Krypto-Verwahrung bezieht sich auf die sichere Aufbewahrung und Verwaltung von digitalen Vermögenswerten. Dies ist deshalb wichtig, weil diese Assets nicht wie herkömmliche Anlagen physisch greifbar sind und bei unsachgemässer Aufbewahrung verloren gehen oder gestohlen werden können.
Das Konzept der Krypto-Verwahrung ist nicht neu. Es weist verblüffende Parallelen zu der Art und Weise auf, wie die traditionelle Verwahrung von Finanzwerten funktioniert. Die Idee stammt aus der Zeit, als die Menschen ihre Finanzdokumente (Papierurkunden, Optionsscheine und Aktienzertifikate) in ihren persönlichen Tresoren aufbewahrten. Die Verwahrung entwickelte sich dann mit der Zeit weiter, und schon bald kamen Verwahrer in Form von Banken und anderen regulierten Einrichtungen ins Spiel, die die Infrastruktur für die Lagerung und Verwaltung von Vermögenswerten bereitstellten.
Die Zukunft der Krypto-Verwahrung
Die Verwahrung von digitalen Vermögenswerten ist eine grosse Hürde für die massenhafte Krypto-Adoption. Das technische Know-how, das für den Einstieg in selbstverwahrende Web3-Wallets erforderlich ist, macht es zu einem Problem. Zwar wäre es für die Branche ideal, wenn sich Anleger mit selbstverwahrenden Wallets wie Metamask und Argent Wallet vertraut machen würden, doch könnte auch die von ihnen gebotene Benutzerfreundlichkeit verbessert werden. Verwahrstellen für digitale Vermögenswerte spielen daher eine wichtige Rolle bei der Steigerung der Adoption von Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten. Verwahrungsanbieter müssen robuste Sicherheit mit Geschwindigkeit, Skalierbarkeit und operativer Flexibilität für einen reibungslosen Betrieb bieten. Für Banken, Börsen und andere Finanzinstitute, die Verwahrungsdienstleistungen anbieten, ist es ausserdem wichtig, eine Phase des Vertrauensaufbaus zu durchlaufen, bevor sie sich um die Adoption bemühen.
Im Fall der inzwischen stillgelegten Börse FTX beispielsweise verloren die Anleger die Kontrolle über ihre Kryptowährungen, da die Bilanz des Unternehmens keine Trennung zwischen den Vermögenswerten der Nutzer und den eigenen zeigte. Nach dem Zusammenbruch von FTX im November wurden die Anleger zunehmend skeptisch gegenüber Drittverwahrungsdiensten. Daher ist die Trennung von Vermögenswerten unerlässlich. Solche Trennungsmechanismen schützen die Anleger auch dann, wenn die Verwahrstelle behördlich verfolgt wird, und begrenzen so den Schaden (wenn überhaupt) für die verwahrende Einrichtung. Die Regierungen weltweit müssen noch klären, ob die bestehenden Finanzvorschriften für die Verwahrung von realen Vermögenswerten auch für digitale Vermögenswerte gelten können. Gleichzeitig arbeiten sie auch an neuen Rahmenregelungen.
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Was ist Krypto-Verwahrung?
Krypto-Verwahrungsdienste umfassen die sichere Speicherung und Verwaltung digitaler Vermögenswerte. Sie bieten in der Regel auch andere Vorteile wie leichte Zugänglichkeit und Handel mit Vermögenswerten. Die Art der Speicherung unterscheidet sich jedoch von der Verwahrung herkömmlicher Vermögenswerte. Bei digitalen Vermögenswerten steht die zugrunde liegende Technologie im Mittelpunkt. Digitale Vermögenswerte werden innerhalb eines dezentralen Blockchain-Netzwerks erstellt und zwischen Nutzern übertragen.
