Eine der wichtigsten Kennzahlen in der Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) ist das gesamte gesperrte Wertvolumen, bekannt durch das Kürzel TVL aus dem Englishen für "Total Value Locked". Das TVL ist die Summe aller Vermögenswerte, die an einem Protokoll oder Plattform gebunden sind. Es ist ein wichtiger Massstab für die finanzielle Gesundheit und die Beliebtheit eines DeFi-Projekts.
TVL ist ein Indikator für das Vertrauen, das Benutzer in die Plattform haben. Die Kennzahl wird bestimmt, indem der Wert aller in einem Protokoll gesperrten Krypto-Vermögenswerte addiert wird. Sie gibt Einblick in die Menge des in DeFi-Protokollen verwendeten Kapitals und spiegelt das Mass an Aktivität und Liquidität im Ökosystem wider.
Wichtige Aspekte des TVL
TVL ist eine entscheidende Kennzahl in DeFi, die das Vertrauen und das Wachstumspotenzial eines Protokolls angibt. Benutzer interagieren eher mit einem Protokoll, das eine höhere Anzahl Assets damit verbunden hat. Während ein hohes TVL Glaubwürdigkeit signalisiert, sind Faktoren wie die technische Entwicklung des Protokols, Sicherheit und Benutzererfahrung gleichermassen wichtig für den Erfolg eines Projekts.
TVL dient aus mehreren Gründen als entscheidende Kennzahl:
- Liquidität und Aktivität
Das TVL repräsentiert die Liquidität innerhalb eines DeFi-Protokolls. Ein höheres TVL deute auf eine erhöhte Benutzeraktivität und Vertrauen in die Plattform hin. Umgekehrt kann ein sinkendes TVL auf ein Nachlassen des Interesses oder eine Verschiebung des Kapitals zu anderen Protokollen hinweisen. - Sicherheit und Vertrauen
In Protokollen wie dezentralen Kreditplattformen und automatisierten Marktmachern (AMMs) kann das TVL ein Indikator für die Sicherheit von Finanzmitteln sein. Ein höheres TVL deutet auf eine grössere Sicherheit hin und kann potenziell mehr Benutzer anziehen, die eine sichere Umgebung für ihre Vermögenswerte suchen. - Protokollleistung
TVL wird oft als Leistungsmass für DeFi-Protokolle verwendet. Projekte mit signifikantem TVL können die Aufmerksamkeit von Investoren und Entwicklern auf sich ziehen, was zu weiterem Wachstum und Adoption führt.
Bedeutende DeFi-Projekte mit hohem TVL
MakerDAO gilt als das erste DeFi-Protokoll und ist bekannt für seinen über-kollateralisierten DAI-Stablecoin. Es gilt als eines der erfolgreichsten dezentralen Kreditprotokolle und hat während seines Bestehens ein hohes TVL aufrechterhalten. Es ist einzigartig in seiner DAO-Governance-Struktur, bei der Inhaber des nativen MKR-Tokens über Protokollentscheidungen abstimmen können.
Andere bedeutende DeFi-Projekte mit historisch hohem TVL sind Aave und Lido Finance, beide sind auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut. Die Protokolle ermöglichen es Benutzern, Kryptowährungen zu verleihen, auszuleihen und dabei Zinsen zu verdienen, ohne auf Zwischenhändler wie Banken angewiesen zu sein. Aave wurde bekannt, kollateralisierte Krypto-Darlehen bereitzustellen. Lido Finance hingegen ist bekannt für liquid Staking. Dies ist ein neuer Ansatz, der gestaked Kryptowährungen tokenisiert, die dann frei gehandelt und im DeFi-Ökosystem verwendet werden konnten, während sich weiterhin Staking-Belohnungen ansammeln.
