Eine Übersicht rund um das Geschehen an den Kryptomärkten, täglich zusammengefasst von Crypto Finance AG Senior Trader Patrick Heusser im Marktkommentar.

Marktkommentar

Guten Morgen!

Werfen wir einen Blick auf die Struktur des Marktes: Was genau ist in den letzten 24 Stunden passiert?

Was das Spot-Volumen angeht, haben wir den November noch nicht überholt (aber wir haben ja noch 13 Tage vor uns). Es wird interessant sein, zu sehen, wo wir am 31. Dezember stehen. Es sieht jedoch nicht so aus, als würden wir den November übertreffen können. Für mich ist das ein erstes Warnzeichen (siehe Bilder unten).

Besonders in Kombination mit dem, was wir im Bereich der Derivate sehen. Die Finanzierungsraten für Perpetual Futures, aber auch die Basis der Term Futures sehen im Moment leicht überstrapaziert aus. Die aktuellen Niveaus sind definitiv im "FOMO"-Bereich (fear of missing out) (siehe Bilder unten).

Da die Liquidität über die Feiertage höchstwahrscheinlich abnehmen wird, werden die Risikopositionen angepasst werden.

Falls wir den Blow-Off-Top noch nicht gesehen haben, könnte es zu einer Rotation aus Bitcoin in Altcoins kommen. Wenn dies geschieht und sich gleichzeitig der Derivatemarkt abkühlt, sehe ich keinen Grund, zu viele unserer gehebelten Long-Positionen zu liquidieren. In der Tat erwartet unser Desk genau eine solche Rotation.

Wenn wir uns die Onchain-Analyse ansehen, sieht es so aus, als ob die meisten Käufer mit ihren Positionen zufrieden sind. Ein Indiz dafür ist die Tatsache, dass die gesamten Bilanzen der Börsen nicht zunehmen, sondern eher abnehmen. Weniger technisch ausgedrückt bedeutet dies, dass mehr Käufer langfristige Investoren sind, die ihre Coins in ausserbörslich verwahren (siehe Bild unten).

In einem solchen Umfeld glauben wir, dass die klügeren Trades wie folgt aussehen:

Relative Value Trades (Basis Trades)
Rotationstrades (Bitcoin - Altcoin)

Falls Sie Fragen haben oder in den Markt einsteigen möchten, zögern Sie nicht, unseren Trading Desk zu kontaktieren.

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