Täglicher Marktkommentar vom 13.02.2020

Inhalt

  • 1 Rotationsanalyse
  • 2 Altcoin Futures Basisanalyse
  • 3 Top Ten Vergleich
  • 4 Volatilität und Korrelationsvergleiche
  • 5 ETHBTC 4h Technische Chartanalyse
  • 6 Übersicht über die Marktkapitalisierung
  • Glossar

1. Rotationsanalyse

Ein solider Bull-Run

Der Markt hat in den letzten Wochen die gleichen bullischen Verhaltensmuster gezeigt.
Im Moment sieht er sehr stark aus und der Trend scheint nicht zu ändern. Die
Gesamtrotation dauert noch an, verlangsamt sich jedoch etwas. Die Widerstandsmarke
von 10.200 wurde nach mehrmaligem Testen leicht überwunden, und alle bärischen
Angriffe wurden schnell absorbiert. Die wichtige langfristige Widerstandsmarke liegt bei
10.500.

Die realisierte Volatilität hat im Vergleich zur impliziten Volatilität abgenommen, da mit
einer Korrektur gerechnet werden kann. Das Gesamtvolumen der gehandelten Derivate
hat massiv zugenommen, während das offene Interesse an Futures und Optionen
weiterhin hoch und neutral ist. Das Gesamtvolumen der gehandelten BTC-Optionen hat
sich leicht zugunsten von Puts entwickelt, und die am meisten gehandelten Laufzeiten
sind die Kontrakte vom März 2020. Die ETH-Optionen weisen höhere gehandelte
Mengen an Puts auf, da BTC von ETH outperformt wurde.
In den untenstehenden Diagrammen sehen Sie die technische Analyse für die
Alt/Mid/Shit-Indizes. Untenstehend finden Sie auch unsere kurzfristige Sicht auf die
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus für alle drei Indizes:

Alt: Unterstützung 73.75 / Widerstand 82.30 / Altcoin index (4-hour)
Mid: Unterstützung 70.00 / Widerstand 77.00 / Midcap index (4-hour)
Shit: Unterstützung 76.40 / Widerstand 89.50 / Shitcoin index (4-hour)

Der Aufwärtstrend scheint unaufhaltsam zu sein, und alle Indizes werden über oder
nahe der Widerstandslinie gehandelt. Die bisher erreichten Niveaus lassen uns in
unerforschtem Gebiet zurück, so dass es schwierig sein wird, neue Linien zu ziehen, die
auch wirklich verlässlich funktionieren. Der Exchange-Sektor war der Gewinnersektor,
mit den Coins LEO, BNB, LRC, KNC und BNT. Zu den Verlierern gehörten (erneut) die
Sektoren SoV und Privacy. Die Top-Coins in Bezug auf die Dollar-Performance war EGT
mit einem Plus von ca. 50%.

Die MACDs für BTC zeigen immer noch ein bullische Tendenz, da die Indikatoren für
Coins zwischen 2 und 50 eindeutig ein absolutes Überkaufsszenario zeigen. Es ist eine
berechtigte Frage, ob BTC eine bessere Leistung erzielen und sich positiv gegenüber den
anderen Coins drehen wird.

Nur einige wenige Coins entwickelten sich negativ, z.B. ETC, ABT, AION und ICX. Seit
Anfang des Jahres liegt die Performance von ICON bei 380%. Ethereum Classic erzielte
seit dem 1. Januar 2020 eine Performance von 240%.

2 Altcoin Futures Basisanalyse

Bild 1: Sector rotation

Insgesamt erreichte die Future Basis neue Rekordhöhen. Die Basis im BTC-Kontrakt März 2020 wird mit einem Aufschlag von 3,75% gehandelt; Juni 2020 mit einem Aufschlag von 6,25%. Der ETH-Kontrakt März 2020 erreichte eine Prämie von 5%. Der Overnight-Finanzierungssatz liegt sechs Wochen vor Ablauf bei 25ps. Die Börsen melden Rekordumsätze im Derivatehandel, und die Einzelhändler sind schon seit einiger Zeit wieder im Markt.