Digitale Vermögenswerte werden über Transaktionen erworben, die auf der zugrunde liegenden Blockchain ausgeführt werden, und jede Transaktion wird im dezentralen Hauptbuch aufgezeichnet. Diese Transaktionseinträge sind manchmal der einzige Beweis für die Existenz der Vermögenswerte der Nutzer. Und wenn diese Schlüssel verloren gehen oder gestohlen werden, können die Vermögenswerte möglicherweise nicht wiedergefunden werden. Verwahrungsanbieter übernehmen daher die Aufbewahrung und den Schutz dieser privaten Schlüssel im Namen des Eigentümers.
Private vs. öffentliche Schlüssel
Bevor wir uns mit den Arten von Verwahrungslösungen befassen, sollten wir einen grundlegenden, aber wesentlichen Aspekt der Verwahrung verstehen - kryptografische Schlüssel. Sie stellen den Anspruch auf Ihre digitalen Vermögenswerte dar. Aber was genau sind diese Schlüssel, und wie werden sie generiert? Welcher Schlüssel kann öffentlich verwendet werden, und welcher muss vertraulich behandelt werden? Dies sind Fragen, mit denen man konfrontiert wird, wenn man in die Welt der Kryptowährungen einsteigt.
- Öffentliche Schlüssel (engl. = public keys) funktionieren wie herkömmliche Bankkontonummern. Man benötigt sie, um Vermögenswerte an eine andere Person zu übertragen, sobald man deren öffentlichen Schlüssel hat. Daher muss dieser Schlüssel auch mit einem Absender geteilt werden, um Vermögenswerte zu erhalten. Es ist die Adresse der Wallet, die zur Durchführung einer Transaktion benötigt wird.
- Private Schlüssel (engl. = private keys) hingegen sind vergleichbar mit den persönlichen Identifikationsnummern herkömmlicher Bankkonten. (PIN) Private Schlüssel müssen vertraulich behandelt werden, und sie werden zur digitalen Signatur einer Transaktion benötigt, ohne die die Transaktion nicht genehmigt werden kann. Er muss immer geheim gehalten werden, da er dazu verwendet werden kann, Geld aus der Wallet zu transferieren.
Verschiedene Arten von Verwahrungslösungen
Die Art der Verwahrungslösung hängt davon ab, wie die privaten Schlüssel gespeichert werden. Es gibt verschiedene Arten von Wallets, die je nach Bedarf eingesetzt werden können. Grob gesagt, gibt es zwei Arten von Wallets: Hot und Cold Wallets. Man kann jedoch auch grob zwischen Warm- und Deep-Cold-Wallets unterscheiden, da verschiedene Anbieter von Verwahrungsdiensten Namenskonventionen verwenden, die direkt vom gebotenen Level an Sicherheit abhängen. Zunächst wollen wir verstehen, was eine Wallet ist und warum man sie braucht.
Nachdem wir erfahren haben, dass man nicht Eigentümer der Vermögenswerte sondern nur der Schlüssel ist, die einen Anspruch auf diese Vermögenswerte darstellen, fragen sich nun einige, wie genau wir mit unseren Schlüsseln Transaktionen durchführen und unsere Vermögenswerte bewegen können. An dieser Stelle kommt die Wallet ins Spiel. Obwohl der Begriff "Wallet" kein perfektes Bild zeichnet, fungiert sie lediglich als Vermittler zwischen dem Eigentümer und seinen Vermögenswerten Bei der Erstellung einer Wallet werden ein öffentlicher und ein privater Schlüssel generiert. Wie bereits erwähnt, sehen diese Schlüssel ähnlich aus, haben aber unterschiedliche Funktionen. Kommen wir nun zu den verschiedenen Arten von Wallets:
- Hot Wallet: Eine Hot Wallet ist eine Krypto-Wallet, die mit dem Internet verbunden ist. Sie erfordert kein menschliches Eingreifen, sondern alles geschieht automatisch. Hot Wallets bieten eine nahtlose Benutzererfahrung, daher sind die meisten Wallets auf dem Markt von diesem Typ. Sie bieten sofortigen Zugang zu den Vermögenswerten. Der Komfort geht jedoch auf Kosten der Sicherheit. Denn die Wallet ist immer mit dem Internet verbunden und damit anfällig für Angriffe. Es wird empfohlen, keine grossen Mengen an Kryptowährungen in einer Hot Wallet zu speichern. Beispiele für Hot Wallets sind mobile Wallets, Börsen-Wallets und Desktop-Wallets. Ein Beispiel für eine Hot Wallet: Mobile Wallets sind mobile Anwendungen, die die privaten Schlüssel verwalten. Über eine Wallet-Anwendung haben Nutzer die volle Kontrolle über ihr Geld.
