Investition, Spekulation und Handel mit Kryptowährungen

Preise getrieben von Angebot und Nachfrage

Der Markt wird von Angebot und Nachfrage bestimmt und zeigt aufgrund der noch jungen Anlageklasse eine hohe Volatilität. Auf der Nachfrageseite treiben die zunehmende Akzeptanz von Kryptowährungen durch die Nutzer und das wachsende Interesse passiver Anleger an Finanzprodukten die Nachfrage an.

Öffentliche Blockchains und deren dApps können nur genutzt werden, wenn die entsprechenden Token für die Transaktionen verwendet werden. Zum Beispiel erfordert die Nutzung des Bitcoin-Netzwerks Bitcoin für Transaktionen, während Ethereum-Token (ETH) benötigt werden, um auf die Ethereum-Blockchain und ihre dApps zuzugreifen. Auf der Angebotsseite beeinflussen die sogenannten Tokenomics, wie z. B. die maximale Tokenmenge und Emissionspläne, die Verfügbarkeit und das Angebot von Kryptowährungen.

Bei einer Investition sollte daher geprüft werden, ob das Netzwerk oder die Blockchain-Applikation, die die Kryptowährung repräsentiert, tatsächlich genutzt und nachgefragt wird, und ob das Angebot nicht übermässig gross ist. Der Krypto-Bereich ist ein dynamisches Umfeld, in dem ständig neue Trends und Technologien auftauchen, die oft zunächst gehypt werden, jedoch ebenso schnell wieder verschwinden können, wenn sich ihre langfristige Nutzbarkeit und Akzeptanz nicht bewähren. Während die grössten Blockchains und Anwendungen eine gewisse Daseinsberechtigung aufgebaut haben, kann bei einem Grossteil der rund 15’000 gelisteten Kryptowährungen keinesfalls davon ausgegangen werden, dass sie sich als erfolgreiche Investitionen erweisen werden. Wie immer gilt: DYOR (Do Your Own Research).

Krypto-Investitionsstrategien

Da sich der Bereich der Kryptowährungen noch in einem frühen Stadium befindet, wird er von vielen Experten als Anlageklasse mit einem günstigen Risiko-Rendite-Verhältnis angesehen. Angesichts der hohen Volatilität dieses Bereichs empfehlen die meisten Anlagestrategen eine eher geringe Portfolioallokation von 2-5% des Gesamtvermögens mit einem mittelfristigen Zeithorizont von 3-5 Jahren. Langfristige Investitionen zielen darauf ab, von der nächsten Evolution des Internets, bekannt als Web3, und dessen starker Adoption zu profitieren und somit die potenzielle Wertsteigerung der Kryptowährungen mitzunehmen.

Eine weitere Strategie ist das Dollar-Cost-Averaging, bei dem regelmässig feste Beträge investiert werden, um die Auswirkungen von Preisschwankungen zu minimieren. Das Anlageuniversum im Bereich der Kryptowährungen ist enorm. Allerdings wird der Grossteil des Marktes von einer relativ kleinen Anzahl an Kryptowährungen dominiert. Die Top 20 Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung decken bereits etwa 90% der gesamten Marktkapitalisierung ab. Dies bedeutet, dass sich ein Grossteil des investierbaren Wertes in nur wenigen führenden Kryptowährungen konzentriert.

Arten der Investition in Kryptowährungen

Es gibt verschiedene Methoden, um in Kryptowährungen zu investieren, jede mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen. Hier sind die gängigsten Optionen:

1. Direkter Kauf über Krypto-Börsen

Krypto-Börsen sind Plattformen, auf denen Nutzer Kryptowährungen direkt kaufen, verkaufen und handeln können.

• Vorgehensweise: Um Kryptowährungen zu kaufen, registrieren Sie sich auf einer Krypto-Handelsplattform, verifizieren Ihre Identität, und überweisen dann Geld von Ihrem Bankkonto. Anschliessend können Sie Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum und viele andere kaufen.
• Vorteile: Einfacher Besitz von Kryptowährungen, Zugang zu einer Vielzahl von Kryptowährungen, niedrige Gebühren.
• Nachteile: Sicherheitsrisiken, da Exchanges gehackt werden können, und die Notwendigkeit, sich um die sichere Aufbewahrung der Kryptowährungen zu kümmern (z.B. durch Hardware-Wallets).

