Guten Morgen!
Aktuell handelt Bitcoin (BTC) bei 42'346.61 USD (-7.88% in sieben Tagen), Ethereum (ETH) bei 3'120.56 USD (-17.56% in sieben Tagen) und der Ethereum vs. Bitcoin (ETHBTC) Spread liegt bei 0.0736 (-10.79% in sieben Tagen).
![](https://cvj.ch/wp-content/uploads/2022/01/MK-BTCUSD-11.01.21-e1641891847844.png)
Wenn die Märkte fallen, nimmt die Korrelation zwischen Kryptowährungen und dem Aktienmarkt oft zu. Wenn die Dinge gut laufen, sind die digitalen Vermögenswerte jedoch tendenziell unabhängig. Aber wenn es schief läuft, scheint es keinen Ausweg zu geben. z.B.: Die rollierende 30-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq liegt jetzt bei 60% (der höchste Wert im vergangenen Jahr).
Makro und Derivate
Aus makroökonomischer Sicht wird erwartet, dass sich die Verschärfung der finanziellen Bedingungen negativ auf risikoreiche Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen auswirken wird, da diese im Vergleich zu sicheren Anleihen an Attraktivität verlieren. Aus technischer Sicht (und aus meiner persönlichen Sicht) treiben die Derivatemärkte derzeit die Spotpreise und machen so viele Gewinne wie möglich.
Beginnen wir mit Ether. Der Skew ist bei Laufzeiten bis zu 180 Tagen positiv. Der wöchentliche Skew ist am positivsten (derzeit bei 11%), aber der 25-Tage-Skew ist fast genauso hoch (derzeit bei 10%). Dies bedeutet, dass die Risk Reversal Strategie mit einmonatigen Optionen bis zum Verfall durchgeführt werden könnte.
Skew-Trading
Beim Skew-Trading wird darauf gewettet, dass sich die Spanne der impliziten Volatilität (IV) zwischen den Optionen mit niedrigerem Ausübungspreis und den Optionen mit höherem Ausübungspreis umkehrt und der Skew auf 0 oder sogar negativ wird. Händler schreiben nun einen aus dem Geld (OTM) liegenden Put und kaufen dann, zum Teil mit der eingenommenen Prämie, einen Call im Geld (ITM).
Da das Netto-Delta positiv ist, verkaufen sie auch den Basiswert (höchstwahrscheinlich den Perpetual Future), so dass sie mit dem Gamma und dem Vega spielen können. Der monatliche Verfallstermin am 25. Februar und der vierteljährliche Verfallstermin am 25. März sind derzeit bei Händlern sehr beliebt. Beliebte Strikes sind 2'800 USD für Puts und 3'900 USD für Calls.
Da die künftige Laufzeitstruktur nahezu identisch ist, können sie mit dem Verkauf von Perpetuals auch an den Finanzierungsraten verdienen. Solange der Skew nicht auf 0 (oder fast negativ) geht, sehe ich die Spotpreise auf einem Unterstützungsniveau bei 2'800 USD und ein begrenztes Aufwärtspotenzial bei 4'000 USD.
Bitcoin
Bei Bitcoin ist die Situation ähnlich. Der Skew ist bei Laufzeiten von weniger als 180 Tagen positiv. Beliebte Strategien sind der Verkauf eines Puts bei 35'000 USD und der Kauf eines Calls bei 55'000 USD. Auf dem 4-Stunden-Chart hält BTC die kurzfristige Unterstützung bei etwa 40'000 USD, und der Aufwärtstrend scheint bei 45'000 USD begrenzt zu sein.
![](https://cvj.ch/wp-content/uploads/2022/01/MK-BTCUSD-2-11.01.21.png)
Der Relative Strength Index (RSI) steigt derzeit von überverkauften Niveaus an, was in der Regel einem kurzen Kursanstieg vorausgeht. Angesichts des geringen Momentums erwarte ich, dass die Verkäufer um die Widerstandsniveaus herum besonders aktiv bleiben werden.
Andere Coins
Die meisten Coins sind jetzt weit von ihren Allzeithochs (ATHs) entfernt, und dies könnte ein guter Zeitpunkt zum Kauf sein. Ich erinnere die Leute immer gerne daran, dass wir normalerweise einkaufen, wenn etwas im Angebot ist, warum also nicht das Gleiche mit Investitionen tun? Vielleicht haben die Preise ihren Tiefpunkt noch nicht erreicht, aber die Rabatte sind immer noch gross.
In meiner Trading-Liste sind derzeit die folgenden Coins am interessantesten:
- ICP: derzeit 35.8 USD und 93% unter dem ATH
- CRV: derzeit 4.37 USD und 92% unter dem ATH
- HT: aktuell 9.08 USD und 77% unter dem ATH
- AVAX: derzeit 86.07 USD und 41% unter dem ATH
Und dies als Randnotiz...
Heute um diese Zeit vor 13 Jahren schrieb Hal Finney den allerersten Tweet über Bitcoin.
In diesem Sinne, frohes Handeln!
Diese Publikation und ihr Inhalt, einschliesslich aller Namen, Logos, Designs und Marken sowie aller damit verbundenen Immaterialgüter- und sonstigen Rechte sind Eigentum der Crypto Broker AG oder Dritter. Sie dürfen ohne deren vorherige Zustimmung nicht vervielfältig oder weiterverwendet werden.
Haftungsausschluss
Alle Angaben in dieser Publikation erfolgen ausschliesslich zu allgemeinen Informationszwecken. Die in dieser Publikation zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar und sind auch nicht als solche beabsichtigt. Diese Publikation stellt kein Angebot und keine Empfehlung oder Aufforderung für eine Anlage in ein Finanzinstrument einschliesslich Kryptowährungen und dergleichen dar und ist auch nicht als solches Angebot, Empfehlung oder Aufforderung beabsichtigt. Diese Publikation ist nicht für Werbezwecke bestimmt, sondern dient nur der allgemeinen Information. Die in der Publikation enthaltenen Inhalte stellen die persönliche Meinung der jeweiligen Autoren dar und sind nicht als Entscheidungsgrundlage geeignet oder beabsichtigt. Alle Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen in dieser Publikation dienen nur der Veranschaulichung. Obwohl bei der Erstellung dieser Publikation mit üblicher Sorgfalt darauf geachtet wurde, dass die Angaben zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zutreffend und nicht irreführend sind, übernimmt die Crypto Broker AG keinerlei Gewähr oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die darin enthaltenen Informationen, deren Marktfähigkeit oder Eignung für einen bestimmten Verwendungsweck oder hinsichtlich ihrer Genauigkeit, Richtigkeit, Qualität, Vollständigkeit oder Aktualität. Die Crypto Broker AG schliesst jede Haftung und Verantwortlichkeit für die Verwendung der in der Publikation enthaltenen Informationen, auch durch Dritte, im Zusammenhang mit Handels- oder anderweitigen Aktivitäten aus und ebenso für allfällige Fehler oder Unvollständigkeiten, welche in dieser Publikation enthalten sind.
Risikohinweis
Anlagen und Investitionen, insbesondere in Kryptowährungen, sind grundsätzlich mit Risiko verbunden. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Kryptowährungen sind sehr volatil und können daher in kurzer Zeit extremen Kursschwanken ausgesetzt sein. Eine Nutzung der Informationen aus dieser Publikation erfolgt ausschliesslich und einzig auf eigenes Risiko des Nutzers. Ein Nutzer sollte sich in jedem Fall vor einer Anlage- und Investitionsentscheidung über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein und sich bei Bedarf geeignet beraten lassen.