Markt Kommentar von Simon Tobler, Crypto Broker Head of Trading, Crypto Finance AG
- Rotationsanalyse
- Altcoin Futures Basisanalyse
- Top Ten Vergleich
- Volatilitäts und Korrelationsvergleiche
- ETHBTC 4h Technische Chart Analyse
- Übersicht über die Marktkapitalisierung
1. Rotationsanalyse
Was für eine Woche!
Ende letzter Woche haben wir einen der grössten Bitcoin Moves aller Zeiten gesehen. Bitcoin stand am Freitagmorgen bei etwa 7.400 Dollar, stieg während des Nachmittags höher und erreichte am frühen Abend 8.600 Dollar. Nach einigen Stunden der Konsolidierung setzte sich der Move in der Nacht fort und erreichte bei rund 10.500 den Höchststand. Seitdem konsolidiert sich der Preis zwischen 9.000 und 9.600.
Wie üblich bewegten sich die Altcoins bei solchen scharfen Bewegungen erstmals in die gleiche Richtung mit einer hohen Korrelation in USD, verloren aber im Vergleich zu BTC massiv an Wert. So verlor beispielsweise der FTX Altcoin-Index in nur wenigen Stunden etwa 19 Prozent gegenüber Bitcoin. Seit der allerersten Reaktion konnten die höherrangigen Altcoins die meisten Verluste zurückgewinnen, während die niedrigerrangigen Altmünzen immer noch kämpfen.
Es ist immer schwierig zu beurteilen, was genau einen so grossen Move auslöst. In diesem Fall sahen viele Marktteilnehmer die chinesische Blockchain-Initiative als Hauptgrund. Man mag diese Argumentation in Frage stellen, aber die Outperformance der chinesischen Coins war gewaltig. NEOBTC legte innerhalb von drei Tagen um mehr als 50 Prozent zu, QTUMBTC um 60 Prozent und TRXBTC um ebenfalls mehr als 40 Prozent. Als Trader interessiere ich mich nicht wirklich für die Argumentation, sondern bin nur froh, dass wir einige anständige Bewegungen und niedrigere Korrelationen im gesamten Coin-Universum sehen.
Hier die Charts: Altcoin Index (4h) | Midcap Index (4h) | Shitcoin Index (4h)
2. Altcoin Futures Basis Analyse
Letzte Woche haben wir bereits erwähnt, dass im System nicht viel Leverage und Hoffnung übriggeblieben ist. Dies erwies sich als die perfekte Grundlage für die grosse Kursrallye, die wir erlebten.
Alle Future Basen kehrten in die tiefgrüne Zone zurück. Angeführt von Bitcoin, befindent sich alle Coins im Contango gegen USD. Die meisten Altcoins handeln flach oder in kleiner Abwärtsbewegung gegenüber Bitcoin, wobei XRP die einzige Ausnahme ist.
Interessant sind auch die Unterschiede der Basen zwischen den verschiedenen Plattformen. Über alle Coins hinweg zeigt Bitmex die höchste Basis und Kraken die niedrigste, mit FTX dazwischen. Da es keinen offensichtlichen rationalen Grund für solche Unterschiede zu geben scheint, mag dies die unterschiedliche Nutzerbasis der jeweiligen Plattformen aufzeigen.
Bild 1: Altcoin Futures Basis Übersicht
3. Top Zehn Vergleich
Tabelle 1: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern
Tabelle 2: Datenquelle: Coinmarketcap; Veränderung gegenüber Vorwoche in Klammern
4. Volatilitäts- und Korrelationsvergleich
Bild 2: Volatilitätsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap
Bild 3: Korrelationsvergleich; Datenquelle: Coinmarketcap
5. ETHBTC Technische Chart Analyse (4 Stunden)
Bild 4: Datenquelle: Bitfinex; Chartsystem: Tradingview
ETH verliert an Boden
Die massive Erholung in BTC Ende letzter Woche übte Druck auf das ETHBTC-Kreuz aus. ETH konnte die Unterstützung bei 0,0210 nicht halten und fiel auf 0,0189, nur knapp über der zweiten Unterstützungslinie bei 0,0185. Seitdem konsolidiert sich das Kreuz zwischen 0,019 - 0,0205.
Der 4-Stunden Chart sieht mittlerweile eher neutral aus. Der Preis müsste das Niveau von 0,0210 zurückgewinnen, um mich wieder bullisch zu stimmen. Auf der anderen Seite ist die Unterstützung von 0,0185 jetzt noch wichtiger. Wenn diese durchbrochen wird, gibt es nicht mehr viel Unterstützung. Dies ist das am deutlichsten Sichtbare auf der Tages-Chart, wo das einzige Level das jüngste Tief bei 0,0165 ist.
Hier die Charts: ETHBTC 4h | ETHBTC täglich
6. Überblick Marktkapitalisierung
Bild 5: Marktkapitalisierungen Überblick; Datenquelle: Coinmarketcap
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Über den Autor
Simon Tobler ist Head of Trading bei Crypto Broker AG, eine Tochtergesellschaft der Crypto Finance AG. Er ist ein leidenschaftlicher und erfahrener Trader mit einer zehn jährigen Erfolgsgeschichte in FX Derivaten. Als alleiniger Eigentümer der entsprechenden Handelsbücher wandte er mehrere Strategien an, um Risiken zu verwalten und Alpha zu generieren. Simon brachte sein Wissen erfolgreich in den Handel von Crypto Assets ein, indem er zusammen mit seinem engagierten Team von Spezialisten eine erstklassige 24/7 Crypto-Execution-Plattform aufbaute. Bevor er zu Crypto Broker kam, war Simon als Market Maker bei der Credit Suisse für Plain Vanilla- und exotische Optionen in Schwellenländerwährungen tätig.
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