Wir leben in einem Zeitalter der digitalen Disruption, die sich im letzten Jahr beschleunigt hat. Zentralbanken halten sich nicht zurück, während die Technologie unsere globale Wirtschaft weiterhin schnell umgestaltet. Gedanken zur Zukunft digitaler Assets von Rupertus Rothenhäuser.
Es zeigte sich, dass konventionelles Denken keine passenden Antworten auf die aktuellen Herausforderungen liefern kann. Inmitten dieses Wandels entwickeln sich digitale Assets zu einem "sicheren Hafen" für institutionelle Investoren, die nach alternativen Wertaufbewahrungsmöglichkeiten für ihre Anlageportfolios suchen.
Es entsteht eine neue Anlageklasse - digitale Assets. Es handelt sich um eine Anlageklasse, die für das neue digitale Zeitalter, in das wir jetzt eintreten, entwickelt wurde. Bitcoin und andere digitale Assets haben die Aufmerksamkeit von Privatanlegern und nun auch von institutionellen Investoren auf sich gezogen. Sie schätzen dessen Unabhängigkeit von Zentralbanken und Regierungen. Ausserdem hat die Blockchain-Technologie das Potenzial, die Zukunft der Finanzenwelt grundlegend zu verändern.
Fusion der alten und neuen Finanzwelt
Banken müssen die Infrastruktur für digitale Assets schaffen und zugleich als vertrauenswürdige Berater für Kunden agieren, die an Investitionen in diese Anlageklasse interessiert sind. Dies schafft eine herausfordernde Dualität, da das aktuelle Finanzsystem bestehen bleibt und dieser neue Finanzsektor für digitale Vermögenswerte entsteht.
Sich die Expertise eines spezialisierten Partners für den Handel und die Investition in digitale Assets zu sichern und eine Strategie für digitale Assets zu entwickeln, ist ein effizienter Weg, um diesen Bedarf an Innovation in kleinen Schritten zu erfüllen. Mit einem neuen DLT-Gesetz, das im Februar 2021 in Kraft tritt und viele Fragen rund um digitale Assets regelt, ist die Schweiz eines der wenigen Länder mit regulatorischer Klarheit.
Eine Vision der Zukunft von der Crypto Finance Group: Brokerage CEO Rupertus Rothenhäuser.
Warum denken Sie, dass jede Bank eine Krypto-Strategie braucht?
Ohne eine Strategie für digitale Assets werden Banken in Zukunft nicht in der Lage sein, die Bedürfnisse ihrer Kunden zu decken. Die Distributed-Ledger-Technologie - oder Blockchain - ist in der Bankenbranche gerade erst in der Entstehungsphase. Es handelt sich jedoch um eine Technologie, die sich irgendwann im Herzen des Bankwesens etablieren wird. Ohne sie verpassen die Banken Möglichkeiten an Effizienz, während wir in ein neues digitales und technologisch getriebenes Zeitalter eintreten.
Folglich ist die Bankenbranche nicht untätig gewesen. Die Banken nehmen diese neue Technologie sehr ernst, trotz der gewaltigen Herausforderungen, vor denen sie stehen. Sie konzentrieren sich darauf, wie sie ihren Wettbewerbsvorteil in einem zunehmend technologisch getriebenen Markt aufrechterhalten können. Wenn sie nicht in der Lage sind, ihren Kunden den Zugang zu digitalen Assets zu ermöglichen, werden sie schliesslich zu einer Bank wechseln, die diese Dienstleistungen anbietet.
Was sind die wichtigsten Herausforderungen für Banken?
Mit der zunehmenden Etablierung von digitalen Assets wird die Anzahl der Transaktionen mit alternativen Vermögenswerten exponentiell ansteigen. Wenn dies geschieht, werden auch die Banken vor vielen Herausforderungen stehen. Sie werden eine Infrastruktur aufbauen müssen, die digitale Assets unterstützt. Dies wird Expertise erfordern, um dies effizient zu bewältigen. Sie müssen sich also mit dem Kostenaufwand beschäftigen, da sie ihre bestehenden Systeme noch viele Jahre lang parallel zu dieser neuen Technologie betreiben müssen.
Eine weitere Herausforderung für die Banken ist die Schaffung eines Marktzugangs. Sie werden Produkte und Lösungen benötigen, die es ihren Kunden leichte Investitionen ermöglichen. Ob sie nun am direkten Handel und der Abwicklung von Transaktionen oder an der Vermögensverwaltung mit White-Label-Produkten interessiert sind, Banken werden ein Angebot für verschiedene Kunden benötigen, die in digitale Assets investieren wollen. Ein weiterer Schritt wird die Expertise bei der Tokenisierung von Vermögenswerten sein, die ihre Kunden bankfähig und handelbar machen wollen, oder als Mittel zur Kapitalbeschaffung.
