Eine Übersicht zum Handelsgeschehen an den Kryptomärkten. Studien zu gehandelten Volumen, Angebots- und Nachfragesituationen, sowie regelmässige Technische Analysen zu den wichtigsten Kryptowährungen und Indizes von professionellen Händlern.
Technische Analyse
Guten Morgen!
Wir waren letztes Wochenende auf einer weiteren Achterbahnfahrt, die hauptsächlich von Gier und der wahnsinnigen Menge an Hebel, die Einzelhändler an verschiedenen Kryptobörsen einsetzen können, angetrieben wurde. Lassen Sie mich kurz auf beide Punkte eingehen und ich hoffe, dass einige meiner bisherigen (und zukünftigen) technischen Analysen aufgrund meiner Beispiele mehr Sinn ergeben.
Gier
Mit dem 1,9 Billionen Dollar schweren Konjunkturpaket, das Präsident Biden unterzeichnete, sahen Krypto-Händler über das Wochenende ihre Chance, alle Empfänger von Stimulus-Checks zu "frontrunnen". Ein guter Teil dieser $1'400 Checks wurde auf Coinbase eingesetzt, um Bitcoin zu kaufen (hauptsächlich), aber auch für andere verfügbare Token.
Hebel/Leverage
Da das traditionelle Bankensystem das Wochenende genoss, waren diese gierigen Privathändler nicht in der Lage, mehr Kapital in Fiat an ihre Handelsplätze zu schicken. Aber zum Glück gibt es diese magische Funktion namens Hebel, mit der Sie Ihre Risikoposition erhöhen können, ohne viel Kapital zu halten.
Die Überhebelung war leicht an der Ausweitung der Futures-Laufzeitbasis (siehe "BTC Futures Annualised Rolling 3mth basis" unten) und den gestiegenen Finanzierungsraten in den unbefristeten Futures-Kontrakten (siehe "BTC Perpetual Swaps Funding" unten) zu erkennen: beide Grafiken wurden von skew.com übernommen. Auch der Futures Open Interest (OI) sah einen schönen Stoss über das Wochenende, kam aber direkt zurück mit all den Liquidationen am Montag (siehe "Futures Open Interest Perpetual - Exchanges" unten).
Zusätzlich habe ich das Bitfinex-Orderbuch beobachtet, das normalerweise auch am Wochenende die beste Liquidität zeigt. Es gab einen konstanten Fluss von Verkaufsaufträgen, die hereinkamen: hauptsächlich physische Spots (was darauf hindeutet, dass es sich um grosse Spieler handelte: ohne Hebel). Meine Vermutung ist, dass die Miner teilweise für diesen konstanten Angebotsfluss verantwortlich waren (siehe "Miner Net Position Change" unten). Es gab auch eine Geschichte, die die Runde machte, dass Gemini 19k Bitcoins in ihre Hot Wallet erhalten hatte (aber das wurde nie bestätigt und ich habe keine grossen Handelsvolumina von dieser Börse gesehen).
Wenn man eine solche Kombination an einem Wochenende sieht, ist es nur eine Frage, wann (und nicht ob) die Liquidationen beginnen werden. Letztes Wochenende taten sie das. Die Haupthandelsplätze, an denen Privathändler hart getroffen wurden, waren Binance und Bybit. Diese beiden Börsen scheinen die meisten überhebelten Privathändler im Krypto-Raum zu haben. Wir sahen über $1 Milliarde an Liquidationen innerhalb von nur 8h am Montag.
Kommen wir nun zu den Charts!
BTC$ (weekly)
Das Dreiecksmuster, das von vielen Tradern verfolgt wurde, ist so gut wie Geschichte. Wir haben das potenzielle Ziel sogar um 300% übertroffen. Die Makro-Ereignisse kommen weiterhin, was dem BTC$-Kurs einen durchweg bullischen Ton verleiht. Darüber hinaus sehen wir aus der On-Chain-Perspektive immer noch einen ziemlichen Buy-and-Hold-Strom, was den Preisdruck nach oben verstärkt (siehe Bild von GlassnodeStudio von Coins an der Börse).
BTC$ (daily)
Wenn ich mir den Daily-Chart ansehe, beginne ich, einige Anzeichen von Erschöpfung zu sehen. Ich verfolge zum Beispiel die einfache Wellenstruktur von höheren Hochs und höheren Tiefs. Diese bullische Struktur ist immer noch vorhanden, aber die Impulse (die neuen höheren Hochs und die neuen höheren Tiefs) werden immer kürzer.
Zusätzlich haben wir eine Veränderung in der Steigung der Ichimoku-Wolke gesehen, wobei sich die Preise der Wolke annähern. Die Basislinie (blaue Linie) ist die erste Unterstützungslinie. Wir haben sie vor kurzem berührt, als wir uns von dem lokalen Top bei etwa $58k wegbewegten. In Kombination beobachte ich diese Basislinie, wenn sie anfängt, sich in die Wolke zu bewegen oder die Preise durch sie (die Linie und in die Wolke) drängen.
Derzeit ist die Situation nicht alarmierend und selbst ein Abtauchen in den alten Bereich von $44-$50k würde das bullische Setup nicht zerstören.
BTC$ (4h)
Die Dinge werden etwas "abgehackter" auf diesem Chart. Die Wellenstruktur, die ich im Daily-Chart erwähnt habe, ist hier auf der umgedrehten Ichimoku-Wolke (bullisch/bärisch) deutlich sichtbar. Aktuell kämpfen wir in der Nähe der Basislinie, die bereits ziemlich nahe am oberen Band der Wolke liegt. Wir befinden uns in einem insgesamt bullischen Szenario und daher suche ich eher nach Long-Positionen. Das bedeutet, dass ich mehr Überzeugung (Risikoallokation) in Bezug auf Long-Trades gegenüber Short-Positionen habe. Allerdings gibt es im Moment kein Trade-Setup, das mich besonders anspricht.
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Über den Autor
Patrick Heusser is Head of Trading at Crypto Broker AG. Prior to joining the company, Patrick worked as an Interest Rate Trader at UBS and held various positions in the IRCC (interest rate, commodity and foreign exchange trading) in London, New York, Singapore and Zurich. Patrick is an expert in trading and risk management. He also gained experience in other areas, such as building start-up companies. Patrick has a degree in banking from a business school. He has also taken various courses in technical chart analysis.
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