2. Finanzprodukte wie ETPs, ETFs und ETNs

Für Anleger, die nicht direkt Kryptowährungen über Wallets besitzen möchten, gibt es verschiedene Finanzprodukte, die ein Engagement in Kryptowährungen ermöglichen. Dazu zählen beispielsweise börsengehandelte Produkte (ETPs), die den Preis von Kryptowährungen tracken, sowie Investmentfonds und Zertifikate, die in Krypto-Assets investieren und somit eine indirekte Beteiligung ermöglichen. Zu den wichtigsten zählen:

• Exchange-Traded Funds: ETFs bieten die Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, ohne die Kryptowährung direkt zu kaufen. Diese ETFs sind an regulierten Börsen notiert und können über traditionelle Brokerage-Konten gekauft werden. 
• Exchange-Traded Products: ETPs umfassen verschiedene Anlageprodukte wie ETFs und ETCs, die an Börsen gehandelt werden und die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Indexes oder Vermögenswerts nachbilden. Sie sind in der Regel durch physische Vermögenswerte oder derivative Positionen besichert.
• Exchange-Traded Notes: ETNs sind ähnlich wie ETFs, jedoch handelt es sich hierbei um unbesicherte Schuldtitel, die die Performance einer Kryptowährung nachbilden und somit eine Abhängigkeit von der Finanzstabilität des Emittenten mit sich bringen.

3. Dedizierte Finanzapps

Es gibt spezielle Finanzapps, die den Kauf und die Verwaltung von Kryptowährungen vereinfachen. Diese Apps ermöglichen den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen direkt über das Smartphone. Einige bieten zusätzliche Funktionen wie Copy-Trading und integrierte Wallets an.

Handel mit Derivaten

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen oder Währungen abgeleitet wird. Derivate werden hauptsächlich zur Absicherung gegen Preisschwankungen oder zur Spekulation auf zukünftige Preisbewegungen eingesetzt. In den letzten Jahren haben sich Krypto-Derivate als eine neue Kategorie entwickelt, die auf Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum basieren.

• Bitcoin-Futures und andere: Bitcoin-Futures und andere Krypto-Futures sind mittlerweile über regulierte traditionelle Börsen wie die Chicago Mercantile Exchange (CME) verfügbar. Diese Börsen bieten eine sichere und überwachte Handelsumgebung, die besonders für institutionelle Investoren attraktiv ist. Darüber hinaus bieten verschiedene Kryptobörsen wie Binance, BitMEX und OKEx ebenfalls Futures-Kontrakte an. Diese Plattformen sind oft zugänglicher für Einzelhändler und bieten eine breite Palette von Handelsinstrumenten, einschliesslich Perpetual Swaps und anderen derivativen Produkten. Der Handel mit Futures auf diesen Plattformen ermöglicht es den Teilnehmern, auf die Preisentwicklung von Kryptowährungen zu spekulieren oder sich gegen Preisvolatilität abzusichern.
• Dezentrale Handelsplätze (DEXs) mit Futures: Dezentrale Handelsplätze, auch bekannt als Decentralized Exchanges (DEXs), bieten mittlerweile ebenfalls Futures-Kontrakte an. Diese Plattformen ermöglichen den Handel ohne zentrale Vermittler, indem sie Smart Contracts verwenden, um Transaktionen sicher und automatisch abzuwickeln. Dezentrale Handelsplätze bieten mehrere Vorteile, darunter erhöhte Transparenz, niedrigere Gebühren und eine verbesserte Sicherheit, da die Nutzer die Kontrolle über ihre eigenen privaten Schlüssel behalten. Zudem sind diese Plattformen oft weniger anfällig für regulatorische Einschränkungen, was sie für Händler aus verschiedenen Regionen attraktiv macht. Allerdings können sie auch Herausforderungen mit sich bringen, wie geringere Liquidität im Vergleich zu zentralisierten Börsen und eine höhere technische Komplexität.
• Krypto-Optionen auf TradFi- und Krypto-Börsen: Optionen auf digitale Assets sind sowohl über traditionelle Handelsplätze als auch über spezialisierte Kryptobörsen zugänglich. An traditionellen Handelsplätzen wie der CME und Bakkt können Investoren Bitcoin-Optionen handeln, was ihnen die Möglichkeit bietet, auf die Preisbewegungen von Bitcoin zu spekulieren oder sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Diese regulierten Plattformen bieten hohe Sicherheitsstandards und sind besonders für institutionelle Investoren attraktiv. Auf der anderen Seite bieten Krypto-Börsen wie Deribit eine breite Palette von Krypto-Optionen, einschliesslich solcher auf Bitcoin, Ethereum, Solana und mehr. Diese Plattformen sind oft zugänglicher für Einzelhändler und bieten flexible Handelsbedingungen sowie innovative Produkte, die speziell auf die Bedürfnisse von Krypto-Händlern zugeschnitten sind.