- Warm Wallet: Wie Hot Wallets sind auch Warm Wallets immer mit dem Internet verbunden. Allerdings muss der Besitzer der Wallet jede Transaktion signieren, bevor er sie an die Blockchain sendet. Auch hier läuft also alles automatisch ab, abgesehen von der menschlichen Beteiligung, die für die Unterzeichnung von Transaktionen erforderlich ist.
- Cold Wallet: Eine Cold Wallet ist das Gegenteil einer Hot Wallet. Jede Krypto Wallet, die offline oder nicht mit dem Internet verbunden ist, ist eine Cold Wallet. Da man sich nur über das Internet mit einer Blockchain verbinden kann, ist diese Art von Wallet sehr sicher und für Hacker unzugänglich. Um eine Cold Wallet nutzen zu können, sind technische Kenntnisse erforderlich. Meistens nutzen Menschen mit Erfahrung oder grossen Vermögenswerten Cold Wallets. Hardware Wallets und Paper Wallets fallen unter die Kategorie der Cold Wallets. Betrachten wir ein Beispiel für eine Cold Wallet: Hardware Wallets können so klein wie ein USB-Stick oder so gross wie ein Tresor in einer Bank sein. Tresore können je nach den Anforderungen des Kunden an die Zugänglichkeit des Vermögens angepasst werden. Die Sicherheitsmerkmale hängen vom Dienstanbieter ab. Sie können entweder auf einer Mehrparteienberechnung (MPC), einer Mehrfachsignatur oder einem Hardware-Sicherheitsmodul (HSM) basieren. Die Tresore werden geprüft und mit den erforderlichen Zertifizierungen zugelassen.
- Deep Cold Wallet: Dies sind nichts anderes als Cold Wallets, die die Zugänglichkeit der Wallet erschweren. Zum Beispiel können Cold Wallets in einem Tresor irgendwo in der Wüste aufbewahrt werden, was den Zugriff auf sie im Vergleich zu anderen Geldbörsen erschwert.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, diese Methoden der Aufbewahrung sicherer zu machen. Verwahrer oder Verwahrungsanbieter verwenden eine Kombination aus den oben genannten Methoden und einigen zusätzlichen Funktionen, um die Sicherheit für den Nutzer zu erhöhen. Die Mehrfachsignatur (Multisig) und die Mehrparteienberechnungen (MPC) sind zwei dieser Mechanismen. Werfen wir nun einen Blick darauf, was diese zusätzlichen Sicherheitsmerkmale sind.
- Mehrfachsignatur (Multisig): Wie der Name schon sagt, erfordert diese Funktion mehrere private Schlüssel, um eine Transaktion zu signieren. Daher sind die Vermögenswerte der Benutzer auch dann geschützt, wenn ein oder mehrere Systeme kompromittiert werden. Es handelt sich in der Regel um eine M-von-N-Vereinbarung, wobei N die Anzahl der autorisierten Schlüssel und M die für die Unterzeichnung einer Transaktion erforderliche Schwelle ist. Keine einzelne Person hat die vollständige Kontrolle über die Vermögenswerte.
