Was hat sich diese Woche rund um Blockchain und Kryptowährungen getan? Die relevantesten lokalen und internationalen Geschehnisse sowie ansprechende Hintergrundberichte pointiert und kompakt im Wochenrückblick.
Selektierte Artikel der Woche:
Seit über einem Jahrzehnt bemühen sich Anbieter von Kryptowährungsprodukten um die Genehmigung eines börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF). Im Oktober 2021 wurde mit der Einführung eines Futures-basierten ETF dann ein wesentlicher Meilenstein erreicht. Allerdings lehnte die SEC weiterhin ETFs ab, die auf dem Direktkurs von Bitcoin (als „Spot“ bezeichnet) basieren. Zwei Jahre später, nach dem Eintritt einiger der weltgrössten Vermögensverwalter der Welt, hat sich das Blatt gewendet. Der rechtliche Sieg des Krypto-Konglomerats Grayscale gegen die Börsenaufsicht (SEC) gab den Antragstellern im August entscheidenden Rückenwind. Ein dreiköpfiges Berufungsgremium in Washington D.C. entschied einstimmig, die kategorische Ablehnung von Spot-basierten Bitcoin-ETFs sei willkürlich. So wird es nächste Woche wohl zu einem grünen Licht der SEC kommen.
Während Analysten eine Spot-Bitcoin-ETF-Zulassung nächste Woche erwarteten, könnte die SEC einen frühzeitigen Entscheid fällen.
Celsius Network entwickelte sich vor der Serie von Zusammenbrüchen im Jahr 2022 zu einer der führenden Krypto-Kreditplattformen. Kunden konnten verzinsliche Konten mit Kryptowährungen eröffnen, und Celsius bot ihnen eine attraktive Rendite im zweistelligen Prozentbereich. Im Hintergrund nutzte die Plattform die hinterlegten Vermögenswerte sowohl für die Bereitstellung von Liquidität auf dezentralen Protokollen als auch für die Vergabe von Darlehen an Hedgefonds und Market Maker. Nach den zahlreichen Ausfällen fehlten Celsius jedoch die notwendigen Mittel für die Abhebungen der Kunden. Im Juli 2022 meldete Celsius Konkurs an. Seither bemüht sich der Insolvenzverwalter um eine Auflösung der restlichen Krypto-Bestände.
Die Krypto-Kreditplattform Celsius Network entfernt fast eine halbe Milliarde USD an Ethereum-Stakes, um sich auf Rückzahlungen vorzubereiten.
Die mangelnde Klarheit des regulatorischen Ansatzes gegenüber der Kryptoindustrie in den Vereinigten Staaten hat viele Unternehmen Probleme bereitet. Dies war der Hauptgrund dafür, dass sich im vergangenen Jahr mehrere Unternehmen aus dem amerikanischen Markt zurückgezogen haben. Die Regulierungsbehörden sowohl auf Bundes- als auch auf bundesstaatlicher Ebene verfolgen unterschiedliche Ansätze, was zu Verwirrung führt und das Wachstum der Branche hemmt. Darüber hinaus verdeutlichen die jüngsten Geldstrafen, Klagen und Vollstreckungsmassnahmen der SEC die Hürden, denen sich die Vereinigten Staaten bei der Akzeptanz von Kryptowährungen gegenübersehen. Eine Übersicht zum bisher erfolgreichen Schweizer Ansatz.
Die regulatorische Unsicherheit in Bezug auf Krypto-Assets in den USA hat Innovation und Wachstum gebremst. Dies hat die Unternehmen dazu veranlasst, nach klareren Richtlinien zu suchen.
Seit Anfang 2023 befindet sich Bitcoin in einem stetigen Aufwärtstrend. In den letzten zwei Monaten hat sich dieser Trend aufgrund der Vorfreude auf die potenzielle Genehmigung des ersten Spot-Bitcoin-ETF in den Vereinigten Staaten beschleunigt. Die Frist für eine Entscheidung der US-Börsenaufsicht (SEC) endet am kommenden Mittwoch. Doch entsprechend der hohen Erwartungen haben viele gehebelte Händler den Markt betreten. Dies wird mit einem Blick auf die historischen Prämien für Derivatekontrakte („Finanzierungsraten“) an zentralisierten Börsen ersichtlich. Vor wenigen Tagen erreichte die Finanzierungsrate einen lokalen Höchststand von 43.8% auf annualisierter Basis. Wie oft in solchen überkauften Phasen kam es schliesslich zu einer Korrektur, die einige gehebelte Positionen aus dem Markt nahm. Seit Mitte der Woche wurden rund 800 Mio. USD in Long-Positionen liquidiert.
Eine komplette Übersicht zum Geschehen des Tages an den (Krypto-)Märkten. Kompakt zusammengefasst im CVJ.CH Marktkommentar.
Ausserdem: Das Jahr 2023 erwies sich als ein dynamisches Jahr, das vor allem durch Schlüsselmomente gekennzeichnet war, die die Innovation und Adoption in der Kryptowährungsbranche beschleunigten. Während 2022 oft als das Jahr der Zusammenbrüche bezeichnet wurde, erwies sich 2023 als das Jahr der Konsolidierung und Widerstandsfähigkeit. Grayscales regulatorischer Sieg ebnete den Weg für einen Spot-ETF, Bitcoin fand durch Ordinals neue Anwendungsfälle, Solana erlebte eine Wiederbelebung und Interoperabilität erlangte weitere Meilensteine.
Ein zusammenfassender Rückblick über das Geschehen auf den Krypto-Märkten in Zusammenarbeit mit dem Schweizer Spezialist 21Shares AG.
