Order Flow ist ein zentrales Konzept im professionellen Handel und beschreibt den tatsächlichen Strom von Kauf- und Verkaufsorders im Markt. Im Gegensatz zu klassischen Chart-Indikatoren zeigt Order Flow, wo reales Handelsvolumen entsteht und wie sich Marktteilnehmer in Echtzeit positionieren.
Besonders im Derivate-, Futures- und zunehmend auch im Kryptohandel gewinnt Order-Flow-Analyse an Bedeutung. Order Flow analysiert eingehende Marktorders und Liquidität, um Angebots- und Nachfragedynamiken sichtbar zu machen. Er liefert Einblicke in kurzfristige Marktbewegungen und Preisbildung.
Was ist Order Flow?
Order Flow bezeichnet die Abfolge und das Volumen von tatsächlich ausgeführten Kauf- und Verkaufsorders. Er zeigt, ob Marktorders überwiegend aggressiv kaufen oder verkaufen und wie viel Liquidität auf bestimmten Preisniveaus vorhanden ist. Im Fokus stehen nicht historische Preise, sondern reale Marktaktivität in Echtzeit. Order Flow unterscheidet zwischen aggressiven Marktorders (die bestehende Liquidität aus dem Orderbuch nehmen) und passiven Limit Orders (die Liquidität bereitstellen).
Order-Flow-Analyse wertet Daten wie Time & Sales, Volumen-Profile, Bid-Ask-Imbalance oder Delta-Volumen aus. Diese Informationen helfen zu erkennen, ob Preisbewegungen von echter Nachfrage getragen werden oder ob sie bei geringer Liquidität entstehen. Ein steigender Preis bei sinkendem aggressivem Kaufvolumen kann auf Schwäche hindeuten, während hohes Kaufvolumen an Widerständen auf Akkumulation hinweisen kann.
Bedeutung im Kryptomarkt
Im Kryptohandel ist Order Flow besonders relevant, da viele Märkte rund um die Uhr geöffnet sind und hohe Volatilität aufweisen. Professionelle Trader nutzen Order-Flow-Daten, um Liquiditätszonen, Stop-Cluster und kurzfristige Wendepunkte zu identifizieren. Zentralisierte Börsen liefern hierfür detaillierte Orderbuch- und Ausführungsdaten. In DeFi-Märkten ist Order Flow indirekter sichtbar, etwa über On-Chain-Daten und Liquiditätspools.
Während klassische technische Analyse auf historischen Kursmustern basiert, betrachtet Order Flow die Ursache von Preisbewegungen. Viele professionelle Händler kombinieren beide Ansätze, um Marktstruktur und Timing besser einzuordnen. Order Flow bietet tiefere Markteinblicke, erfordert jedoch Erfahrung, hochwertige Daten und schnelle Auswertung. Fehlinterpretationen sind möglich, insbesondere in illiquiden Märkten oder bei manipulativen Orders.