Wir erwarten weiterhin eine Korrektur in der Future Basis, da die Situation im Moment massiv gestreckt ist.

Es wird definitiv sehr interessant sein, die aktuelle Situation zu beobachten, sobald die Märkte mit einer Korrektur beginnen

Bild 2: Altcoin Futures Basis Übersicht

3 Top Zehn Vergleich

Tabelle 1: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern

Tabelle 2: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern

4 Volatilität und Korrelationsvergleiche

Bild 3: Volatilitätsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap

Bild 4: Korrelationsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap

5 ETH BTC 4h Technische Chartanalyse

Bild 5: Datenquelle: Bitfinex; Chartsystem: Tradingview

Und schon wieder parabolisch!

Ich musste wegen des parabolischen Anstiegs in ein Tagesdiagramm herauszoomen. Wir sind direkt durch den Widerstand von 0,0220 und 0,0250 geschossen, ohne einmal zurückzuschauen. Derzeit befindet sich der Kurs in einer altbekannten Widerstands-/Unterstützungszone, die bis ins Jahr 2018 zurückreicht.

Ausserdem haben wir zwischen 0,0250 und 0,0350 einen sehr tiefen Liquiditätspool, der zwischen September 2018 und September 2019 aufgebaut wurde. Dies könnte der neue Bereich sein, in dem sich ETHBTC ausruhen und konsolidieren kann.

Wenn wir eine angemessene Konsolidierungsphase um die aktuellen Niveaus herum erreichen, bin ich zuversichtlich gestimmt, dass sich zwischen September 2019 und Februar 2020 ein solider Boden gebildet hat.

Hier die Charts: ETHBTC 4h chart

6 Übersicht über die Marktkapitalisierung

Bild 6: Marktkapitalisierungen Überblick; Datenquelle: Coinmarketcap

Glossar

Advance Decline – Die Advance Decline Linie zeigt das Verhältnis der Coins, bei denen die Marktkapitalisierung im Vergleich zur Marktkapitalisierung von BTC für jeden Tag gestiegen ist.
ATH – Allzeithoch (maximale Rückschauzeit von 730 Tagen).
Datenquelle – Tabellen und Diagramme basieren auf täglichen Schlusskursen von Coinmarketcap.
EWMA – exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt.
MACD – Moving Average Convergence/Divergence ist ein beliebter technischer Indikator, um Trends des Basiswertes zu identifizieren. Sie besteht aus dem MACD und der Signallinie sowie dem im Hintergrund dargestellten Bereich. Die MACD-Linie (stark) ist die Differenz zweier exponentieller gleitender Durchschnitte, die durch den ersten und zweiten Parameter des Indikators definiert sind. Die Signallinie (schwach) ist der exponentielle gleitende Mittelwert der durch den dritten Parameter definierten MACD-Linie. Der Bereich im Hintergrund veranschaulicht den Unterschied zwischen der MACD-Leitung und der Signalleitung.
Pearson-Korrelation – quantifiziert die lineare Beziehung zwischen zwei Variablen.
Spearman Correlation – quantifiziert die monotone Beziehung zwischen zwei Variablen. Daher basiert die Spearman-Korrelation auf den Rangwerten jeder Variablen und wird verwendet, um nichtlineare Beziehungen zwischen den beiden Variablen zu erkennen.

 

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Über den Autor

Patrick Heusser

Wenn er nicht an den Crypto Broker Trading Desk gefesselt ist - mit 24/7 Trading verfügbar für unsere Kunden - liefert Patrick Heusser aktuelle Kommentare zu den aufstrebenden Crypto Märkten, sowohl für unsere Kunden als auch für die Finanzpresse. Bevor er zu Crypto Broker stiess war Patrick als Zinshändler bei der UBS tätig und hatte verschiedene Positionen in der IRCC (Interest Rate, Commodity, and Currency) Trading Division in London, New York, Singapur und Zürich inne. Patrick ist Experte für Trading und Risikomanagement und verfügt über Erfahrung in der Führung von Startup Projekten.