Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Das Jahr 2022 steht für mich ganz im Zeichen von produktiven Anlagen und Protokollen, die mich und andere Kleinhändler/Investoren dabei unterstützen können, zusätzliche Renditen aus Coinbeständen zu erzielen. Sie hören das nicht zum ersten Mal von mir. Ich habe schon oft darauf hingewiesen, dass ich hauptsächlich Coins halte, mit denen sich neben dem Kursanstieg zusätzliche Renditen erzielen lassen.
Ich glaube auch, dass wir im Jahr 2022 die erste Welle der Massenadoption im DeFi-Sektor erleben werden. Sie fragen sich jetzt vielleicht, warum ich die erste DeFi-Rallye Anfang 2021 nicht als erste Welle betrachte. Das liegt daran, dass ich glaube, dass institutionelle Krypto-Händler und -Fonds (und nicht der Einzelhandel) diese Rallye angetrieben haben. Ausserdem glaube ich, dass wir uns in einem Multi-Chain-Universum befinden werden und nicht nur hauptsächlich auf der Ethereum-Plattform, wie es Anfang 2021 der Fall war. Deshalb halte ich Ausschau nach Aggregator-Tools, die es dem Privatkunden leichter machen, sein Kapital einzusetzen. Zuletzt, aber sehr wichtig, ist die Tatsache, dass ich glaube, dass Derivate, Hebelprodukte und dApps auch für den privaten Händler/Investor verfügbar und einfach zu nutzen sein werden.
Institutioneller Geldfluss
Aber bitte verstehen Sie mich hier nicht falsch. Ich werde auch den institutionellen Fluss im Auge behalten, der im Jahr 2022 definitiv zunehmen wird. Allerdings wird dieser Strom weit entfernt vom DeFi-Ökosystem sein und hauptsächlich eine Handvoll Coins umfassen. Was den institutionellen Bereich betrifft, so sehe ich Infrastrukturprojekte, Investitionen und Tokenisierungsprojekte als die vorherrschenden heissen Themen. Aber die regulatorische Unsicherheit wird die Institutionellen daran hindern, aggressiv in den DeFi-Bereich vorzudringen.
Mitte 2021 änderte sich meine persönliche Risikokapitalallokation: Sie ging von 85% Bitcoin-Exposure (der Rest in Stablecoins) auf etwa 55% Bitcoin und den Rest in verschiedene Altcoins plus einige Stablecoins. Der Auslöser war für mich der NFT-Hype, die DeFi-Rallye und die dApps und Plattformen, die in dieser Zeit entstanden sind und mir die Möglichkeit gaben, mein Kapital über verschiedene Coins und Ökosysteme (in einem Multi-Chain-Universum) zu verwalten. Erlauben Sie mir nun, etwas konkreter zu werden und Ihnen die dApps, Plattformen und Aggregatoren zu zeigen, die ich benutze, um meine Investitionen in einem Multi-Chain DeFi Universum zu verwalten.
Verschiedene Werkzeuge
Anfangs fiel es mir immer schwer, den Überblick über all meine verschiedenen Investitionen zu behalten. Ich habe mich auf eine Handvoll Coins oder Farmen beschränkt, um nicht die Kontrolle oder den Überblick zu verlieren. Eines der nützlichsten Multi-Chain-Portfolio-Tools ist das Ape Board. Es erlaubt mir, verschiedene Wallet-Adressen von verschiedenen Chains hinzuzufügen und alle Investitionen auf einer Übersichtsseite zu sehen. Es gibt auch sehr gute Portfolio-Tools auf einer kettenspezifischen Ebene wie Step, Sonar Watch, Zapper und DeBank.
Ein weiteres Thema, mit dem ich mich befassen musste, war die Suche nach zuverlässigen kettenübergreifenden Brücken, die mir helfen würden, Coins von einem Ökosystem in ein anderes zu verschieben. Wäre es nicht viel einfacher, wenn es Cross-Chain-Bridge-Aggregatoren gäbe? So etwas wie 1Inch, der am weitesten verbreitete Aggregator für DEXs? Es gibt einige davon, aber das ist definitiv ein Bereich, der noch verbesserungswürdig ist. Für den Kleinhändler/Investor ist es absolut machbar (siehe einige Vorschläge für kettenübergreifenden Brücken und Aggregatoren unten):
- Li.Finance
- Movr Network (noch nicht in Betrieb)
- Rango-Börse
- Wormhole Token-Bridge
- Allbridge
Bitte bedenken Sie, dass Bridges ein komplexes Gebilde sind, das hohe Risiken birgt, die für den Nutzer nicht immer offensichtlich sind. Nebenbei bemerkt, sind kettenübergreifende Brücken auch im NFT-Bereich wichtig. Der NFT-Sektor hinkt den DeFi-Entwicklungen im Bereich der kettenübergreifenden Brücken etwas hinterher, aber auch hier ist es nur eine Frage der Zeit. Ich gehe davon aus, dass, sobald einige der grösseren DeFi-Investmentplattformen NFTs als Sicherheiten akzeptieren, das Rennen um eine echte NFT-Cross-Chain-Bridge an Fahrt aufnehmen wird.
