Eine Übersicht rund um das Geschehen an den Kryptomärkten, täglich zusammengefasst von Crypto Finance AG Senior Trader Patrick Heusser im Marktkommentar.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Da der DeFi-Hype derzeit "auf Eis gelegt" ist, hatte ich die Gelegenheit, die verschiedenen Projekte zu durchstöbern, die in den letzten Wochen entstanden sind. Eines, das vor ein paar Tagen für mich interessant wurde, ist es wert, näher betrachtet zu werden (Offenlegung: Ich habe in das Protokoll investiert).
BarnBridge.com - BOND
In meiner Vision von der DeFi-Zukunft in den nächsten fünf Jahren erwähnte ich ein paar Mal, dass aufgrund des erlaubnislosen (permissionless) Konzepts jeder in alles investieren kann. Das bedeutet auch, dass die Macht der Grossbanken und Finanzintermediäre verschwindet und die Verantwortung zurück auf den Investor verlagert wird: "Do your own due diligence".
BarnBridge bietet die Möglichkeit, in ein DeFi-Protokoll zu investieren, das wie eine CDO (Collateralised Debt Obligation) funktioniert. Ihre Geschichte auf den Punkt gebracht: CDOs waren eines der Produkte, die die grosse Finanzkrise von 2008 auslösten. Nur professionelle Anleger durften/könnten in diese Produkte investieren (und die meisten von ihnen verstanden nicht, in was sie investierten).
Jetzt kommt dies in den DeFi-Raum und jeder, der ein MetaMask-Wallet und ein paar Stablecoins darauf hat, kann in dieses Produkt investieren (noch nicht, aber bald: Start voraussichtlich am 26. Oktober 2020). Für mich ist das verrückt, aber gleichzeitig auch faszinierend.
Kurz gesagt, so funktioniert es (ich habe die meisten Informationen von ihrer Webseite entnommen: www.barnbridge.com).
Die zwei Produkte
Gegenwärtig haben sie zwei Produkte:
- Smart Yield Pool
- Smart Alpha-Pool
Das Produkt Smart Yield ist dasjenige, das einem CDO sehr nahe kommt. Das Protokoll nimmt die gepoolten Gelder von verschiedenen Investoren und tauscht sie in verschiedene Vermögenswerte und verschiedene Lending-Protokolle um (siehe Abbildung unten). Gemäss ihrer Risikodefinition werden diese Transaktionen gebündelt (verschiedene Farben), was sie dann als einzelne Tranche handelbar macht. Sie erwähnen, dass diese Tranchen wie CLOs (Collateralised Loan Obligations) sind. Unten können Sie sehen, wie die handelbaren CLO-Tranchen aussehen könnten.
Mit dem Produkt Smart Alpha investieren Sie nicht in Rendite (Zinssätze), sondern in Tokens (z.B. ETH, SNX, CRV, etc.). Das bedeutet, dass Sie einem Marktpreisrisiko ausgesetzt sind und Sie können (durch Auswahl der jeweiligen Tranche) wählen, wie viel Sie bereit sind, (von diesem Marktpreisrisiko) zu übernehmen.
Ich bin gerne bereit, Ihre Kommentare, Bemerkungen und Fragen zu diskutieren.
Geniessen Sie das Wochenende!