Schliesslich gibt es regulatorische Klarheit. Die Schweiz ist eines der wenigen Länder, die dieses klare Umfeld für digitale Assets geschaffen haben. Durch die Zusammenarbeit mit lizenzierten Gegenparteien wie der Crypto Finance Group erhalten Banken einen praktikablen und effizienten Weg, ihren Kunden Dienstleistungen für digitale Assets anzubieten.
Wie schwierig wird es für Banken sein, die Digital-Ledger-Technologie zu implementieren?
Die Integration von digitalen Assets als Teil der angebotenen Bankdienstleistungen wird eine Herausforderung sein, wie wir bereits diskutiert haben. Man kann die Distributed-Ledger-Technologie innerhalb einer Bank nicht einfach einstecken und verwenden. Es handelt sich dabei um grosse, komplexe Organisationen. Sie wickeln eine riesige Anzahl von Finanztransaktionen ab, die es unserer globalen Wirtschaft ermöglichen, zu funktionieren.
Jedes Mal, wenn Banken eine neue Technologie einführen, bedeutet das in der Regel ein grosses, mehrjähriges Projekt mit Kosten in dreistelliger Millionenhöhe. Das Aufkommen der Distributed-Ledger-Technologie für digitale Assets ist nicht anders. Diese Innovation kann mit Experten beschleunigt werden, die sowohl das Blockchain- als auch das Bankenumfeld kennen und massgeschneiderte Dienstleistungen anbieten können.
Bei einem solchen Projekt werden viele verschiedene Bereiche der Bank betroffen sein. Dazu gehören die Automatisierung von Zahlungen, das Meldeverfahren, die Verwahrung und die Abwicklung, um nur einige zu nennen. Updates für ein komplexes Geflecht aus bestehenden IT-Systemen, sowie die Auswirkungen, die dies auf den Rest der Bank hat, müssen berücksichtigt werden.
Deshalb ist es wichtig, dass Banken eine konzernweite Strategie haben, um digitale Assets in Zukunft bankfähig zu machen. Ohne diese Art der Koordination könnte es ein extrem langwieriger und teurer Prozess sein.
Wie schätzen Sie die Zukunft von digitalen Assets ein?
Ich halte es für wichtig zu erklären, wie wir überhaupt so weit gekommen sind. Der spekulative Charakter von digitalen Assets wie Bitcoin hat ziemlich stark nachgelassen. Sie werden zunehmend von institutionellen Anlegern als Wertaufbewahrungsmittel, eine Form von digitalem Gold und sogar als neuer sicherer Hafen in dieser Zeit der beispiellosen geldpolitischen Stimulus-Programme genutzt.
Es ist auch erwähnenswert, dass dieser Markt nicht mehr schlecht reguliert ist. Die Tage des ICO-Wahns sind vorbei und wir treten nun in eine neue Ära der gut regulierten und geschützten Asset-Tokenisierung ein. Ich glaube, wir befinden uns mitten in einer Hausse, die von institutionellen Anlegern, Unternehmen und Finanzinstituten angetrieben wird. Digitale Assets haben sich daher zu einer legitimen und wichtigen Anlageklasse entwickelt, die nicht ignoriert werden kann.
In den kommenden Jahren wird jede Bank und jedes regulierte Finanzinstitut eine Strategie für digitale Assets haben. Sie wird wichtig für ihr Überleben und ihre Fähigkeit sein, in einer zunehmend digitalen Welt wettbewerbsfähig zu bleiben. Es ist eine aufregende Zeit und könnte die komplette Transformation unseres globalen Bankensystems bedeuten. Ich bin stolz darauf, ein Teil davon zu sein.
Rupertus Rothenhäuser ist CEO der Crypto Broker AG. Er verfügt über einen jahrzehntelangen Hintergrund in den Finanzmärkten, der an der EUREX als Market Maker für Optionen und Futures geschmiedet wurde. Bei BNP Paribas trieb er die frühe Einführung in den aufstrebenden globalen Markt für strukturierte Produkte für Privatkunden in Europa und Asien voran. Nachdem er das Start-up SIX Digital Exchange (SDX) als erste regulierte Börse und CSD für digitale Assets mit aufgebaut hat, setzt sich Rupertus nun für innovative Digital-Asset-Dienstleistungen für die verschiedenen Bankkunden der Crypto Finance Group ein.
