisfindung beitragen wird.

Frohes Handeln!

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