Guten Morgen!
Der DeFi-Raum steht wieder im Rampenlicht. Das neue Schlagwort: "Yield Farming".
Zwei Hauptdienstleister machen gemeinsam das Yield Farming möglich:
- Die verschiedenen Kreditvergabe und Kerditaufnahme Plattformen:
COMP, LEND, MKR, ZRX, REN, SNX, Y (iEarn) - Dezentralisierte Token-Swap-Protokolle:
das Curve.fi oder Uniswap-Protokoll
In diesem Bericht werde ich mich auf Compound (COMP), das Anleihe-/Ausleihprotokoll und auf Curve.fi, das dezentralisierte Token-Swap-Protokoll konzentrieren.
Grundkonzept Yield Farming
Beginnen wir mit dem Grundkonzept, wie Yield Farming funktioniert. Leih-/Ausleihplattformen sind nicht neu im Krypto-Raum, aber diejenigen, die schon lange genug existieren, haben Vertrauen gewonnen. Im Jahr 2020 sind die Volumina auf diesen Plattformen deutlich gestiegen. Darüber hinaus hat der Markt für Stablecoins gesunde Volumenzuwächse bei den verschiedenen Projekten (DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD, PAX und einige mehr) verzeichnet. Diese Kombination hat die Tür für die Curve.fi-Plattform geöffnet, um ihr Geschäft auszubauen: von einer protokollähnlichen Uniswap-Plattform zu einem Hotspot für Yield Farming.
Curve.fi integrierte iEarn, Compound und Synthetix in ihr Protokoll, was es LPs (Liquiditätsanbieter) ermöglicht, zwischen den ergiebigsten Plattformen und Coins zu wechseln. Einige von Ihnen, die Uniswap kennen, werden fragen: "Was ist also der Unterschied zwischen Curve.fi und Uniswap? Für mich besteht der größte Unterschied darin, dass ich kein volatiles Krypto-Token-Risiko zu tragen brauche. Ich kann mein Vermögen in USD Stablecoins halten. Bei Uniswap muss ich 50% meines Vermögens an ETH zur Verfügung stellen. Wenn meine Anlage risikoarme Zinssätze generieren soll, möchte ich mir keine Sorgen über massive Schwankungen meines zugrunde liegenden Vermögens machen.
Natürlich habe ich noch andere Risiken zu überwachen, wenn ich in das Yield Farming einsteige. Zum Beispiel, wenn sich einer der Stablecoins vom Peg entfernt und nicht zurückkommt. Oder die Smart Contracts von Curve.fi haben einen Fehler in ihrem Code (der abgedeckt werden sollte, wenn eine professionelle Prüfung des Codes durchgeführt wird). Nicht zuletzt müssen Sie die Projekte iEarn, Compound und Synthetix verfolgen, die direkt mit Curve.fi interagieren. Marktkommentar
Zinssätze durch Angebot und Nachfrage bestimmt
Wie oder wer bestimmt also die Zinssätze für die verschiedenen Token oder Protokolle? Es gibt kein Geheimnis: es ist einfach das gute alte Angebot und Nachfrage Gesetz nach den verschiedenen Token. Curve.fi konstruierte Liquiditätspools für die verschiedenen Token und Protokolle. Der Zinssatz in diesen Liquiditätspools wird von Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn es eine große Nachfrage nach einem Token für ein bestimmtes Protokoll gibt, dann steigt der Zinssatz an, um den LPs einen Anreiz zu geben, diesem Pool ausreichend Liquidität zur Verfügung zu stellen. Dies würde die Zinssätze wieder auf ein normaleres Niveau sinken lassen.
Da jede Leih-/Darlehensplattform über ein anderes Ökosystem (und/oder eine andere Nutzerbasis) verfügt, können Angebot und Nachfrage zwischen den Plattformen variieren. Ausserdem kann der Markt beginnen, eine Art Kreditrisiko einzupreisen, was ebenfalls zu einer Zinsdifferenz zwischen den Plattformen führen kann. Es gibt jedoch einen Haken. Wenn Sie glauben, Sie können einfach hin und her springen und Ihre Investition immer an der ertragreichsten Stelle platzieren, werden Sie höchstwahrscheinlich keine Gewinne maximieren. Gebühren spielen bei Ihrer Investitionsentscheidung eine wichtige Rolle.
Alle von Ihnen, die meinen Newsletter regelmäßig lesen, wissen, dass ich in Bezug auf den DeFi-Raum eher skeptisch bin. Je weiter ich in diesen Bereich einsteige, desto mehr wird mir bewusst, dass ich meine Skepsis genauer darlegen muss. Der Krypto- und Blockchain-Finanzraum beginnt, einige Funktionen mit echtem Mehrwert zu zeigen, die für Privatkunden großartig sind. Jene Kunden, die von den traditionellen Geschäftsbanken wie heiße Kartoffeln fallen gelassen wurden. Sie können Ihr Vermögen mit niedrigen Gebühren anlegen und mit Ihren Anlagen das verdienen, was Ihnen zusteht.
