Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Guten Morgen!
Derzeit handelt Bitcoin (BTC) bei 21'900 USD (-29.65% in 7 Tagen), Ethereum (ETH) bei 1'150 USD (-36.41% in 7 Tagen), und der ETH/BTC-Spread liegt bei 0.05256 (-9.75% in 7 Tagen). Bitcoin hält sich trotz des Ausverkaufs etwas besser.
Sowohl die Krypto- als auch die traditionellen Märkte haben unter einer Kombination aus Makro- und Mikrofaktoren gelitten, was sich als perfekter Sturm herausstellte. Bitte denken Sie daran, was ich im Kommentar von letzter Woche besprochen habe, zusammen mit den folgenden Entwicklungen.
Inflation und StETH-Abkopplung beeinflussen die Märkte
1. Die Daten zum Verbraucherpreisindex in den USA zeigen, dass die Inflation ihren Höhepunkt noch nicht erreicht hat (aktuell: 8.6% YoY gegenüber der Prognose von 8.3% YoY). Und es könnte noch etwas Spielraum für schlechtere Zahlen geben, da die aktuelle Inflationsrate durch die steigenden Energiekosten getrieben wird. Und ich glaube immer noch, dass die steigenden Rohstoffpreise wie Weizen und Milch im Index nicht gut vertreten sind.
2. Lido staked ETH (stETH/ETH) hat sich entkoppelt, da der Markt eine höhere Risikoaversion und Bedenken hinsichtlich des Kreditrisikos hat. Um es kurz zu machen: Der Preis von Lido staked ETH (stETH) hängt ab von (i) dem Appetit des Marktes, (ii) den Chancen, dass der Merge erfolgreich ist oder sich verzögert, (iii) dem Smart-Contract-Risiko, (iv) dem Kredit-/Gegenparteirisiko, während Unternehmen wie Celsius "aufgrund extremer Marktbedingungen" alle Abhebungen, Swaps und Überweisungen zwischen Konten pausiert haben. Celsius hat stETH im Wert von mindestens 475 Mio. USD in einer öffentlichen Wallet. stETH wird jetzt mit einem Abschlag von 5.05% gehandelt, weil die Erwartungen in Bezug auf alle oben genannten Punkte schlecht waren. Sicherlich ist dies nicht "DER" Katalysator, aber er trägt zu den DeFi-Verlusten bei und verschlimmert sie.
Traditionelle Märkte unter Druck
Kryptowährungen sind nicht die einzigen Vermögenswerte, die leiden: Der S&P 500 (SPX) ist im Jahresvergleich um 21.33% gesunken, die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt bei 3.324%, der US Dollar Index (DXY) hat die Marke von 105 überschritten und der Volatilitätsindex (VIX) notiert bei 34.02. Ich bin nach wie vor der Meinung, dass die Märkte hinter der Kurve liegen, und ich wäre nicht überrascht, wenn sowohl der USD als auch die Renditen steigen würden. In dieser Woche finden zwei wichtige Ereignisse statt:
- FOMC-Sitzung am Mittwoch (erwartet: Anhebung um 75 Basispunkte)
- Am Mittwoch werden 15 Mrd. USD an Staatsanleihen fällig und aus der Fed-Bilanz entfernt.
Liquidationen in den Kryptomärkten
Auf der Krypto-Seite sind die wichtigsten Niveaus für mögliche Liquidationen:
- ETH unter 950 USD
- stETH/ETH unter 0.8 (20% Abschlag)
- BTC unter 20'000 USD
Die Daten von Coinglass zeigen, dass am 13. Juni 562 Mio. USD aufgrund von gehebelten Positionen (ein Rekord für die letzten drei Monate) sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite liquidiert wurden. Der Markt sagt eindeutig: das Ganze gefällt mir nicht.
BTCUSD hat nun den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt erreicht. In der Vergangenheit war dies immer ein Hinweis auf eine Bodenbildung. Ich bin mehr als aufgeregt zu sehen, was jetzt passieren wird. Unser Trading-Desk war definitiv auf der Kaufseite für BTC und Alts.
Frohes Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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