Eine Übersicht zum Handelsgeschehen an den Kryptomärkten. Studien zu gehandelten Volumen, Angebots- und Nachfragesituationen, sowie regelmässige Technische Analysen zu den wichtigsten Kryptowährungen und Indizes von professionellen Händlern.
Technische Analyse
Guten Morgen!
Aktuell wird Bitcoin (BTC) bei 48'473 USD gehandelt (+3.3% in 24 Stunden) und Ethereum (ETH) bei 4'045 USD (+3.06% in 24 Stunden).
China hat die Zinsen von 3.85% auf 3.8% gesenkt und damit die erste Senkung seit zwei Jahren bestätigt. Zinssenkungen führen in der Regel dazu, dass der Wirtschaft mehr Liquidität zugeführt wird. Daher reagieren Inflationsabsicherungen wie Kryptowährungen, Gold und Assetpreise im Allgemeinen positiv auf Zinssenkungen. Allerdings ist Chinas geldpolitischer Stimulus im Vergleich zu den Massnahmen der Fed und anderer Zentralbanken wahrscheinlich zu gering, und aus diesen Gründen erwarte ich keine grossen Bewegungen bei den Kryptowährungspreisen als Folge dieser Entscheidung.
Derivatemärkte
Die BTC-Skews für die verschiedenen Laufzeiten liegen mit einer Spanne von 2% zwischen 1 Woche und 6 Monaten bis zur Fälligkeit gleichauf, während sich die at-the-money Volatilität (ATM IV) weiterhin gut hält. Das kurzfristige Preisgeschehen wird über die Feiertage wahrscheinlich ruhig bleiben, und in Erwartung dessen haben viele Händler ihre Kontrakte vom 31. Dezember schnell geschlossen. Das Potenzial für einen drastischen Preisverfall ist nach wie vor gegeben, aber ich glaube, dass diese Konsolidierungsphase noch einige Zeit anhalten wird. Die ETH-Skews bewegen sich ebenfalls um die Parität mit einem Spread von 1% zwischen 1 Woche und 6 Monaten bis zur Fälligkeit. ATM IV ist nach dem FOMC-Meeting um etwa 10% gesunken, mit einer parallelen Verschiebung bei allen Laufzeiten.
Interessant ist auch, dass die Gebühren für Ethereum, die ebenfalls vom Volumen abhängen, endlich sinken. Die durchschnittlichen Transaktionsgebühren antizipieren in der Regel die Preisänderungen von ETH und Layer 2 Token. L2-Token sind in den letzten Monaten deutlich gestiegen, und obwohl ich gegen Ende des Jahres kein Feuerwerk erwarte, könnte Anfang 2022 die Zeit für die zweitgrösste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung gekommen sein, um einen Preisanstieg zu erleben. Hier ist meine erste Analyse, die ich für den heutigen TA Tuesday vorbereitet habe.
Die Grafik vergleicht den Wert eines Portfolios, das aus Long-L2-Token und Short-ETH besteht (blaue Linie, linke Achse), und die durchschnittlichen Transaktionsgebühren von Ether in nativen Einheiten (graue Berge, rechte Achse). Wenn die Ethereum-Blockchain-Gebühren weiter sinken, könnte ETH die L2-Token schnell überflügeln.
Fröhliches Handeln!
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Über den Autor
Matteo Bottacini ist Junior Trader bei Crypto Finance (Brokerage) AG. Bevor er zur Firma kam, arbeitete er für Versicherungs- und Beratungsunternehmen in Italien.Matteo hat einen Master of Science in Finance mit einer Spezialisierung in Digital Finance von der Universität Lugano (USI) in Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen (HSG), wo er seine These zum Thema "Cryptocurrency Derivatives Pricing and Delta-Neutral Volatility Trading" verfasste. Matteo hat auch ein Zertifikat des Swiss Finance Institute (SFI) und einen Bachelor in Business Administration.
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