Ausserdem können Sie die Höhe Ihres Risikos selbst bestimmen, ohne mehrere Vermittler und intransparente Gebühren und Abgaben zu haben. Je mehr solide Projekte in den Raum kommen (oder in den Raum gekommen sind und das Vertrauen der Gemeinschaft gewonnen haben), desto größer werden die Kredit-/Darlehenspools. Sie werden eine echte Alternative bieten, um die Token, die Sie in Ihrem Portfolio haben, zu nutzen.
Plattformen sind für grössere Beträge noch nicht bereit
Wenn ich jedoch an den Privatkunden vorbeiblicke, bin ich hinsichtlich des DeFi-Raums immer noch skeptisch. Vermögensverwalter könnten versuchen, große Vermögensbeträge auf DeFi zu platzieren, aber die derzeitigen Systeme und Plattformen sind dafür noch nicht bereit. Vielleicht werden die NEO-Banken in ferner Zukunft mit den Plattformen zusammenarbeiten. Sie könnten Curve.fi in ihr offenes Banksystem implementieren und ihre Kunden könnten ihre verwahrten Token dem DeFi-Raum bereitstellen (natürlich gegen eine geringe Gebühr).
Weitere Informationen über Curve.fi und Compound finden Sie unter den nachstehenden Links:
Was ist Curve.fi und Compound?
Curve.fi
Erweitern der Compound-Governance
Compound Finance-Anwendung
Marktkommentar Marktkommentar Marktkommentar
Diese Publikation und ihr Inhalt, einschliesslich aller Namen, Logos, Designs und Marken sowie aller damit verbundenen Immaterialgüter- und sonstigen Rechte sind Eigentum der Crypto Broker AG oder Dritter. Sie dürfen ohne deren vorherige Zustimmung nicht vervielfältig oder weiterverwendet werden.
Haftungsausschluss
Alle Angaben in dieser Publikation erfolgen ausschliesslich zu allgemeinen Informationszwecken. Die in dieser Publikation zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar und sind auch nicht als solche beabsichtigt. Diese Publikation stellt kein Angebot und keine Empfehlung oder Aufforderung für eine Anlage in ein Finanzinstrument einschliesslich Kryptowährungen und dergleichen dar und ist auch nicht als solches Angebot, Empfehlung oder Aufforderung beabsichtigt. Diese Publikation ist nicht für Werbezwecke bestimmt, sondern dient nur der allgemeinen Information. Die in der Publikation enthaltenen Inhalte stellen die persönliche Meinung der jeweiligen Autoren dar und sind nicht als Entscheidungsgrundlage geeignet oder beabsichtigt. Alle Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen in dieser Publikation dienen nur der Veranschaulichung. Obwohl bei der Erstellung dieser Publikation mit üblicher Sorgfalt darauf geachtet wurde, dass die Angaben zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zutreffend und nicht irreführend sind, übernimmt die Crypto Broker AG keinerlei Gewähr oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die darin enthaltenen Informationen, deren Marktfähigkeit oder Eignung für einen bestimmten Verwendungsweck oder hinsichtlich ihrer Genauigkeit, Richtigkeit, Qualität, Vollständigkeit oder Aktualität. Die Crypto Broker AG schliesst jede Haftung und Verantwortlichkeit für die Verwendung der in der Publikation enthaltenen Informationen, auch durch Dritte, im Zusammenhang mit Handels- oder anderweitigen Aktivitäten aus und ebenso für allfällige Fehler oder Unvollständigkeiten, welche in dieser Publikation enthalten sind.
Risikohinweis
Anlagen und Investitionen, insbesondere in Kryptowährungen, sind grundsätzlich mit Risiko verbunden. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Kryptowährungen sind sehr volatil und können daher in kurzer Zeit extremen Kursschwanken ausgesetzt sein. Eine Nutzung der Informationen aus dieser Publikation erfolgt ausschliesslich und einzig auf eigenes Risiko des Nutzers. Ein Nutzer sollte sich in jedem Fall vor einer Anlage- und Investitionsentscheidung über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein und sich bei Bedarf geeignet beraten lassen.
Über den Autor
Wenn er nicht an den Crypto Broker Trading Desk gefesselt ist - mit 24/7 Trading verfügbar für unsere Kunden - liefert Patrick Heusser aktuelle Kommentare zu den aufstrebenden Crypto Märkten, sowohl für unsere Kunden als auch für die Finanzpresse. Bevor er zu Crypto Broker stiess war Patrick als Zinshändler bei der UBS tätig und hatte verschiedene Positionen in der IRCC (Interest Rate, Commodity, and Currency) Trading Division in London, New York, Singapur und Zürich inne. Patrick ist Experte für Trading und Risikomanagement und verfügt über Erfahrung in der Führung von Startup Projekten.
Verwandte Artikel
