Die SIX Digital Exchange (SDX) hat von der FINMA formell grünes Licht für den Betrieb einer Börse und eines Zentralverwahrers für digitale Vermögenswerte in der Schweiz erhalten. Mit diesen Lizenzen bietet die Plattform der SIX nun die höchsten Schweizer Regulierungsstandards an.
Konkret hat die FINMA der SIX Digital Exchange AG die Bewilligung für die Tätigkeit als Zentralverwahrer und der Beteiligungsgesellschaft SDX Trading AG die Bewilligung für die Tätigkeit als Börse erteilt. Damit wird erstmals auf dem Finanzplatz Schweiz eine Bewilligung für Infrastrukturen erteilt, die den Handel von digitalen Wertpapieren in Form von Token und deren integrierte Abwicklung ermöglichen.
Das Tochterprojekt der Schweizer Börse (SIX) hat sich im Jahr 2018 zum Ziel gesetzt, eine vollständig integrierte Handels-, Abwicklungs- und Verwahrungsinfrastruktur auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie für digitale Vermögenswerte aufzubauen. Dieser Meilenstein ist nun mit der Genehmigung der beiden Lizenzen erreicht und ebnet den Weg für die nächste Stufe in der Entwicklung eines zukünftigen Ökosystems. Die nun erteilte Zulassung ermöglicht es SDX, ihre Infrastruktur auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie für digitale Wertpapiere in Betrieb zu nehmen.
FINMA anerkennt das Potenzial der Technologie
Die FINMA anerkennt das innovative Potenzial der neuen Technologien für die Finanzmärkte. Um ernsthafte Innovationen zu ermöglichen, wendet sie die bestehenden Bestimmungen des Finanzmarktrechts konsequent technologieneutral an, d.h. nach dem Grundsatz "gleiche Risiken, gleiche Regeln". Gleichzeitig stellt sie sicher, dass die Schutzziele der Finanzmarktgesetzgebung gewahrt bleiben.
Geschäftsmodelle für den multilateralen Handel oder die Abwicklung von Effekten, die auf der sogenannten Distributed Ledger Technology (DLT) basieren, können auf zwei unterschiedliche Arten bewilligt werden. Zum einen in der traditionellen Form der Zulassung als Börse oder Zentralverwahrer nach dem Finanzmarktinfrastrukturgesetz (FinfraG). Dies setzt jedoch voraus, dass das entsprechende Angebot nur beaufsichtigten Finanzinstituten offensteht.
Neuerdings kann der Handel mit digitalen Wertpapieren auf der Grundlage des DLT-Gesetzes bewilligt werden. Mit dieser Bewilligung für den Betrieb eines DLT-Handelssystems dürfen Organisationen auch den Handel und die Abwicklung von DLT-Wertpapieren unterstützen. Zudem ist es in diesem Fall möglich, die Dienstleistung auch Endkunden anzubieten, sofern die entsprechenden zusätzlichen Anforderungen - z.B. Bestimmungen zur Geldwäschereibekämpfung und die einschlägigen Bestimmungen des Finanzdienstleistungsgesetzes - eingehalten werden.
Aufbau des digitalen Finanz-Ökosystem
In den kommenden Monaten und Jahren wird SIX Digital Exchange (SDX) weiter in den Aufbau des digitalen Finanz-Ökosystems investieren, um ein globales Liquiditätsnetzwerk für digitale Vermögenswerte zu schaffen. Sie will Kooperationen mit Partnern eingehen und damit das Onboarding verschiedener globaler und lokaler Finanzakteure beschleunigen.
Mit der Erweiterung des internationalen Kundenstamms um Banken, Emittenten, institutionelle Anleger und Versicherungsunternehmen werden die Mitglieder von SDX ein globales Börsennetzwerk für digitale Vermögenswerte schaffen, welches globale Liquidität auf der Grundlage der Distributed Ledger Technology freisetzt.
Digitalisierung der Finanzmärkte
Die Digitalisierung der Finanzmärkte schreitet weiter voran. Auch wenn die endgültige Form des Marktes noch nicht feststeht, ist dies ein wichtiger Meilenstein, um institutionellen Anlegern eine sichere und robuste Infrastruktur zur Verfügung zu stellen, die alle Kernanforderungen einer traditionellen Börse und CSD-Infrastruktur erfüllt.
"In dieser Hinsicht hat sich der SDX-Zulassungsprozess als unschätzbare Erfahrung für SIX und für die gesamte Branche erwiesen. Er hat entscheidend dazu beigetragen, unser Angebot und unsere Strategie zu definieren und ein neues Ökosystem aufzubauen, das unseren Kunden hilft, die steigenden Anforderungen ihrer Stakeholder an die kommerzielle Rendite zu erfüllen." - Thomas Zeeb, Global Head, Exchanges & Member Executive Board SIX
Die SDX will die Digitalisierung der Kapitalmärkte in die traditionelle Finanzwelt bringen bringen und dabei weiterhin mit Kunden, Regulierungsbehörden und anderen Stakeholdern zusammenarbeiten, um die Märkte der Zukunft zu gestalten.
