Markt Kommentar von Simon Tobler, Crypto Broker Head of Trading, Crypto Finance AG
Coindesk hat kürzlich einen gelungenen Überblick über die Landschaft der Krypto-Derivate veröffentlicht.
Der Bericht beginnt mit den Vorteilen, die Derivate für Investoren mit sich bringen, gefolgt von einem Abschnitt darüber wie sich Krypto-Derivate von eher traditionellen Rohstoffderivaten unterscheiden, insbesondere im Hinblick auf natürliche Absicherungen. Der dritte Abschnitt befasst sich mit den Produkten, die heute erhältlich sind. Leider haben sie hier jedoch einige neue und aufregende Produkte ausgelassen - wir werden diese uns weiter unten genauer ansehen. Der vierte Abschnitt handelt von den Vorschriften, die sowohl für die Plattformen als auch für die Anbieter gelten. Der Artikel endet mit einem Ausblick auf kommende Produkte und Anbieter.
Lassen Sie uns also jetzt etwas tiefer in die Welt der Krypto-Derivate eintauchen!
Was gibt es noch neben den genannten ETNs / Swaps / Futures / Perpetual Swaps / CFDs?
Ich möchte mit Optionen beginnen. Optionen sind Derivate mit nichtlinearen Auszahlungsfunktionen. Damit eröffnen sie eine neue Dimension des Positions- und Risikomanagements. Obgleich Optionen im Artikel als OTC-Produkte erwähnt werden, die von einigen wenigen Namen angeboten werden, ist es meiner Meinung nach wichtig zu betonen, dass Deribit eine hervorragende Arbeit geleistet hat, um für Retail-Händler Optionen zugänglich zu machen. Auf deren Plattform können Sie Optionen auf BTC und ETH über verschiedene Laufzeiten bis zu 6 Monaten und die entsprechenden Terminkontrakte handeln. Die Liquidität wird von einigen wenigen Market Makern bereitgestellt, und die Spreads sind wirklich wettbewerbsfähig, insbesondere im Vergleich zu den Fremdwährungsoptionen der Schwellenländer-Währungen.
Auf der in diesem Jahr eingeführten Handelsplattform FTX finden Sie auch einige ausgefallene Produkte wie BULL, DOOM und HEDGE. Dies sind Tokens, die ein Return-Multiple des Basiswertes anstreben. Zum Beispiel ist BTC-MOON ein Token, das eine 10-fache Rückgabe von BTC ansteuert, während ETH-DOOM eine -10-fache Rückgabe von ETH sucht. Dies sind ziemlich ausgefallene Produkte, die ziemlich gut funktionieren, solange die zugrundeliegenden Moves enthalten sind. Sie haben jedoch aufgrund ihrer komplexen Hedging- und Rebalancing-Strategie einige Probleme mit grossen zugrundeliegenden Moves.
Auf FTX finden Sie auch MOVE. MOVE ist ein Tagesprodukt, das sich auf den absoluten Wert der Kursentwicklung des Basiswertes einstellt. Wenn Sie also z.B. BTC-MOVE-1018 (das heutige Produkt) kaufen, erhalten Sie am Ende des Tages eine Auszahlung in der Höhe der absoluten Differenz von gestern und heute. Wenn Sie also MOVE handeln, setzen Sie nicht auf eine Richtung, sondern auf das Ausmass der Preisänderung im Laufe eines bestimmten Tages.
BTC 15 Minuten Chart Analyse
Wir erlebten gerade einen weiteren kleinen Schub nach unten in BTC und erreichten in dieser jüngsten Abwärtsbewegung bei etwa 7850$ neue Tiefststände. Am Mittwoch fiel BTC unter die Supportzone von $8100, die gestern von unten erneut getestet wurde. Wir sind jetzt nahe an dem grossen 7800$ Support, welche einen netten Risiko-Rendite-Handel ermöglicht. Ich gehe hier long mit Zielwerten von $8100 und $8475 und einem engen Stopp unter $7800. Tatsächlich würde ich meine Position sogar in short umwandeln, wenn wir unter 7.700$ fallen würden.
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Über den Autor
Simon Tobler ist Head of Trading bei Crypto Broker AG, eine Tochtergesellschaft der Crypto Finance AG. Er ist ein leidenschaftlicher und erfahrener Trader mit einer zehn jährigen Erfolgsgeschichte in FX Derivaten. Als alleiniger Eigentümer der entsprechenden Handelsbücher wandte er mehrere Strategien an, um Risiken zu verwalten und Alpha zu generieren. Simon brachte sein Wissen erfolgreich in den Handel von Crypto Assets ein, indem er zusammen mit seinem engagierten Team von Spezialisten eine erstklassige 24/7 Crypto-Execution-Plattform aufbaute. Bevor er zu Crypto Broker kam, war Simon als Market Maker bei der Credit Suisse für Plain Vanilla- und exotische Optionen in Schwellenländerwährungen tätig.
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