Der gehebelte Handel birgt erhebliche Risiken. Durch den Einsatz von Hebeln können Händler grössere Positionen einnehmen, als es mit ihrem eigenen Kapital möglich wäre, was die potenziellen Gewinne steigern kann. Allerdings erhöht sich damit auch das Verlustrisiko erheblich. Kleine Preisbewegungen können zu grossen Verlusten führen, die das eingesetzte Kapital schnell übersteigen. Im Kryptobereich, wo die Volatilität ohnehin hoch ist, verschärfen sich diese Risiken noch weiter. Es besteht die Gefahr von Margin-Calls, bei denen Händler gezwungen sind, zusätzliches Kapital bereitzustellen oder ihre Positionen zu liquidieren, oft zu ungünstigen Preisen. Daher ist ein sorgfältiges Risikomanagement und das Verständnis der Funktionsweise von Hebeln entscheidend, um katastrophale finanzielle Verluste zu vermeiden.

Vorsicht vor Betrugsversuchen

Seien Sie äusserst vorsichtig, wenn Sie jemand ungefragt kontaktiert und nach Zugangsdaten zu Ihrem Wallet oder Ihren Börsenaccounts fragt. Solche Anfragen sind fast immer ein Betrugsversuch. Seriöse Finanzdienstleister und Börsen werden niemals ohne Anlass persönliche Informationen oder Passwörter von Ihnen verlangen. Betrüger nutzen oft Social Engineering-Techniken, um Vertrauen zu erwecken und ahnungslose Opfer zur Herausgabe sensibler Daten zu bewegen. Schützen Sie Ihre Konten zusätzlich durch die Aktivierung der Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA) und halten Sie Ihre Sicherheitssoftware aktuell, um sich gegen solche Betrugsversuche zu wappnen.

Vorsicht vor Social Scams: falsche Giveaways und Airdrops

Ein weiterer häufiger Betrug im Kryptobereich sind Social Scams, bei denen angebliche Giveaways oder Airdrops von prominenten Personen oder bekannten Unternehmen angekündigt werden. Diese Betrügereien werden oft über soziale Medien verbreitet und wirken auf den ersten Blick legitim, da sie Namen und Bilder von Prominenten verwenden. Die Betrüger versprechen grosse Gewinne oder Kryptowährungen als Geschenk im Austausch für eine kleine „Bearbeitungsgebühr“ oder die Überweisung eines kleinen Betrags als „Verifizierung“.

In Wirklichkeit gibt es jedoch keine solchen Giveaways oder Airdrops. Sobald Sie den geforderten Betrag überweisen, erhalten Sie nichts zurück und verlieren Ihr Geld. Um sich zu schützen, überprüfen Sie immer die Quelle solcher Angebote und folgen Sie nur offiziellen Kanälen und Ankündigungen und seien Sie skeptisch gegenüber ungewöhnlichen Anfragen oder Versprechungen.

Es gibt keine Gurus: Vorsicht vor Tradergruppen und Empfehlungen

Im Bereich des Handels sollten Sie sich bewusst sein, dass es keine allwissenden Gurus gibt. Seien Sie äußerst vorsichtig mit Tradergruppen und Personen auf sozialen Medienplattformen die sich als Experten ausgeben und aktiv Handelsempfehlungen abgeben. Auch wenn diese Personen viele Follower haben, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sie versuchen, Sie zu täuschen. Ein häufiges Problem ist dass diese „Experten“ ihre eigenen Positionen zuerst eröffnen und dann ihre Follower dazu ermutigen, ähnliche Trades zu machen, um den Preis zu ihrem Vorteil zu beeinflussen. Vergessen Sie nicht, dass echte erfolgreiche Trader, die wirklich profitable Strategien haben, in der Regel nicht auf Ihr Geld angewiesen sind und Ihnen keine Tipps verkaufen müssen. Vertrauen Sie auf Ihre eigenen Recherchen und Analysen und nutzen Sie vertrauenswürdige und transparente Quellen für Ihre Handelsentscheidungen.

Zusammenfassung