Markt Kommentar von Simon Tobler, Crypto Broker Head of Trading, Crypto Finance AG
- Rotationsanalyse
- Altcoin Futures Basisanalyse
- Top Ten Vergleich
- Volatilitäts und Korrelationsvergleiche
- ETHBTC 4h Technische Chart Analyse
- Übersicht über die Marktkapitalisierung
1. Rotationsanalyse
Es war eine weitere schwierige Woche für Bitcoin, mit einem weiteren Preisrückgang von 6%.
Die Situation für die grössten Altcoins ist jedoch eine eher gemischte Angelegenheit. ETH, BCH, LTC und EOS entwickelten sich sogar schlechter als Bitcoin, während XRP, BNB und LEO nicht nur Bitcoin outperformen konnten, sondern auch positiv waren (sogar in USD).
Das Gesamtbild sieht für die Altcoins mit tiefen Marktkapitalisierungen ziemlich ähnlich aus. Es gibt eine ziemlich starke Rotation innerhalb des Sektors, aber insgesamt ist das Verhältnis eher neutral gegenüber Bitcoin.
Während es im Moment keine breite Altcoin-Outperformance gegenüber Bitcoin gibt, scheint mir die Rotation innerhalb der Altcoins ein eher positives Zeichen zu sein.
2. Altcoin Futures Basis Analyse
Die Entwicklung in dieser Woche in der Future Basis war ziemlich interessant. Trotz eines ordentlichen Preisrückgangs konnte die BTC-Basis flach bleiben. Bei den Altcoins variert das Gesamtbild jedoch, wo die meisten mit Ausnahme von ADA und EOS auf der Verliererseite standen.
Abgesehen von Cardano (ADA) liegt die Altcoin-Basis bei null gegenüber dem Dollar. Dies ist auf die positive Bitcoin-Basis zurückzuführen und impliziert daher eine negative Basis gegenüber Bitcoin.
Was bedeutet es, wenn fast alle Altcoins in Backwardation gegen Bitcoin gehandelt werden? Ich würde sagen, dass es auf dem Markt nicht mehr viel Hoffnung für eine Altcoin vs. Bitcoin-Rallye besteht. Dies ist für mich ziemlich überraschend, nachdem eine Woche lang fast die Hälfte der Top-Altcoins in der Lage war, Bitcoin zu outperformen. Und es sagt mir auch, dass die Outperformance eher von Spotkäufern und nicht von gehebelten Akteuren getrieben wurde. Dies könnte auch bedeuten, dass die Kursbewegungen der besser abschneidenden Coins angeheizt werden, sobald das fremdfinanzierte Geld auf den rollenden Zug aufspringt.
Altcoin Index (4h) | Midcap Index (4h) | Shitcoin Index (4h)
Bild 1: Altcoin Futures Basis Übersicht
3. Top Zehn Vergleich
Tabelle 1: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern
Tabelle 2: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern
4. Volatilitäts- und Korrelationsvergleich
Bild 2: Volatilitätsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap
Bild 3: Korrelationsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap
5. ETHBTC Technische Chart Analyse (4 Stunden)
Bild 4: Datenquelle: Bitfinex; Chartsystem: Tradingview
ETH Konsolidierung gegen BTC
Nach einigen starken Wochen, in der ETH Bitcoin um rund 40% outperformte, bewegt sich ETH nun mehr oder weniger seitwärts gegenüber BTC.
Im Hinblick auf das Gesamtbild ist dies noch als Korrekturbewegung innerhalb eines grösseren Abwärtstrends zu sehen. Diese Sichtweise würde sich nur ändern, wenn ETH in der Lage wäre, die Breakout-Linie bei 0,0250 zu überschreiten.
Auf der anderen Seite liegen die wichtigen Levels bei 0,0214 und 0,0210. Das Durchbrechen dieser Support Zonen würde Raum für einen Abfall in den hohen Volumenbereich bei 0,0185-0,0188 bieten.
ETHBTC 4h Chart | ETHBTC Daily Chart
6. Überblick Marktkapitalisierung
Bild 5: Marktkapitalisierungen Überblick; Datenquelle: Coinmarketcap
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Über den Autor
Simon Tobler ist Head of Trading bei Crypto Broker AG, eine Tochtergesellschaft der Crypto Finance AG. Er ist ein leidenschaftlicher und erfahrener Trader mit einer zehn jährigen Erfolgsgeschichte in FX Derivaten. Als alleiniger Eigentümer der entsprechenden Handelsbücher wandte er mehrere Strategien an, um Risiken zu verwalten und Alpha zu generieren. Simon brachte sein Wissen erfolgreich in den Handel von Crypto Assets ein, indem er zusammen mit seinem engagierten Team von Spezialisten eine erstklassige 24/7 Crypto-Execution-Plattform aufbaute. Bevor er zu Crypto Broker kam, war Simon als Market Maker bei der Credit Suisse für Plain Vanilla- und exotische Optionen in Schwellenländerwährungen tätig.
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