- Mehrparteienberechnung (MPC): Wie bei der Multisignatur gibt es auch bei der "Multiparty Computation" nur einen einzigen Kompromisspunkt. Dies geschieht jedoch durch die Aufteilung der privaten Schlüssel in Bits und Stücke, oder man kann es Schlüsselsplitter nennen. Anders als bei einer Mehrfachsignatur, bei der eine Reihe von Personen mit Schlüsseln zur Durchführung einer Transaktion erforderlich sind, müssen mehrere über Geräte verteilte Schlüssel zu einem einzigen privaten Schlüssel kombiniert werden. Selbst wenn also ein Gerät kompromittiert wird, kann ein Hacker nicht auf Vermögenswerte zugreifen.
Herausforderungen bei der Krypto-Verwahrung
Das Gleichgewicht zwischen Sicherheit, Geschwindigkeit, Skalierbarkeit und Flexibilität bestimmt die besten Lösungen. Vergleicht man Sicherheit und Geschwindigkeit, so können Cold-Storage-Lösungen manchmal dazu führen, dass die Nutzer gewisse Opportunitätskosten zahlen müssen. Schliesslich dauert es seine Zeit, bis die Vermögenswerte online sind. Eine Hot Wallet hingegen ist schnell, geht aber auf Kosten der Sicherheit. Daher helfen Funktionen wie MPC, ein Gleichgewicht herzustellen.
Obwohl bei der Verwahrung von digitalen Vermögenswerten Parallelen zur traditionellen Verwahrung gezogen werden können, unterscheiden sie sich von der Struktur her. Wallets speichern Vermögenswerte nicht, sondern fungieren als Vermittler. Gleichzeitig können sie, wenn sie kompromittiert werden, zu einem Verlust von Vermögenswerten führen. Es ist daher von entscheidender Bedeutung, dem Nutzer mit der besten verfügbaren Technologie Effizienz zu bieten.
Anforderungen für nachhaltiges Wachstum
Eine weitere Möglichkeit, das Wachstum und das Vertrauen der Nutzer zu sichern, sind Regulierungen. Regierungen auf der ganzen Welt versuchen, Gesetze für den Anlegerschutz zu erlassen, indem sie strengere Regeln und Versicherungen einführen. Vorschriften und Lizenzen helfen den Dienstleistern immens, da sie einen spezifischen Rahmen definieren und klare Anweisungen geben, um die steigende Nachfrage nach Krypto-Verwahrung zu unterstützen.
Mit dem Aufkommen neuer Arten von digitalen Vermögenswerten im Krypto-Ökosystem nehmen auch die Dienstleistungen im Bereich der Verwahrungslösungen zu. Wir haben dies zum ersten Mal mit der Popularität von nicht-fungiblen Token (NFTs) in der Branche erlebt. Es entstanden Verwahrungslösungen, die speziell für NFTs entwickelt wurden und weitere Zusatzfunktionen bieten.
Die Krypto-Verwahrung spielt eine zentrale Rolle bei der Adoption von digitalen Vermögenswerten. Robuste Angebote wie Zugänglichkeit und Sicherheit schaffen Vertrauen bei den Anlegern, und Funktionen wie ein schneller Handelszugang tragen zum Wachstum des Ökosystems bei. Folglich spielt die digitale Verwahrung eine entscheidende Rolle bei der Verbreitung und Adoption digitaler Vermögenswerte.
Fazit
Mit dem Aufkommen digitaler Vermögenswerte ist die Verwahrung von Kryptowährungen zu einer immer wichtigeren Dienstleistung geworden. Während der Krypto-Markt weiter wächst, entstehen neue Arten der Verwahrung, um den Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. Verwahrungsdienstleistungen sind ein wesentlicher Aspekt des Krypto-Ökosystems und bieten eine entscheidende Schicht von Sicherheit und Schutz für Anleger. Diese Dienstleistungen werden sich wahrscheinlich weiterentwickeln und an die sich ändernden Bedürfnisse der Branche anpassen.
