Eine Übersicht rund um das Geschehen an den Kryptomärkten, täglich zusammengefasst von Crypto Finance AG Senior Trader Patrick Heusser im Marktkommentar.

Marktkommentar

Guten Morgen!

Am Crypto Broker Dealing Desk haben wir eine Vision der Zukunft. Und China scheint auch eine zu haben...

Es war keine dramatische Schlagzeile, aber sie hat mich in meinen Gedanken unterbrochen: "Regierung von Shanghai erforscht DeFi". Die Schlagzeile brachte mich dazu, zu antworten, weil ich eine Vision davon habe, wo die Finanzmärkte meiner Meinung nach in 5-10 Jahren sein könnten. Dabei geht es um die folgenden Bausteine:

Stablecoins (Digitale Zentralbankwährungen / CBDC)
Effizientere Verwaltungsabläufe für Banken durch Blockchain-Technologie (BSN - blockchain service network)
DeFi gibt sowohl Macht als auch Verantwortung an Investoren (sowohl grosse als auch kleine) zurück

Wenn man sich diese Punkte ansieht, wird deutlich, welche Nation an vorderster Front steht: China. Aber zumindest an der Spitze der Gesetzgebung ist die Schweiz gut positioniert. Was mir auffällt, ist, dass die Marktteilnehmer (hauptsächlich Banken und Börsen) nicht wirklich verstehen, wie wichtig es ist, sich mit der Blockchain-Technologie und den schnell wachsenden Ökosystemen, die sich in den letzten Jahren entwickelt haben, vertraut zu machen. Meiner Meinung nach ist ihr grösster Fehler, den Kryptomarkt als "schlecht" zu bezeichnen und zu versuchen, "hip" zu sein, indem sie sich nur auf die Tokenisierung konzentrieren. Man kann nicht rennen, bevor man laufen kann (ich weiss, das mag billig klingen, aber lassen Sie mich ausreden).

Als ich das erste Mal auf den Krypto-Raum stoss, war meine Hauptfrage immer: "Wie können wir die beiden Ökosysteme kombinieren: traditionelle Finanzmärkte / trustless-dezentralisierte Finanzmärkte? Ich bin immer auf der Suche nach "Brücken", wo es eine Möglichkeit gibt, neue Erfindungen/Dienstleistungen zu kombinieren oder zu verknüpfen. Das liegt daran, dass ich nicht an den totalen Zusammenbruch des einen Systems und den Aufstieg eines anderen glaube. Damit es möglich ist, diese Brücken zu bauen (oder auch nur zu sehen), muss man meiner Ansicht nach mit den Grundlagen des aufstrebenden trustless-dezentralisierten Finanz-Ökosystems beginnen. Wenn Sie das tun, werden Sie sehen, dass die oben genannten Themen wesentlich sind, bevor Sie ein Tokenisierungsprojekt beginnen. Wenn Sie nicht damit beginnen, werden Sie den Grossteil der Vorteile verpassen, die sich in den nächsten 5-10 Jahren ergeben werden.

Wenn die Banken bereit wären, mehr zu tun, als nur ihre Zehen in den Pool zu halten und tatsächlich richtig einzutauchen, könnten sie auch erkennen, dass es in Zukunft keinen Bedarf für Börsen (Exchanges) geben wird (zumindest nicht in ihrer gegenwärtigen Form). In meiner Zukunftsvision werden sowohl der Endnutzer als auch die (verbleibenden) Banken von dem neuen Finanzökosystem profitieren. Die Abhängigkeit wird wesentlich geringer sein, was dem Kunden mehr Freiheit bei der Wahl von Dienstleistungen und Produkten gibt, und die Banken werden Kosten sparen können.

Compliance wird eine der massiven Hürden sein, die das Ökosystem überwinden muss. Dies ist auch das Thema, hinter dem sich derzeit die meisten traditionellen Banken verstecken. Hier ist ein Beispiel von diesem Wochenende: Für mich sieht es so aus, als ob das trustless-dezentralisierte Finanzökosystem mit dem Kucoin-Hack ziemlich professionell umgeht und dass der Angreifer (und die gestohlenen Gelder) ins Rampenlicht gerückt wurden. Meiner Ansicht nach handelt es sich hier um ein sozial regiertes Anti-Geldwäschgesetz. Ich gebe natürlich zu, dass es noch viel mehr zu tun gibt, bis die Compliance-Standards dort sind, wo sie sein sollten. Aber wenn es uns gelingt, die Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und DeFi (mit all seinen Facetten der Kreditaufnahme und -vergabe, der automatisierten Strategieausführung, der Tokenisierung usw.) zu bauen, dann werden wir den Punkt erreichen, an dem meine Zukunftsvision beginnt.