Wiederkehrender Marktkommentar zu den Geschehnissen an den Kryptomärkten, zusammengefasst vom Crypto Broker Team der Crypto Finance AG.
Marktkommentar
Lassen Sie das einmal auf sich wirken: Eine (tokenisierte) Refinanzierungstransaktion einer traditionellen Anleihe, die über ein DeFi-Protokoll abgewickelt wird.
Als ich den "MIP6-Antrag für OFH-Tokens" durchging, war ich erstaunt, dass diese Art von Transaktion mit den aktuellen Gesetzen und Vorschriften konform ist. Ich sehe nämlich einige Schwachstellen (Risiken), die nicht angegangen werden.
Schwachstellen einer tokenisierten Refinanzierungstransaktion von TradFi-Anleihen
- Es gibt keine Oracle-Lösung, um den "Live"-Preis der OFH-Token zu erhalten.
- Die Abhilfe ist ein täglicher Sicherheitstest, der von einem "Sicherheitenagenten" durchgeführt wird (es ist nicht klar definiert, wer das ist). Für die Zukunft stelle ich mir CCPs vor (zentrale Clearingstellen für tokenisierte Vermögenswerte: z.B. ein digitaler Clearstream).
- Die DAI/USD-Bindung könnte sich auflösen (was passiert dann?).
- Liquidationsprozess und Marktliquidität. Ich weiss, dass dies mit der Zeit kommen wird, aber derzeit tragen die MKR-Nutzer (Community) das Risiko.
Auch hier bin ich verblüfft, dass dieses Konstrukt mit den aktuellen Regeln und Vorschriften vereinbar ist. Aber es zeigt sicherlich das enorme Potenzial, wenn diese "Brücke" stark genug ist, um dem grossen Kapitalmarktstrom standzuhalten. Denn dieser wartet regelrecht darauf, in den Blockchain/DeFi Sektor einzutreten.
Ich hoffe, dass die Compliance- und Rechtsfront zu diesem Thema kommentieren wird, aber ich würde auch gerne von DeFi-Experten hören, wie einige der von mir aufgezeigten Risiken gemildert werden können.
Diese Publikation und ihr Inhalt, einschliesslich aller Namen, Logos, Designs und Marken sowie aller damit verbundenen Immaterialgüter- und sonstigen Rechte sind Eigentum der Crypto Broker AG oder Dritter. Sie dürfen ohne deren vorherige Zustimmung nicht vervielfältig oder weiterverwendet werden.
Haftungsausschluss
Alle Angaben in dieser Publikation erfolgen ausschliesslich zu allgemeinen Informationszwecken. Die in dieser Publikation zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar und sind auch nicht als solche beabsichtigt. Diese Publikation stellt kein Angebot und keine Empfehlung oder Aufforderung für eine Anlage in ein Finanzinstrument einschliesslich Kryptowährungen und dergleichen dar und ist auch nicht als solches Angebot, Empfehlung oder Aufforderung beabsichtigt. Diese Publikation ist nicht für Werbezwecke bestimmt, sondern dient nur der allgemeinen Information. Die in der Publikation enthaltenen Inhalte stellen die persönliche Meinung der jeweiligen Autoren dar und sind nicht als Entscheidungsgrundlage geeignet oder beabsichtigt. Alle Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen in dieser Publikation dienen nur der Veranschaulichung. Obwohl bei der Erstellung dieser Publikation mit üblicher Sorgfalt darauf geachtet wurde, dass die Angaben zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zutreffend und nicht irreführend sind, übernimmt die Crypto Broker AG keinerlei Gewähr oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die darin enthaltenen Informationen, deren Marktfähigkeit oder Eignung für einen bestimmten Verwendungsweck oder hinsichtlich ihrer Genauigkeit, Richtigkeit, Qualität, Vollständigkeit oder Aktualität. Die Crypto Broker AG schliesst jede Haftung und Verantwortlichkeit für die Verwendung der in der Publikation enthaltenen Informationen, auch durch Dritte, im Zusammenhang mit Handels- oder anderweitigen Aktivitäten aus und ebenso für allfällige Fehler oder Unvollständigkeiten, welche in dieser Publikation enthalten sind.
Risikohinweis
Anlagen und Investitionen, insbesondere in Kryptowährungen, sind grundsätzlich mit Risiko verbunden. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Kryptowährungen sind sehr volatil und können daher in kurzer Zeit extremen Kursschwanken ausgesetzt sein. Eine Nutzung der Informationen aus dieser Publikation erfolgt ausschliesslich und einzig auf eigenes Risiko des Nutzers. Ein Nutzer sollte sich in jedem Fall vor einer Anlage- und Investitionsentscheidung über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein und sich bei Bedarf geeignet beraten lassen.
Über den Autor
Wenn er nicht an den Crypto Broker Trading Desk gefesselt ist - mit 24/7 Trading verfügbar für unsere Kunden - liefert Patrick Heusser aktuelle Kommentare zu den aufstrebenden Crypto Märkten, sowohl für unsere Kunden als auch für die Finanzpresse. Bevor er zu Crypto Broker stiess war Patrick als Zinshändler bei der UBS tätig und hatte verschiedene Positionen in der IRCC (Interest Rate, Commodity, and Currency) Trading Division in London, New York, Singapur und Zürich inne. Patrick ist Experte für Trading und Risikomanagement und verfügt über Erfahrung in der Führung von Startup Projekten.
Verwandte Artikel