Yield Farming
Das letzte Puzzlestück, mit dem ich mich befassen musste, waren die Investitionsplattformen oder dApps. Für Single-Coin-Investitionen, z.B. Leihen und Verleihen oder Liquidity Mining, gibt es sie bereits. Jedes der grösseren Ökosysteme, z.B. Ethereum, Solana, Terra, Polygon und Avalanche, hat seine eigenen dApps (hauptsächlich Forks der ersten auf Ethereum basierenden Versionen). Das Hauptproblem bei diesen Produkten besteht darin, dass die zusätzliche Rendite in Form von Token in der Plattform gebunden ist (meist ihr Governance-Token), der in der Regel eine sehr hohe Inflation/Emission aufweist, was oft zu einem sehr schnellen Preisverfall des Coins und infolgedessen zu einem Rückgang der Rendite führt.
Um es kurz zu machen, es ist und war keine nachhaltige Rendite. Mit dem Staking auf der einen Seite und den derivativen Produkten auf der anderen Seite eröffnete sich ein viel breiterer Anlagehorizont. Tulip bietet zum Beispiel gehebeltes Farming an. Es nutzt die Liquidität der beiden grossen dApps des Solana-Ökosystems: Raydium und Orca. Der maximale Hebel beträgt das Dreifache, und Sie haben die Möglichkeit, verschiedene Arten von Sicherheiten zu verwenden. Die dApps profitieren von einander. Aufgrund der Hebelwirkung von Tulip, Raydium und Orca können sie höhere Einzahlungsraten aufweisen als andere Geldmarktprotokolle. Wem das zu kompliziert ist, der kann auch Yearn nutzen, das viele Strategien, die ich oben beschrieben habe, automatisiert anbietet.
Optionsstrategien
Auf der Optionsseite sind wir nun endlich so weit, dass Kleinanleger mit Strategien wie dem Schreiben von gedeckten Calls zusätzliche Rendite erzielen können. Voraussetzung dafür ist, dass Sie den Coin (wie Bitcoin) besitzen und bereit sind, Ihre Kursgewinne auf das Ausübungsniveau zu begrenzen. Diese Strategien sind sinnvoll, wenn Sie glauben, dass wir uns in einer Konsolidierungsphase befinden. Es gibt zwei dApps, die ich derzeit verwende, um diese Strategien auszuführen. Die eine ist Katana und die andere ist Friktion.
Auf Friktion gibt es derzeit einen BTCUSD Strike von $55k mit einem Verfallstermin am 7. Januar. Die jährliche Rendite von 36% ist ein Durchschnitt der letzten zwei Epochen dieser Strategie. Nach dem Verfall am 7. Januar beginnt die neue Epoche mit einem neuen Strike und einer neuen Laufzeit. Gleich zu Beginn wird der "Aktien-Token-Preis" 1 BTC betragen. Wenn die Strategie eine positive Rendite abwirft, wird sie wie in der aktuellen Epoche steigen, und Sie können Ihren Anteil mit einem Gewinn einlösen oder ihn laufen lassen, und er wird in der nächsten Epoche aufgezinst.
Wenn Sie auf diesen dApps herumspielen, werden Sie feststellen, dass diese Plattformen viele Coins anbieten, die von verschiedenen Ketten stammen. Das bedeutet, dass Sie Ihre Coins von der nativen Kette zu der dApp, die Sie verwenden, überbrücken müssen, um zusätzliche Rendite zu erzielen.
Der Trading Desk wünscht Ihnen ein erfolgreiches 2022!
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Über den Autor
Wenn er nicht an den Crypto Broker Trading Desk gefesselt ist - mit 24/7 Trading verfügbar für unsere Kunden - liefert Patrick Heusser aktuelle Kommentare zu den aufstrebenden Crypto Märkten, sowohl für unsere Kunden als auch für die Finanzpresse. Bevor er zu Crypto Broker stiess war Patrick als Zinshändler bei der UBS tätig und hatte verschiedene Positionen in der IRCC (Interest Rate, Commodity, and Currency) Trading Division in London, New York, Singapur und Zürich inne. Patrick ist Experte für Trading und Risikomanagement und verfügt über Erfahrung in der Führung von Startup Projekten.
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